你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險(xiǎn)9年。

最近朋友圈天天刷港險(xiǎn)廣告，個(gè)個(gè)說(shuō)自己收益最高。有人說(shuō)萬(wàn)通20年能做到6%，有人說(shuō)友邦30年沖到6.5%，還有人吹永明長(zhǎng)期穩(wěn)居第一——到底誰(shuí)在說(shuō)真話？

我花了一周時(shí)間，把10款主流產(chǎn)品的數(shù)據(jù)全拉出來(lái)對(duì)比。結(jié)果可能跟你想的不一樣。

香港儲(chǔ)蓄險(xiǎn)確實(shí)是非常優(yōu)秀的財(cái)富管理工具。但買(mǎi)對(duì)是關(guān)鍵。今天這篇文章，我們拉個(gè)表看看，用數(shù)據(jù)說(shuō)話。

收益率大比拼：誰(shuí)是真正的「高收益」？

先說(shuō)結(jié)論：高收益并非選擇產(chǎn)品的唯一考量因素。

為什么？因?yàn)椴煌a(chǎn)品的收益爆發(fā)期完全不同。

我把10款主流產(chǎn)品的IRR數(shù)據(jù)拉出來(lái)對(duì)比：

• 萬(wàn)通富饒千秋：20年預(yù)期IRR能做到6%，中期表現(xiàn)亮眼
• 永明星河尊享II：第30年預(yù)期IRR為6.31%，屬于后期發(fā)力型
• 友邦環(huán)宇盈活：30年就能達(dá)到6.5%，長(zhǎng)期收益跑得最快
• 宏利宏摯傳承、忠意啟航創(chuàng)富（卓越版）：前20年收益表現(xiàn)最好

數(shù)據(jù)不會(huì)騙人。同樣是"高收益"，有的產(chǎn)品中期猛、后期乏力，有的前期慢、后期爆發(fā)。

別被銷(xiāo)售話術(shù)忽悠了，看收益要看完整曲線，不能只看某個(gè)節(jié)點(diǎn)。

分紅結(jié)構(gòu)對(duì)比：中期沖刺 vs 后期爆發(fā)

為什么同樣投5萬(wàn)美金，有的產(chǎn)品20年就很能打，有的要等30年才發(fā)力？

答案藏在分紅結(jié)構(gòu)里。

香港儲(chǔ)蓄險(xiǎn)的收益由保證收益和非保證分紅兩部分構(gòu)成。關(guān)鍵在于非保證分紅怎么分配。

萬(wàn)通富饒千秋是典型的"中期沖刺型"，靠復(fù)歸紅利快速拉高現(xiàn)金價(jià)值。復(fù)歸紅利一旦派發(fā)就鎖定在保單里，所以中期賬面很好看。

永明星河尊享II正好相反，前期分紅少，后期靠歸原紅利爆發(fā)。這種結(jié)構(gòu)前期看起來(lái)"吃虧"。但后勁足。

實(shí)測(cè)下來(lái)是這樣的：如果你在第15年急需提領(lǐng)用錢(qián)，永明的剩余價(jià)值反而更多，長(zhǎng)期剩余價(jià)值穩(wěn)居第一。

而萬(wàn)通雖然中期收益高。但提領(lǐng)后收益韌性不足。

這就是為什么我一直說(shuō)：演示分紅收益不等于實(shí)際到手收益。你什么時(shí)候用錢(qián)，決定了哪款產(chǎn)品更適合你。

提領(lǐng)靈活度對(duì)比：誰(shuí)能真正「隨時(shí)拿錢(qián)」？

很多銷(xiāo)售會(huì)說(shuō)"這款產(chǎn)品提領(lǐng)靈活"。但這個(gè)坑我?guī)湍悴冗^(guò)了——提領(lǐng)靈活不等于隨時(shí)能拿錢(qián)。

以宏利宏摯傳承為例，不同繳費(fèi)方式的提領(lǐng)門(mén)檻完全不同：

• 躉交：最低年繳保費(fèi)要求**$6,500**
• 3年繳：$3,500
• 5年繳：$2,500

更關(guān)鍵的是提領(lǐng)后的收益表現(xiàn)。宏利宏摯傳承和**忠意啟航創(chuàng)富（卓越版）**沒(méi)有復(fù)歸紅利，提領(lǐng)后終期紅利會(huì)大幅折損，復(fù)利基數(shù)衰減，后期收益受影響明顯。

