你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

去年有個客戶找我，說自己5年前買了一款港險儲蓄險，當時業務員說"這款收益最高"。結果他最近想用錢提領，一算賬傻眼了——同樣30萬美金，如果當時選另一款產品，現在賬戶多出12萬美金。

我跟你講實話，這個坑我見太多了。

不是產品不好，是選錯了。他當時的需求是15年后用錢，結果買了一款"后期爆發型"產品，前20年收益被壓得死死的。

今天這篇文章，我把市面上20款主流港險儲蓄險全部拉出來，按"你什么時候用錢"這個核心維度，幫你理清楚：6-20年用錢選誰？20年后用錢選誰？想終身提領當養老金選誰？

看完這篇，你至少能避開**80%**的選錯產品的坑。

香港保險憑什么值得買？

在講具體產品之前，先回答一個根本問題。為什么要考慮港險？

說白了，就兩個字：收益。

2025年5月，六大國有銀行集體下調存款利率，3年期定存跌到1.25%，5年期才1.3%。更夸張的是，五年期大額存單直接被多家銀行下架了，想鎖定長期收益的渠道越來越少。

而香港儲蓄分紅險呢？中長期收益6%-6.5%。

這不是我編的數字，是行業公認的水平。以5年繳費為例，持有20年預期年化復利5%-6%，持有30年預期年化復利6%-6.5%。

這張圖很直觀：同樣1塊錢，**2%復利和6%**復利，30年后差距就拉開了，99年后更是天壤之別。

為什么港險能做到這個收益？

核心原因是投資范圍不同。香港保險可以投資全球權益類資產——股票、對沖基金、共同基金。而內地保險主要投國內固收類資產，境外投資只有**2%**左右。

除了收益，港險還有幾個實打實的功能優勢：

• 9種貨幣可選：美元、港元、人民幣、英鎊、歐元、澳元、加元……第3個保單周年日起，每年可以免費轉換一次貨幣，終身無限次。
• 可變更被保人：部分公司可以無限次變更，甚至能設置候補被保人名單。這意味著保單可以一代傳一代，永續復利。
• 保單拆分：可以把一張保單拆成幾份，分給不同家人，不用退保。
• 簡易信托：身故賠償金可以分階段、分額度發放，防止受益人一次性揮霍。

這些功能都是寫在合同里的，一次投保，全部享受。

好，鋪墊完了，下面進入正題——怎么根據用錢時間選產品。

場景一：6-20年內要用錢，選誰？

如果你的錢是給孩子讀大學、自己中年換房、或者10-15年后創業用。那你需要的是前期爆發力強的產品。

我客戶里有個真實案例：一對夫妻給剛出生的兒子投保，目標是18年后用來支付海外本科學費。他們最初看中一款"后期收益高"的產品，我直接攔住了——18年后用錢，你要的是前期跑得快，不是后期慢慢漲。

這個場景下，**宏利「宏摯傳承」**是斷層第一。

我把測算條件說清楚：0歲男寶做被保險人，每年6萬美金×5年，總保費30萬美金。

看這張表，宏摯傳承的優勢一目了然：

• 5年交，6年回本，市場領先
• 9年復利到4%
• 14年本金翻倍，復利5.8%
• 21年本金翻3倍，復利6%

在6-20年這個區間，宏摯傳承對其他產品是壓倒性優勢。

有人可能問：忠意「啟航創富（卓越版）」 15-22年收益全場最高，為什么不推它？

我跟你講實話，啟航創富確實在15-22年這個區間數據好看。但我更推薦宏摯傳承，原因有兩個：

1. 品牌實力：宏利是百年老牌保司，加拿大十元紙幣上的人物創辦的公司，香港強積金市占率第一。忠意雖然也是百年企業，但在香港市場的知名度和資管規模差一截。
2. 分紅樣本：宏利分紅產品運營多年，歷史數據豐富，可參考性強。忠意分紅產品樣本數量較少，即便全是100%，參考意義也沒宏利那么強。

