你好，我是大賀。

今天這篇，我們聊一組很多人都在問的港險產品。

不是單看某一款。

我把宏利宏摯傳承、宏摯家傳承、友邦環宇盈活、安盛盛利II、永明萬年青星河尊享II、周大福匠心傳承2、萬通富饒萬家、國壽海外傲瓏盛世、太保世代鑫享、富衛盈聚天下II這10款攤開看。

全部按5年繳費來比。

我做港險9年。看這類產品，我不太喜歡聽銷售怎么講。更喜歡看數據不看宣傳頁。

同樣30萬美元。放在不同產品里。二三十年后，差距真的會很明顯。

這10款分紅險，先按需求對號入座

這次橫評，我會按三個維度拆。

收益性。靈活性。安全性。

你不用一上來就糾結哪款“最好”。

港險分紅險沒有一個統一冠軍。

不同用錢節奏，對應不同答案。

我先把我的判斷放在前面。

如果你是積累派。未來20年內大概率要用錢。我會優先看宏利宏摯傳承。

它的早期增值能力很強。這個階段，確實難找對手。

如果你是長期傳承。錢能放20年以上。我會重點看友邦環宇盈活和宏利宏摯家傳承。

二選一。我更偏向環宇盈活。

不是因為它短期最猛。恰恰相反。它不是短跑型。它的優勢在長期均衡。

如果你是規劃派。以后會從保單里提錢。比如教育金。養老補充。家庭現金流。

20年內提取，我還是選宏摯傳承。

提取后賬戶剩余價值高。這點很實在。

如果你最看重終身現金流的安全感。我會讓你重點看永明萬年青星河尊享II。

它不是最激進的產品。但保證回報和提領穩定性之間，平衡得更舒服。

太保香港世代鑫享也很特別。它保證部分很強。

但它的長期預期收益上限偏低。你要接受這個代價。

這就是我對這10款的基本態度。

別被銷售話術帶節奏。

先看你到底要什么。再看產品有沒有匹配。

20年內要用錢，宏摯傳承的優勢很直接

這次測算用的是同一個模型。

0歲男孩。每年交6萬美元。連續交5年。總投入30萬美元。

這個假設很常見。也方便看差距。

我會先看回本。

宏利宏摯傳承、宏摯家傳承、富衛盈聚天下II，最快都是第6年回本。

太保世代鑫享最慢。要到第8年。

其他產品多數在第7年。

回本不是唯一指標。但它很重要。

尤其你這筆錢不是幾十年完全不碰。前期現金價值太薄，就會很難受。

宏利宏摯傳承的強點，在前20年特別明顯。

第9年，復合年化突破4%。

第14年，本金翻倍。

第21年，本金翻三番。

這個節奏很快。

我會直接說。20年內要用錢，宏摯傳承就是這組里的強選項。

它不一定是終身最優。但你看中短期。它的表現很硬。

更有意思的是，宏摯家傳承是升級版。

但在前20年，它反而跑不過老款宏摯傳承。

這點要說清楚。

新品不等于每個階段都更強。

升級也不等于收益曲線全面碾壓。

如果你問我教育金。或者孩子成年前后的資金安排。

我會優先看宏摯傳承。

尤其是你已經知道，未來15年到20年要用這筆錢。

這個場景里，我不會把長期故事講得太滿。

能不能在你用錢的時候拿得出來。

拿出來后賬戶還剩多少。

這比宣傳頁上的遠期數字更關鍵。

20年以上做傳承，我更偏向環宇盈活

長期傳承，就不能只看前20年。

港險分紅險的演示收益，上限長期大約是6.5%。

誰更快接近這個上限。誰的早期增值能力更強。

但誰能長期穩住。才是傳承里更重要的問題。

從達到**6.5%**上限的時間看。

富衛盈聚天下II最快。第25年觸頂。

宏利宏摯家傳承是第27年。

友邦環宇盈活、安盛盛利II、萬通富饒萬家、國壽海外傲瓏盛世，都是第30年達到。

后面幾款就慢一些。

周大福匠心傳承II要42年。

宏利宏摯傳承要47年。

永明萬年青星河尊享II要50年。

太保世代鑫享長期達不到6.5%。

前30年，富衛盈聚天下II累計收益領先。

這個數據很漂亮。

但30年之后，真正亮眼的是友邦環宇盈活和宏利宏摯家傳承。

我自己的偏好很明確。

20年以上傳承，環宇盈活和宏摯家傳承都能看。二選一，我更偏環宇盈活。

原因不復雜。

它的增長軌跡更均衡。

友邦的投資歷史和分紅實現記錄，也會讓我更安心。

長期傳承這件事，不是只看某一年沖得多快。

我更在意它別大起大落。

話說回來，周大福匠心傳承2最近也有爭議。

有測評提到，它行使“財富躍進”選項后，第28年IRR可到6.5%，第100年IRR可到7.42%。

但代價是股權資產占比大幅提升。

這個我會很謹慎。

高收益不是憑空來的。

它往往對應更高波動。

如果你買的是傳承底倉，就別把它當成進攻型資產來理解。

想邊提領邊留本金，別只看IRR

很多人買儲蓄分紅險，不是純放著不動。

他會想以后每年拿一點。

孩子讀書。自己養老。家庭備用現金流。

這個時候，光看IRR就不夠了。

一份好保單，要在你需要用錢時能支持你。

賬戶里剩下的錢，也不能縮水太多。

這次看兩個提領模型。

第一個是566提領。

5年交。年交6萬美元。第6年起，每年提取總保費的6%。

也就是每年提18000美元。

前15年，宏摯傳承賬戶剩余價值最高。

后面是盛利II和盈聚天下II。