想要做提領(lǐng)打算，看重靈活理財(cái)?shù)呐笥眩烂鞯漠a(chǎn)品不容錯(cuò)過(guò)。它的分紅結(jié)構(gòu)決定了提領(lǐng)后剩余價(jià)值更扛打。

投資策略對(duì)比：穩(wěn)健派 vs 激進(jìn)派

投資策略決定了產(chǎn)品的分紅能力。這一點(diǎn)很多人忽略了。

我拉了兩款產(chǎn)品的底層資產(chǎn)配置對(duì)比：

A產(chǎn)品（穩(wěn)健型）：固收類投資占比最少30%，最高100%。

B產(chǎn)品（激進(jìn)型）：股權(quán)類投資占比最低50%，最高75%。

固收類投資占比高的策略相對(duì)穩(wěn)健，收益波動(dòng)小。

股權(quán)類投資占比高的策略比較激進(jìn)。但帶來(lái)的預(yù)期收益也會(huì)更高。

你是求穩(wěn)還是求高？這個(gè)問(wèn)題沒(méi)有標(biāo)準(zhǔn)答案，取決于你的風(fēng)險(xiǎn)偏好。

保司實(shí)力對(duì)比：分紅實(shí)現(xiàn)率誰(shuí)更靠譜？

產(chǎn)品再好，保司兌現(xiàn)不了也是白搭。

保司的分紅實(shí)現(xiàn)率是"照妖鏡"，能看出它是不是"畫(huà)餅"。最好能看到過(guò)往10年及以上保單的分紅實(shí)現(xiàn)率數(shù)據(jù)，更有參考價(jià)值。

我的建議是：優(yōu)先選擇分紅實(shí)現(xiàn)率穩(wěn)定在**95%**以上且波動(dòng)區(qū)間小的保險(xiǎn)公司。

從保司維度看：

• 求穩(wěn)：可以考慮友邦的產(chǎn)品，歷史分紅兌現(xiàn)穩(wěn)定
• 穩(wěn)中求進(jìn)：宏利和安盛的產(chǎn)品，收益表現(xiàn)很不錯(cuò)，穩(wěn)定性也不用擔(dān)心
• 保證收益優(yōu)先：**永明「萬(wàn)年青」**系列保證回本時(shí)間和保證收益率確定性更強(qiáng)，讓保守型人群更安心

終極推薦：不同需求選哪款？

說(shuō)了這么多，到底怎么選？

買(mǎi)港險(xiǎn)前先問(wèn)自己這筆錢(qián)計(jì)劃什么時(shí)候用：

3-10年要用（換房首付、孩子小學(xué)學(xué)費(fèi)）：選"回本快、中短期收益高"的產(chǎn)品。宏利宏摯傳承、忠意啟航創(chuàng)富前20年表現(xiàn)最好。

10-20年要用（孩子留學(xué)、中年創(chuàng)業(yè)）：選"中期收益穩(wěn)、提領(lǐng)靈活剩余價(jià)值高"的產(chǎn)品。永明系列提領(lǐng)后韌性最強(qiáng)。

20年以上要用（養(yǎng)老、傳承）：選"長(zhǎng)期收益高，更早達(dá)到6.5%"的產(chǎn)品。友邦環(huán)宇盈活30年達(dá)到6.5%，超長(zhǎng)期復(fù)利優(yōu)勢(shì)更顯著；永明星河尊享2、萬(wàn)通富饒千秋、周大福匠心傳承2也能躋身長(zhǎng)期收益第一梯隊(duì)。

順便說(shuō)一句，2025年5月六大國(guó)有銀行五年期定存利率降到1.3%，銀行理財(cái)平均收益率也跌到1.68%。

對(duì)比港險(xiǎn)長(zhǎng)期**6%+**的預(yù)期收益，你應(yīng)該知道為什么越來(lái)越多人開(kāi)始關(guān)注港險(xiǎn)了。

避開(kāi)三大誤區(qū)、運(yùn)用技巧，你完全可以選擇到最適合自己的產(chǎn)品，實(shí)現(xiàn)財(cái)富的穩(wěn)健增值。

大賀說(shuō)點(diǎn)心里話

產(chǎn)品對(duì)比只是第一步，怎么買(mǎi)、在哪買(mǎi)，里面的門(mén)道更多。