結論：6-20年用錢，閉眼選宏摯傳承。

場景二：20年后才用錢，選誰？

如果你的錢是留給自己退休、或者傳承給下一代，時間跨度在20年以上。那選產品的邏輯就變了。

這里要先說一個重要背景：2024年7月開始，香港保險實行限高政策，所有產品收益率最高不會超過6.5%。

這意味著什么？50年以后，各家產品的收益率都會趨同于6.5%，拉不開差距。

所以，20年后用錢這個場景，比的是誰先到6.5%。

我把幾款主流產品達到6.5%的時間列出來：

看到沒？宏摯傳承前期猛。但后期乏力，47年才到6.5%。

如果你是20年后才用錢，宏摯傳承就不是最優選了。

那該選誰？

如果只看"誰先到6.5%"，安達傳承首創豐成最快，27年。但別被忽悠了，選產品不能只看一個指標。

綜合考慮品牌、資管能力、分紅穩定性，我的推薦順序是：

1. 友邦環宇盈活：友邦是香港保單數量最多的保司，360萬客戶，投資策略公認穩健，分紅實現率波動小。
2. 永明星河傳承II：永明資管規模超1萬億美元，旗下有5家自有資管公司，財務評級頂級。
3. 保誠信守明天：英式分紅的引領者，30年運營經驗，適合風險接受度高的進取型客戶。
4. 安達傳承首創：到6.5%最快，但品牌知名度相對較弱。

結論：20年后用錢，優先考慮友邦環宇盈活或永明星河傳承II。

場景三：想終身提領當養老金，選誰？

這個場景是咨詢量最大的——很多客戶40多歲投保，想用保單規劃一個終身的現金流。每年提一筆錢當養老金，一直領到去世，同時保單還剩一部分留給孩子。

這個場景，我測了4種提領方案，結論非常清晰：

20年內看宏摯傳承，20年后看星河尊享II。

下面逐個方案拆解。

方案1：第6年開始，每年提18000美金（總保費6%）

這個方案比較保守，每年提6%，相當于30萬美金投入，每年提1.8萬美金。

結果：

• 前20年：宏摯傳承賬戶余額最高
• 20年后：萬年青星河尊享II大幅領先，一直到終身都是最高

方案2：第6年開始，每年提21000美金（總保費7%）

這個方案提領力度稍大，每年提7%。

結果：

• 很多產品直接斷單了（賬戶余額提光了）
• 剩下的產品里，星河尊享II整體最強
• 前20年還是宏摯傳承表現好
• 20年后，星河尊享II賬戶余額領先得很明顯

方案3：第10年開始，每年提24000美金（總保費8%）

這個方案晚幾年開始提，但每年提8%，力度更大。

結果：

• 20年內宏摯傳承最強
• 20年后星河尊享II最強
• 綜合也是星河尊享II最強

方案4：第15年開始，每年提36000美金（總保費12%）

這個方案是"晚提、多提"，第15年才開始。但每年提12%，相當于8年多就把本金提完。

結果有點不一樣：

• 前20年：宏摯傳承和啟航創富都有優勢
• 20-30年：保誠信守明天最強
• 星河尊享II綜合表現依舊不差。但沒有之前那么強勢了。

這里要提醒一點：星河尊享II提領的時間越往后，競爭力就相對越差。如果你計劃15年甚至20年后才開始提領，星河尊享II的優勢會被削弱。

結論：

• 早提領（第6-10年開始）：前20年選宏摯傳承，20年后選星河尊享II
• 晚提領（第15年以后開始）：可以考慮保誠信守明天

2年交怎么選？

有些客戶不想拉長繳費期，希望2年交完，快速把錢放進去。

2年交的測算條件：0歲男寶做被保險人，每年15萬美金×2年，總保費30萬美金。

靜態收益（不提領）

2年交的前中期天花板，還是宏摯傳承+啟航創富，保單前20年斷層領先。

怎么選？我前面說過了，更推薦宏摯傳承，因為宏利品牌更強、分紅樣本更多。

如果追求后期高回報，可以看安達傳承首創V豐成：

• 前期收益一般，保證20年回本/預期7年回本
• 20年開始市場第一
• 27年到**6.5%**是當下市場紀錄

還有一款值得關注：周大福飛揚盛世。

這是周大福的新產品，數據很漂亮：

• 預期5年回本
• 10年IRR 4.25%
• 15年IRR 5.36%
• 20年IRR 6.08%
• 25年IRR 6.22%
• 30年IRR 6.42%
• 34年IRR 6.5%

