你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險(xiǎn)9年。今天這篇文章，可能會(huì)顛覆你對(duì)港險(xiǎn)收益的認(rèn)知。

結(jié)論先行：6.5%新品，30年收益碾壓7%老產(chǎn)品

我知道標(biāo)題看起來(lái)像在說(shuō)胡話——限高6.5%的產(chǎn)品，怎么可能打得過(guò)7%的老產(chǎn)品？

別急著罵我，咱們拉表格對(duì)比一下。

友邦7月1日上線的新品**「環(huán)宇盈活」，5年交，30年預(yù)期收益直接給到6.5%，注意，這是不加任何保費(fèi)優(yōu)惠**的裸數(shù)據(jù)。

而7.2%時(shí)代的老產(chǎn)品呢？30年收益最高的是6.51%，這還是疊加保費(fèi)優(yōu)惠之后的結(jié)果。

更離譜的是，在30~40年這個(gè)區(qū)間，市面上沒(méi)限高的7%老產(chǎn)品，全線敗給了這款限高6.5%的新品。

無(wú)論是宏利的傳承系列，還是保誠(chéng)的信守明天，亦或是友邦自家的活享儲(chǔ)蓄，統(tǒng)統(tǒng)被環(huán)宇盈活按在地上摩擦。

這不是我在吹，是數(shù)據(jù)在說(shuō)話。友邦這次確實(shí)誠(chéng)意滿滿，不是擠牙膏式升級(jí)，而是一步到位給到最極致的收益。

下面，我用三組數(shù)據(jù)來(lái)證明這個(gè)結(jié)論。

證據(jù)一：收益數(shù)據(jù)實(shí)錘

先看環(huán)宇盈活自己的收益表現(xiàn)。

以0歲投保、5年交、總保費(fèi)50萬(wàn)美元為例：

• 10年預(yù)期IRR：3.51%
• 20年預(yù)期IRR：5.69%
• 30年預(yù)期IRR：6.50%
• 40年到100年：全部維持在6.50%

30年預(yù)期總收益292.7萬(wàn)美元，100年預(yù)期總收益2.4億美元。保單第30年達(dá)到6.5%后，此后一直維持到終身。

這個(gè)數(shù)字很說(shuō)明問(wèn)題：基本上是在監(jiān)管許可的限高范圍內(nèi)，給到投保人最極致的收益了。

要知道，2025年5月銀行存款利率第七次下調(diào)后，5年期定存只有1.3%。環(huán)宇盈活30年6.5%的復(fù)利，收益差距拉大到5倍以上。

證據(jù)二：友邦內(nèi)部新老產(chǎn)品PK

光看自己的數(shù)據(jù)不夠，咱們把友邦自家的老產(chǎn)品拉出來(lái)對(duì)比。

環(huán)宇盈活：預(yù)期7年回本，10年IRR 3.51%，20年 5.69%，30年 6.50%，40年 6.50%。

盈御3（7.0%老產(chǎn)品）：10年IRR 2.76%，20年 5.65%，30年 6.09%，40年 6.32%。

前40年，環(huán)宇盈活的收益比自家兩款老產(chǎn)品都高！

不知道大家記不記得，活享儲(chǔ)蓄剛上線時(shí)打出的口號(hào)是"20~40年市場(chǎng)收益第一"。現(xiàn)在被自家6.5%的產(chǎn)品超過(guò)了，這波屬于自己打自己的臉。

證據(jù)三：全市場(chǎng)橫向?qū)Ρ?/h2>

放到全市場(chǎng)是什么水平？我給你算筆賬。

計(jì)算保費(fèi)折扣后，主流5年交7%老產(chǎn)品第30年收益：

• 萬(wàn)通富饒千秋：6.51%（含首年次年保費(fèi)10%+14%折扣）
• 其余產(chǎn)品：全部低于6.5%

第40年呢？仍然只有富饒千秋一款產(chǎn)品收益能超過(guò)6.5%。

過(guò)去5年交老產(chǎn)品即便算上保費(fèi)優(yōu)惠，大多數(shù)產(chǎn)品要到50年左右才能到6.5%。而環(huán)宇盈活，30年就給你6.5%。

友邦采用了一種討巧的手段——盡可能把達(dá)到收益上限的時(shí)間提前，讓大家更早拿到6.5%。

30~40年是絕大多數(shù)客戶持有保單的最大期限，能自己把錢(qián)拿出來(lái)花。環(huán)宇盈活的6.5%剛好落在這個(gè)區(qū)間，很符合人性。

加分項(xiàng)：功能全面升級(jí)

