你好，我是大賀。北大碩士畢業后，我在港險行業摸爬滾打了9年。

最近被問最多的一個問題——"大賀，我去年剛買的盈御3，現在看到環宇盈活收益更高，心里慌得很，要不要換？"

說實話，這個問題我見過太多了。每次友邦出新品，老客戶都會集體焦慮一波。今天咱們就把這事兒掰扯清楚。

靈魂拷問：買了盈御3的我，要不要換新品？

先給你吃顆定心丸：友邦這兩款王牌產品沒有絕對好壞，只有適合與否。

我見過太多這樣的情況——有人看到新品收益高就急著退保，結果損失了好幾年的復利積累；也有人死守老產品不放，錯過了更匹配自己需求的選擇。

你真正要問自己的是：我買這份保單，到底是為了什么？是30年后的傳承，還是15年后孩子留學的學費？

就算是已經投保盈御3的客戶，也不用急著退保換新品。為什么？咱們一條條捋，用數據說話。

先看數據：新品收益真的碾壓老品嗎？

別被數字繞暈了，我用50萬美金總保費、5年繳費的真實案例來對比：

中短期差距確實存在：

• 第10年：環宇盈活IRR 3.51%，盈御3只有2.80%
• 第30年：環宇盈活預期現價292.7萬美金，盈御3是263.3萬美金

看到這兒，你可能覺得"差距這么大，必須換啊！"

但往后看：

• 第50年及以后，兩款產品IRR都穩定在6.5%

這意味著什么？環宇盈活是"起步快"，盈御3是"后勁足"，終點其實一樣。

在目前5年交的產品里，環宇盈活的收益表現確實能排到第一梯隊。

但這不代表盈御3就"落伍"了。

深挖原因：為什么新品中短期更猛？

收益差異不是憑空來的，核心在于底層資產配置的差異：

盈御3的投資策略：

• 債券固收類型不低于25%
• 增長型資產不超過75%

環宇盈活的投資策略：

• 債券固收類型不低于20%
• 增長型資產不超過80%

說白了，環宇盈活把增長型資產的配置上限提高了5%，底層配置更激進一些。這促成了它"中期猛、長期穩"的收益特點。

還有一個關鍵差異——復歸紅利占比。保單前30年，環宇盈活的復歸紅利占比顯著高于盈御3。

比如第6年，環宇盈活是2.74%，盈御3只有0.42%。

中短期紅利占比更高，意味著前期收益增速更快、提取更靈活。

但是！盈御3真的一無是處嗎？

這里必須給盈御3說句公道話。

環宇盈活第30年就達到了6.5%的收益上限，比盈御3快了整整17年。

但換個角度想——盈御3的增長曲線更平穩，不會因為早期激進配置而"后勁不足"。

特別是在長期提領場景下，盈御3的韌勁反而更強。

以"5/20/16提領"為例（第20年起每年提取**16%**總保費），盈御3的動態收益率前期表現一般，但越往后韌勁越凸顯，更專注長線收益。

盈御3只適合長期持有，但如果你本來就是奔著傳承去的，它反而是更穩的選擇。

提領場景實測：誰更經得起折騰？

很多人買儲蓄險不只是為了放著，還想中途取錢用。那咱們就實測一下。

567提領（第6年起每年提取7%總保費，至終身）：

• 盈御3在第40年后出現斷單
• 環宇盈活提領不斷單，全期賬戶余額更高
• 環宇盈活長期預期收益+總提取能拿426萬美金，盈御3僅130萬美金

這個差距確實大。

但我要提醒你：兩者的提領表現放在市場上都不算特別突出。

兩款產品保證回本期都是18年（5年繳），預期回本期是7-8年。

如果你打算早期做大額提領，說實話，這兩款都不是最優選。

長期持有才是王道。

若短期內有大額用錢需求，建議優先選提領更靈活的產品。

若能持有20年以上，友邦的穩定性更值得托付。

友邦的分紅，你可以放心

說到這兒，可能有人擔心：環宇盈活配置更激進，分紅能兌現嗎？

2025年，友邦公布了38款運營十年以上產品的分紅數據：

• 周年紅利：波動區間64%-130%，均值89%，中位數85%
• 終期紅利：波動區間74%-169%，均值98%，中位數100%

這組數據說明什么？友邦超高的分紅實現率不是個別極端數據的拉升，而是整體穩定。

這是中小保司無法復制的優勢。無論你選哪款，友邦的分紅兌現率都給足安全感。

順便說一句，2025年內地存款利率第七次下調，六大國有銀行1年期定存利率已經跌破1%，只有0.95%。

銀行理財產品平均年化收益也只剩2.12%。對比之下，港險**6.5%**的長期IRR，稀缺性不言而喻。

最終答案：換不換，看你是哪種人

說了這么多，回到最初的問題：買了盈御3的我，要不要換新品？

我的答案是：不用換，但新客戶可以優先考慮新品。

兩款產品適合不同類型的人：

選環宇盈活的人：

• 兼顧中期需求的"務實派"
• 偏好中短期高收益
• 能接受輕度波動
• 可能15-20年后就要用錢（孩子留學、自己養老）

選盈御3的人：

• 長線純儲蓄/傳承的"遠見派"
• 追求長期持有、穩健增值
• 目標是財富傳承給下一代
• 能持有30年以上不動

一款以中短期高收益吸引眼球，一款以長線穩健增值贏得口碑。兩款都是友邦的實力之作，關鍵是找到最懂你財富需求的那一款。

如果你已經買了盈御3，而且當初就是奔著傳承去的，那就安心持有。退保換新品的摩擦成本，可能比收益差距還大。

但如果你是新客戶，現在入手的話，環宇盈活確實是更優的選擇——中短期收益更亮眼，長期也不輸。

大賀說點心里話

選產品只是第一步，怎么買、從哪個渠道買，省下的錢可能比收益差距更實在。