15到25年，盛利II反超宏摯傳承。

30年之后，盛利II、星河尊享II、盈聚天下II更有優勢。

這個結果很清楚。

20年內提領，宏摯傳承還是首選。

但如果你的提領周期拉到20年后，就不要死盯宏摯傳承了。

盛利II和盈聚天下II會更值得看。

友邦環宇盈活在這里反而不占便宜。

它的設計明顯不鼓勵早期頻繁提取。

這不是壞產品。

只是場景不對。

我不會把它推薦給早期高頻提領的人。

第二個是5/15/12提領。

5年交。年交6萬美元。

第15年起，每年提取總保費的12%。

也就是每年提36000美元。

15到20年，宏摯傳承領先。

20到30年，盈聚天下II逐漸勝出。

30年以后，星河尊享II和盛利II追平。

我的判斷是這樣。

如果你要中期提錢。選宏摯傳承。

如果你要長期提錢，還想賬戶剩余價值更好。看盛利II和盈聚天下II。

盛利II的早期靈活提領方案，有自己的特點。

盈聚天下II在20到30年的提領表現，也很突出。

但養老現金流，我會多看星河尊享II。

它沒有那么激進。

但穩定感更強。

養老錢和教育金不一樣。

教育金有明確時間點。

養老現金流是長期陪跑。

我寧愿它穩一點。

要保底也要養老現金流，星河尊享II更舒服

分紅險收益分兩塊。

保證部分。預期部分。

保證部分，就是保險公司寫進合同的底。

預期部分，要看未來投資表現和分紅派發。

這兩個不要混在一起看。

很多人只看演示總現金價值。

這很容易高估確定性。

太保香港世代鑫享，在保證回報上做得很極致。

終身保證內部收益率可達2.0%。

這個底很厚。

有點像港版增額壽。

但它的代價也很明顯。

長期預期收益約5.1%。

在這組產品里，長期上限不算高。

永明萬年青星河尊享II就更均衡。

長期保證回報可達1.0%。

預期收益也有潛力達到6.5%。

它不是保證最高。

也不是預期最猛。

但放在養老現金流里，我反而更喜歡這種結構。

特別看重確定性，又不想完全犧牲預期收益，星河尊享II更踏實。

太保世代鑫享適合極度保守的人。

你接受長期預期低一點。

你就要那個保證底。

那可以。

但如果你還想兼顧養老提領和長期增長。

我會優先看星河尊享II。

這點我態度比較明確。

6.5%上限可能再降，別把時間窗口看得太隨意

再講一個最近大家很關心的事。

2026年4月16日，朋友圈里流傳過一張截圖。

內容是香港分紅險演示利率上限可能下調。

非港元產品從6.5%降到6.0%。

港元產品降到5.5%。

據說2027年1月1日生效。

我問過業內幾家保險公司和經紀公司。

回復很一致。

沒聽說。

監管也沒透露過。

這張圖的來源，目前沒法確認。

這類消息，不能當正式政策看。

但也不能完全當笑話看。

因為2025年香港保監局第一次把非港元保單演示上限調到**6.5%**時，已經寫得很清楚。

這個上限會定期檢討。

參考因素包括經濟展望、市場慣例、投資組合變化等。

這才是關鍵。

不是這張圖真不真。

而是演示利率上限本來就不是固定不變。

如果全球利率繼續下行。

美聯儲持續降息。

保險公司的新增資產收益被壓低。

再次下調演示上限，我認為是大概率事件。

你要注意。

演示上限下調，不等于舊保單收益一定變化。

也不等于新產品一定變差。

但它會影響新單利益演示。

也會影響市場上產品呈現出來的吸引力。

對普通投保人來說，最實際的問題是：

你本來就想配香港分紅險嗎？

如果答案是肯定的。

我不建議你無限等。

能鎖定現在的產品規則，就比空等一個不確定窗口更穩。

2026年香港保險市場本身也在回暖。

行業數據里，香港保險總資產已經到32.8萬億港元。

新保費6215億港元，同比增長27%。

內地客戶占比升到36%。

這說明一件事。

不是只有你在看。

很多人都在重新評估港險。

但越是熱的時候，越不能亂買。

別看別人沖什么，你就跟著沖什么。

我把10款攤開給你看，就是想讓你知道。

宏摯傳承強在中短期。

環宇盈活強在長期均衡。

盛利II和盈聚天下II強在提領場景。

星河尊享II強在養老現金流的穩定感。

世代鑫享強在保證底。

匠心傳承2的進攻選項要看清資產代價。

每一款都有自己的位置。

但不是每一款都適合你。

寫在最后：好產品也要放在對的位置

保險配置這件事，沒有標準答案。

但有很差的買法。

比如只看最高演示收益。

比如只聽一句“長期能到6.5%”。

比如完全不考慮自己什么時候要用錢。

關鍵是看清產品特質。

再對照自己的人生節奏。

如果你20年內要錢，就不要拿終身傳承故事說服自己。

如果你做養老現金流，就不要只追短期IRR。

如果你只要保證底，就接受預期收益沒那么高。

種一棵樹最好的時間是現在。

但前提是，你種的是對的樹。

大賀說點心里話

如果你已經有幾款產品在對比，別急著看哪張宣傳頁更漂亮。把繳費期、提領時間、保證底和演示收益放到同一張表里，答案會清楚很多。