你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

最近后臺收到最多的問題就是：保誠紅利回撤鬧得沸沸揚揚，信守明天還能不能買？

說實話，這個問題我太理解了。畢竟真金白銀投進去，誰都怕踩坑。

但咱們用事實說話——單拉一年出來評價保司投資水平，是有失偏頗的。

今天這篇文章，我就從保誠的長期分紅實績、財務健康度、產品設計邏輯，一層層幫你拆解清楚。

先別急著下單，也別急著拉黑保誠，看完數據再做決定。

數據不會騙人：保誠長期分紅實績如何？

很多人被保誠紅利回撤的新聞嚇到，但你有沒有想過一個問題：短期波動和長期兌付能力，是兩回事。

我翻了保誠過去幾款中長期存續產品的實際表現，發現一個規律——

雖然短期確實會有"回撤"，但拉長持有周期來看，基本都能重新回到預期的增值路徑。

直接上數據：

• 中期儲蓄產品（8年繳15年期滿）：15年平均年度化實際回報率5.44%，15年實際總回報率185%
• 長期儲蓄產品（整付保費）：22年平均年度化實際回報率8.32%，22年實際總回報率580%

再看保誠長達20年的分紅收益披露數據，產品平均回報率高達5%-6%。

這個數據意味著什么？

根據21經濟網的報道，香港保險業整體分紅實現率平均在90%以上。但2023年約四成產品未完全達成演示收益目標。

保誠能在20年維度保持5%-6%的實際回報，說明長期兌付能力是經得起考驗的。

所以我的觀點是：短期的波動不能就此判定未來會持續低迷。這個坑我幫你踩過了，數據擺在這里，你自己判斷。

財報透視：保誠2024年業績與投資策略

光看產品歷史數據還不夠，咱們再看看保誠這家公司本身的財務健康度。

2024年年報顯示，保誠依然展現出強勁的活力，在香港市場的表現亮眼，業績甚至呈現出斷層式領先：

• 總投資資產達1600億美元，同比增加81億美元
• 全年新業務利潤達30.78億美元，同比增長11%，創下新紀錄

但這里我必須說一個保誠的"特點"——投資風格偏進取。

2024年保誠的資產配置：

• 債券類資產占比45.7%（主權債券22.6%，公司債券22.8%）
• 權益類資產占比50.3%，顯著高于行業平均水平

股債配比幾乎五五分，這意味著什么？

權益類投資占比過高，在帶來更高投資收入的同時，也可能帶來較大的收益波動性。

簡單說：保誠更適合長期主義者。

如果你是那種看到賬戶短期浮虧就睡不著覺的人，保誠可能不太適合你。但如果你愿意用時間換空間，保誠的長期回報是值得期待的。

轉折來了：信守明天收益上調，坐穩市場第一

鋪墊了這么多，終于可以聊聊今天的主角——保誠「信守明天」。

最近這款產品悄悄上調了收益，直接坐穩"中期理財收益王"的寶座：

• 15年預期IRR達5%
• 25年預期IRR高達6.35%
• 28年預期IRR可達6.5%，全港最高！

這里插一個背景：2025年2月香港保監局發布新規，非港元分紅保單演示利率上限6.5%。也就是說，信守明天已經頂到了監管允許的天花板。

再對比一下國內銀行存款——2025年5月六大國有銀行再次下調存款利率，1年期定存利率跌破1%僅0.95%。6.35%的預期IRR vs 0.95%的存款利率，差距一目了然。

來看收益上調前后的對比：

再和市場同類產品橫向對比：

第15年之后，保誠「信守明天」的收益都保持持續領先狀態。28年6.5%，全港最高，這個數據沒什么好爭議的。

雙重紅利結構：這才是降低回撤風險的關鍵

看到這里，你可能會問：收益是高。但保誠不是剛出過紅利回撤的事嗎？信守明天會不會也有這個問題？

這就要說到信守明天的產品設計了——雙重紅利結構。

和之前那些只有終期紅利的產品不同，信守明天新增了歸原紅利，形成"歸原紅利+終期紅利"的雙重結構：

• 歸原紅利一旦公布即鎖定，并累積在保單中，不會因為市場波動而回撤
• 終期紅利雖非保證，但有機會帶來更快的財富增長

這個設計的好處是什么？

全新雙重紅利結構，更好提升提取能力，杜絕分紅回調風險。信守明天支持"567"提取，做到早提取不斷單。

換句話說，之前雋F那種只有終期紅利的產品，再加上保誠投資風格偏進取，確實要做好波動預期。但信守明天的雙重紅利結構，讓提領后更靈活，對本金損耗更小，也大大降低了分紅回調風險。

功能加分項：貨幣轉換與傳承設計

除了收益和紅利結構，信守明天在功能設計上也下足了功夫。

真貨幣轉換

第3個保單周年日起，支持6種貨幣自由轉換（美元、港元、人民幣、澳元、加元、英鎊）。

關鍵是：轉換后未來回報率與原有計劃下的相同貨幣一樣。這點很多競品做不到。

市場首創自主傳承

提供4種身故賠償支付選擇：一筆過、分期支付、組合支付、自主傳承。

新增的"自主傳承選項"可以預先指定不同的身故賠償百分比，結合每月分期+經歷特定人生事件（失業、離婚、買房、移居等）時支付。

市場首創自主入息

第5個保單周年日起可設置自動提取現金價值，定時、定額、指定收款人，打造類似年金的穩定現金流。

對產品功能做了針對性優化，實用性大幅提升。

結論：信守明天適合誰買？

說了這么多，最后給你一個明確的結論。

買保險最怕的就是信息差，大家在選擇產品的時候，"適配性"很重要。

信守明天適合這類人：

• 愿意長期持有（至少15年以上）
• 追求中長期高收益
• 有養老規劃或傳承需求
• 能接受短期波動，換取長期回報

對既想要中長期高收益，又想為孩子留一筆錢的家庭來說，這款產品幾乎找不到短板。

趁著現在收益上調的利好政策，可以重點考慮。

大賀說點心里話

文章里能說的都說了，但有些"信息差"不方便公開寫。如果你正在考慮港險配置，下面這張圖值得你花10秒看完。