你好，我是大賀。北大碩士，深耕港險(xiǎn)9年，服務(wù)過(guò)500+家庭。

最近后臺(tái)問(wèn)保誠(chéng)信守明天2025的人突然多了起來(lái)。原因很簡(jiǎn)單——2024年8月18日，保誠(chéng)把這款"默默無(wú)聞"的老產(chǎn)品升級(jí)了，直接把25年預(yù)期復(fù)利IRR干到了6.35%，全港第一。

但我想說(shuō)的是：先搞清楚你要什么，再看產(chǎn)品合不合適。

我見(jiàn)過(guò)太多人買(mǎi)錯(cuò)了。不是產(chǎn)品不好，是和自己的需求不匹配。今天咱們就一個(gè)一個(gè)場(chǎng)景捋，看看信守明天到底適不適合你。

你的需求是什么？

買(mǎi)港險(xiǎn)儲(chǔ)蓄險(xiǎn)，無(wú)非就這幾個(gè)目的：

1. 追求長(zhǎng)期高收益——就想讓錢(qián)滾起來(lái)，越多越好
2. 養(yǎng)老金/教育金規(guī)劃——15-20年后開(kāi)始提領(lǐng)，細(xì)水長(zhǎng)流
3. 早期現(xiàn)金流需求——5-6年后就要開(kāi)始取錢(qián)用
4. 多幣種資產(chǎn)配置——有海外身份或移民計(jì)劃，需要不同貨幣
5. 財(cái)富傳承/家族信托——給下一代留點(diǎn)東西，或者有復(fù)雜的傳承安排

你屬于哪一類(lèi)？

老實(shí)說(shuō)，老版本的信守明天在當(dāng)前市場(chǎng)幾乎可以用默默無(wú)聞來(lái)形容。友邦環(huán)宇盈活、永明星河尊享打得火熱，保誠(chéng)卻像個(gè)局外人。這次升級(jí)，說(shuō)白了就是一次自救行為。

但自救成不成功，得看它能不能匹配你的需求。咱們一個(gè)一個(gè)來(lái)。

場(chǎng)景一：追求長(zhǎng)期高收益

如果你的目標(biāo)就是"讓錢(qián)躺著增值，越久越好"，信守明天這次升級(jí)確實(shí)給了驚喜。

直接看數(shù)據(jù)：

核心數(shù)據(jù)：

• 第25年預(yù)期復(fù)利回報(bào)6.35%，全市場(chǎng)最高
• 收益是本金的4.13倍
• 第28年收益達(dá)到**6.5%**上限

什么概念？30萬(wàn)美金放進(jìn)去，25年后預(yù)期變成124萬(wàn)美金。

把宏摯傳承、啟航創(chuàng)富這兩個(gè)"收益怪物"剔除后（它們有特殊門(mén)檻，不是誰(shuí)都能買(mǎi)），保單14~26年這13年，信守明天綜合市場(chǎng)第一。

和最快達(dá)到6.5%的三款產(chǎn)品對(duì)比：

• 前13年：友邦環(huán)宇盈活略勝
• 14~26年：信守明天領(lǐng)先
• 27~29年：安達(dá)傳承首創(chuàng)V-豐成最強(qiáng)

整體看下來(lái)，信守明天幾乎和環(huán)宇盈活打了個(gè)平手。升級(jí)后的信守明天不再是默默無(wú)聞了。

結(jié)論：追求長(zhǎng)期高收益的朋友，信守明天值得考慮。

場(chǎng)景二：養(yǎng)老金/教育金晚提領(lǐng)

這個(gè)場(chǎng)景太重要了，我必須多說(shuō)幾句。

2025年1月1日起，延遲退休正式實(shí)施。男職工延至63歲，女職工延至55-58歲。更扎心的是，2030年起最低繳費(fèi)年限從15年提到20年。

什么意思？你領(lǐng)養(yǎng)老金的時(shí)間推遲了，交錢(qián)的時(shí)間卻拉長(zhǎng)了。

再看一組數(shù)據(jù)：基本養(yǎng)老保險(xiǎn)撫養(yǎng)比已經(jīng)降到2.65:1，低于國(guó)際警戒線3:1。90后退休時(shí)，養(yǎng)老金替代率可能不足40%。