收益只是一方面。功能上，環(huán)宇盈活也做到了一應(yīng)俱全。

老產(chǎn)品有的功能它都有：保單分拆、無(wú)限變更受保人、紅利鎖定與解鎖、價(jià)值保障、第二受保人、第二持有人、卓越成績(jī)獎(jiǎng)……

老產(chǎn)品沒(méi)有的，它創(chuàng)新：

未來(lái)守護(hù)選項(xiàng)（市場(chǎng)首創(chuàng)）：保單暫管人可將保單分拆為兩張，指定現(xiàn)有第二持有人的另一家庭成員為新第二持有人及受保人。

如果家庭人口比較多，想要點(diǎn)對(duì)點(diǎn)精準(zhǔn)傳承財(cái)富，這個(gè)功能就是剛需。

貨幣方面也很靈活：支持美元、港元投保，保單第2年末可在9種貨幣之間轉(zhuǎn)換（美元/人民幣/港元/英鎊/歐元/新加坡元/澳門(mén)幣/加元/澳元）。

特色功能詳解

還有幾個(gè)功能值得單獨(dú)拎出來(lái)說(shuō)。

靈活提取選項(xiàng)：可以指定一個(gè)對(duì)象，按時(shí)按量給他打錢(qián)。收款人范圍非常廣泛——可以是自己、血親、非血親、慈善機(jī)構(gòu)，甚至香港安老院。

實(shí)現(xiàn)的效果幾乎和保誠(chéng)信守明天的"自主入息"一樣，能使財(cái)富在更廣泛的關(guān)系圈中分配。

健康障礙選項(xiàng)：持有人可預(yù)先指定最多兩位18歲或以上家庭成員為指定接收人。一旦持有人被診斷患有指定疾病或永久精神無(wú)行為能力，指定接收人可以即時(shí)接管保單權(quán)益。

這個(gè)功能解決了一個(gè)現(xiàn)實(shí)問(wèn)題：萬(wàn)一持有人失去自主能力，保單不會(huì)變成"死錢(qián)"。

風(fēng)險(xiǎn)提示：分紅結(jié)構(gòu)有變化

別聽(tīng)銷售吹，看實(shí)際收益。環(huán)宇盈活也不是完美無(wú)缺，有一個(gè)潛在風(fēng)險(xiǎn)需要提示。

環(huán)宇盈活的分紅結(jié)構(gòu)由復(fù)歸紅利和終期紅利構(gòu)成，派發(fā)的是新式復(fù)歸紅利（復(fù)歸紅利面值=現(xiàn)金價(jià)值）。

但問(wèn)題在于復(fù)歸紅利的占比大幅縮水。

同樣投保10萬(wàn)美元：

• 活享儲(chǔ)蓄第20年復(fù)歸紅利：4.7萬(wàn)美元
• 環(huán)宇盈活第20年復(fù)歸紅利：約1.7萬(wàn)美元

新產(chǎn)品復(fù)歸紅利縮水約64%，接近三分之二！

一般來(lái)說(shuō)，復(fù)歸紅利占比越高，產(chǎn)品越適合早期提領(lǐng)。按照這個(gè)邏輯，環(huán)宇盈活的提領(lǐng)能力恐怕會(huì)大打折扣。

當(dāng)然，這只是預(yù)測(cè)，目前還無(wú)法做計(jì)劃書(shū)進(jìn)行具體測(cè)算，得等到7月1日才能真正見(jiàn)分曉。

最終建議與上市信息

環(huán)宇盈活銷售日期為2025年7月1日（香港及澳門(mén)）。另外，盈御多元貨幣計(jì)劃3大概率會(huì)對(duì)收益限高之后重新上架。

與限高后的盈御3相比，環(huán)宇盈活預(yù)期回本期快一年，前50年預(yù)期總收益更高。

功能作為選產(chǎn)品的重要決策重心，環(huán)宇盈活做得很好很全，基本能覆蓋90%以上的需求。不像之前友邦推出的活享儲(chǔ)蓄是典型的閹割功能換取收益，環(huán)宇盈活不存在這個(gè)現(xiàn)象。

數(shù)據(jù)不會(huì)騙人。如果你的持有周期在30~40年，環(huán)宇盈活確實(shí)是目前6.5%新規(guī)下的頂配選擇。

大賀說(shuō)點(diǎn)心里話

產(chǎn)品選對(duì)只是第一步，怎么買(mǎi)、從哪個(gè)渠道買(mǎi)，同樣決定你最終能拿到多少錢(qián)。同一款產(chǎn)品，渠道不同，到手成本可能差出一大截。