你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險(xiǎn)9年。

最近后臺(tái)收到很多朋友問(wèn)我：友邦7月1日要上的新品「環(huán)宇盈活」怎么樣？號(hào)稱30年復(fù)利6.5%，比**7.2%**老產(chǎn)品還猛，是不是該沖？

先說(shuō)結(jié)論：這產(chǎn)品確實(shí)不錯(cuò)。但有個(gè)問(wèn)題必須先跟大家交個(gè)底。

先潑冷水：新品的一個(gè)隱憂

咱們用事實(shí)說(shuō)話，我拿到了友邦環(huán)宇盈活的產(chǎn)品手冊(cè)，發(fā)現(xiàn)了一個(gè)讓我有點(diǎn)擔(dān)憂的地方——復(fù)歸紅利大幅縮水。

環(huán)宇盈活的分紅結(jié)構(gòu)和老產(chǎn)品一樣，由復(fù)歸紅利和終期紅利兩部分構(gòu)成。但問(wèn)題出在比例上。

我做了個(gè)對(duì)比測(cè)算：

同樣投保10萬(wàn)美元，5年繳費(fèi)，看第20年的復(fù)歸紅利：

• 活享儲(chǔ)蓄（老產(chǎn)品）：4.7萬(wàn)美元
• 環(huán)宇盈活（新產(chǎn)品）：約1.7萬(wàn)美元

新產(chǎn)品的復(fù)歸紅利縮水了64%，接近三分之二！

這意味著什么？

復(fù)歸紅利占比越高，產(chǎn)品越適合早期提領(lǐng)。按照這個(gè)邏輯，環(huán)宇盈活的提領(lǐng)能力恐怕會(huì)大打折扣。

如果你買儲(chǔ)蓄險(xiǎn)的目的是中途要經(jīng)常取錢用，比如補(bǔ)充養(yǎng)老金、給孩子交學(xué)費(fèi)，那這個(gè)問(wèn)題你得重視。

很多人只盯著IRR看，覺(jué)得收益高就完事了。但別被表面數(shù)字忽悠了，提領(lǐng)能力同樣重要。畢竟保單買了是要用的，不是供起來(lái)當(dāng)擺設(shè)。

但這不影響它是一款好產(chǎn)品

話說(shuō)回來(lái)，這個(gè)問(wèn)題要辯證看。

雖然復(fù)歸紅利占比降低了。但環(huán)宇盈活派發(fā)的是新式復(fù)歸紅利——復(fù)歸紅利的面值等于現(xiàn)金價(jià)值，不像老式復(fù)歸紅利那樣前期取錢有折損。

老式復(fù)歸紅利的代表是盈御3，保單前30年從保單拿錢都是打折的。

而新式復(fù)歸紅利的代表——活享儲(chǔ)蓄、萬(wàn)年青星河尊享、匠心2、富饒千秋、信守明天，無(wú)一例外都是最適合早期提領(lǐng)的產(chǎn)品。

環(huán)宇盈活用的也是這套機(jī)制，只是占比低了。具體提領(lǐng)能力到底如何，目前還無(wú)法做計(jì)劃書進(jìn)行精確測(cè)算，得等到7月1日產(chǎn)品正式上線才能見分曉。

收益亮點(diǎn)：30年達(dá)到6.5%上限

說(shuō)完隱憂，咱們來(lái)看環(huán)宇盈活最大的賣點(diǎn)——收益。

數(shù)據(jù)擺在這兒：

5年交，不加任何保費(fèi)優(yōu)惠，30年預(yù)期收益直接拉滿6.5%，此后一直維持**6.5%**到終身。

以0歲投保、5年交總保費(fèi)50萬(wàn)美元為例：

• 10年預(yù)期IRR：3.51%
• 20年預(yù)期IRR：5.69%
• 30年預(yù)期IRR：6.50%
• 40-100年：均為6.50%

基本上是在監(jiān)管許可的限高范圍內(nèi)，給到投保人最極致的收益了。

對(duì)比一下國(guó)內(nèi)的情況：2025年銀行存款利率已經(jīng)第七次下調(diào)，六大國(guó)有銀行1年期定存降到0.95%，5年期才1.3%。港險(xiǎn)30年鎖定**6.5%**復(fù)利，這個(gè)差距不用我多說(shuō)了吧？