全周期幾乎沒有短板。硬要說缺點，就是前20年表現沒有宏摯傳承那么變態。

2年交提領表現

投入30萬美金，從第5年開始，每年提取15000美金（總保費5%）。

結果：

• 前10年：啟航創富、月悅出息賬戶余額有優勢
• 10-20年：宏摯傳承、飛揚盛世打得有來有回
• 20年后：星河尊享II、盈聚天下更強

有人問：星河尊享II和盈聚天下怎么選？

說白了，不用糾結。永明是全球品牌、百年歷史，富衛是港資品牌、幾十年歷史。再加上星河尊享II靜態收益表現還更好，正常人都會選綜合表現更好的星河尊享II。

結論：

• 2年交靜態收益：前20年選宏摯傳承，后期選安達傳承首創或飛揚盛世
• 2年交提領：20年內選宏摯傳承或飛揚盛世，20年后選星河尊享II

怎么判斷保險公司靠不靠譜？

產品選完了，還有一個問題：這些保險公司靠譜嗎？

我把主流保司分個類：

百年歷史老五家

業內流傳著這么一句話："香港只有兩種保司，友邦和其他。"這話有點夸張，但確實說明了友邦在香港的地位。

友邦的投資策略公認穩健，分紅實現率波動很小。如果你是風險厭惡型，友邦是首選。

永明有個獨特優勢：美元、人民幣、加元、澳元四種貨幣相同收益。市場上大多數保司美元保單收益更高，永明是首創四幣種同收益。如果你對人民幣升值有信心，可以重點關注永明。

新興力量

• 周大福：鄭氏家族旗下，黃金儲備1743噸全球第八，分紅實現率一直很好
• 富衛：李澤楷旗下，香港本地醫療險理賠口碑好，數字化做得不錯
• 萬通：螞蟻金服云峰金融收購，旗下資管公司霸菱是中國社保基金管理者之一，"真年金選萬通"

中資保司

• 國壽海外：香港最大中資保險公司，財政部+社保基金持股
• 太保香港：首家提供內地養老社區服務的港險公司
• 太平香港：央企背景，也能對接內地太平養老社區

結論：品牌選擇上，老五家（宏利、友邦、保誠、安盛、永明）是第一梯隊，新興力量里周大福、富衛值得關注。

分紅能兌現嗎？怎么查？

這是被問得最多的問題之一。

先科普兩個概念：

分紅實現率 = 實際到手的分紅 ÷ 計劃書上演示的預期分紅

舉例：計劃書顯示預期分紅100，實際分了80，分紅實現率就是80%；實際分了150，分紅實現率就是150%。

總現金價值比率 = (保證金額+實際分紅) ÷ (保證金額+預期分紅)

這個指標把保證和非保證兩部分結合起來看，比單一的分紅實現率更客觀。

重點來了：每一家保險公司、每一款分紅產品、每一個年度的分紅實現率，都在官網公開披露。

2017年香港保監局就強制要求保險公司披露這個數據，就是為了結束分紅不透明的時代。

這里要提醒一點：別被忽悠了，不要相信市場上某些人貼出的分紅實現率截圖。

我見過太多錯誤的圖表，引用的數據不真實、不完整或過時，扭曲了事實。稍微PS一下就能改數字，你根本分辨不出來。

建議：自己去官網查，不是官網原版的數據不要信。

查詢方法很簡單：

1. 進入保險公司官網
2. 找到"分紅實現率"或"履行比率"入口
3. 選擇具體產品和年度
4. 查看總現金價值比率和分紅實現率

大賀說點心里話

寫到這里，產品對比、場景分析、公司背景、分紅查詢，該講的都講完了。

但說實話，選對產品只是第一步。怎么買、從哪個渠道買、能不能拿到更好的條件，這里面的信息差才是真正值錢的。