對(duì)比驗(yàn)證：碾壓7%老產(chǎn)品

你可能會(huì)問(wèn)：**6.5%的新品，能打得過(guò)7.2%**的老產(chǎn)品嗎？

我拉了個(gè)對(duì)比表，結(jié)果可能會(huì)讓你意外。

先看友邦自家的對(duì)比：

前40年，環(huán)宇盈活的收益比自家兩款**7%**老產(chǎn)品（盈御3、活享儲(chǔ)蓄）都要高！

活享儲(chǔ)蓄剛上線的時(shí)候，打出的口號(hào)是"20~40年市場(chǎng)收益第一"。現(xiàn)在居然被自家**6.5%**的產(chǎn)品超過(guò)了，你說(shuō)諷刺不諷刺？

再看全市場(chǎng)對(duì)比：

主流5年交7%老產(chǎn)品，第30年收益能到6.5%的只有萬(wàn)通富饒千秋一款（還是疊加首年次年保費(fèi)10%+14%折扣后的結(jié)果），其余產(chǎn)品全部低于6.5%。

30~40年這個(gè)區(qū)間，沒(méi)限高的**7%老產(chǎn)品完全打不過(guò)限高的6.5%**新品。

友邦這次采用了一種討巧的策略：盡可能把達(dá)到收益上限的時(shí)間提前，讓大家更早拿到6.5%。

這招其實(shí)很符合人性。30~40年是絕大多數(shù)客戶持有保單的最大期限，能自己把錢拿出來(lái)花。環(huán)宇盈活的**6.5%**剛好落在這個(gè)區(qū)間，不用等到70歲、80歲才能享受高收益。

功能加分項(xiàng)：創(chuàng)新與升級(jí)并存

收益之外，環(huán)宇盈活的功能也值得說(shuō)道說(shuō)道。

基礎(chǔ)功能一應(yīng)俱全：保單分拆、無(wú)限變更受保人、紅利鎖定與解鎖、價(jià)值保障、第二受保人、第二持有人、卓越成績(jī)獎(jiǎng)……老產(chǎn)品有的它都有。

重點(diǎn)說(shuō)幾個(gè)亮點(diǎn)：

靈活提取選項(xiàng)

可以指定一個(gè)對(duì)象，按時(shí)按量給他打錢。收款人范圍非常廣，可以是自己，也可以是血親、非血親、慈善機(jī)構(gòu)，甚至香港安老院。

未來(lái)守護(hù)選項(xiàng)（市場(chǎng)首創(chuàng)）

保單暫管人可以把保單分拆成兩張，指定現(xiàn)有第二持有人的另一位家庭成員為新的第二持有人及受保人。

如果家庭人口比較多，想要點(diǎn)對(duì)點(diǎn)精準(zhǔn)傳承財(cái)富，這個(gè)功能就是剛需。

功能一應(yīng)俱全，老產(chǎn)品沒(méi)有的它創(chuàng)新，老產(chǎn)品有的它能做到升級(jí)。不像之前友邦推出的活享儲(chǔ)蓄，那是典型的閹割功能換取收益，環(huán)宇盈活不存在這個(gè)問(wèn)題。

產(chǎn)品全貌與投保建議

最后總結(jié)一下環(huán)宇盈活的全貌：

• 銷售日期：2025年7月1日（香港及澳門）
• 貨幣選擇：支持美元、港元投保，保單第2年末可在9種貨幣之間轉(zhuǎn)換（美元/人民幣/港元/英鎊/歐元/新加坡元/澳門幣/加元/澳元）
• 健康障礙選項(xiàng)：持有人可預(yù)先指定最多兩位18歲或以上家庭成員為指定接收人，萬(wàn)一被診斷患有指定疾病或永久精神無(wú)行為能力，他們可以接管保單權(quán)益

另外，盈御3大概率會(huì)限高后重新上架。和限高后的盈御3相比，環(huán)宇盈活保證金額完全相同，前50年預(yù)期總收益更高，回本期也快1年。

功能作為選產(chǎn)品重要的決策重心，環(huán)宇盈活做的很好很全，基本能覆蓋90%以上的需求。

適合人群：

• 追求中長(zhǎng)期（30-40年）穩(wěn)定收益的家庭
• 有財(cái)富傳承需求，家庭成員較多
• 不急于頻繁提領(lǐng)，更看重終值的投保人

需要謹(jǐn)慎的人群：

• 計(jì)劃中途頻繁取錢的（復(fù)歸紅利占比低，提領(lǐng)能力待驗(yàn)證）
• 追求極致短期流動(dòng)性的

大賀說(shuō)點(diǎn)心里話

產(chǎn)品分析到這里就結(jié)束了。但怎么買、怎么省錢，這里面的門道還有很多。