也就是說(shuō)，你退休后每月能領(lǐng)的錢(qián)，可能只有退休前工資的4成不到。

這就是為什么越來(lái)越多人開(kāi)始用港險(xiǎn)做養(yǎng)老補(bǔ)充——15-20年后開(kāi)始提領(lǐng)，用商業(yè)保險(xiǎn)填補(bǔ)社保的缺口。

信守明天在這個(gè)場(chǎng)景表現(xiàn)如何？

5-15-12提領(lǐng)方案（第15年起每年提取總保費(fèi)的12%）：

• 保單23~29年，信守明天市場(chǎng)第一
• 第25年剩余69.75萬(wàn)美金，比星河尊享II多近3萬(wàn)

5-20-16提領(lǐng)方案（第20年起每年提取總保費(fèi)的16%）：

• 同樣是保單23~29年市場(chǎng)第一
• 30年后和星河尊享II等強(qiáng)提領(lǐng)產(chǎn)品持平

結(jié)論：如果你的計(jì)劃是15-20年后才開(kāi)始提領(lǐng)（比如給自己存養(yǎng)老金，或者孩子上大學(xué)），信守明天非常適合。

場(chǎng)景三：需要早期現(xiàn)金流

這里要潑冷水了。

如果你的需求是"5-6年后就開(kāi)始取錢(qián)"，比如做被動(dòng)收入、補(bǔ)貼生活，那信守明天真的不適合你。

看最常見(jiàn)的566提領(lǐng)方案（第6年起每年提領(lǐng)總保費(fèi)的6%）：

投入30萬(wàn)美金，第6年起每年提取1.8萬(wàn)美金：

• 保單第10年：信守明天剩余28萬(wàn)，星河尊享剩余29萬(wàn)
• 保單第20年：信守明天剩余32萬(wàn)，星河尊享剩余42萬(wàn)
• 保單第30年：信守明天剩余60萬(wàn)，星河尊享剩余69萬(wàn)
• 保單第40年：信守明天剩余92萬(wàn)，星河尊享剩余106萬(wàn)

差距越來(lái)越大。

為什么會(huì)這樣？問(wèn)題出在紅利結(jié)構(gòu)上。

信守明天的復(fù)歸紅利占比只有13.25%，而星河尊享II是22.76%，盈聚天下更是達(dá)到24.03%。

復(fù)歸紅利是什么？簡(jiǎn)單說(shuō)就是"派了就歸你的錢(qián)"，提領(lǐng)時(shí)優(yōu)先用這部分，對(duì)保單傷害最小。

信守明天這次升級(jí)，復(fù)歸紅利完全沒(méi)動(dòng)，保證金額也沒(méi)動(dòng)，提升的全是終期紅利。

終期紅利雖然數(shù)字好看，但它是"退保或身故才能拿到的錢(qián)"，早期提領(lǐng)時(shí)反而會(huì)拖后腿。

結(jié)論：需要早期現(xiàn)金流的朋友，永明星河尊享II、富衛(wèi)盈聚天下這類(lèi)"強(qiáng)提領(lǐng)"產(chǎn)品更適合你。信守明天不適合566這種早提領(lǐng)方案。

場(chǎng)景四：多幣種資產(chǎn)配置

如果你有海外身份、移民計(jì)劃，或者單純想做美元、加元、英鎊等多幣種配置，信守明天有個(gè)很實(shí)用的功能——真多元貨幣轉(zhuǎn)換。

先說(shuō)個(gè)行業(yè)真相：多元貨幣轉(zhuǎn)換這個(gè)功能，聽(tīng)起來(lái)很美，但很多產(chǎn)品的條款里藏著坑。

某些產(chǎn)品的條款會(huì)寫(xiě)：

1. 轉(zhuǎn)換后收益可能變化
2. 保單會(huì)轉(zhuǎn)換成"新的計(jì)劃"，權(quán)益條款都可能變

什么意思？你手上的美元保單轉(zhuǎn)成加幣保單后，現(xiàn)金價(jià)值可能莫名其妙縮水，預(yù)期收益可能從7%降到6%，甚至原來(lái)的"無(wú)限次變更受保人"等功能都可能失去。

這不是個(gè)別現(xiàn)象，很多多元貨幣產(chǎn)品都有這個(gè)問(wèn)題。

信守明天不同：

它明確承諾：

• 轉(zhuǎn)換貨幣后，保單功能不變
• 已有的現(xiàn)金價(jià)值不會(huì)縮水

支持6種保單幣種：美元、港元、人民幣、澳元、加元、英鎊。第3年起就可以轉(zhuǎn)換貨幣。

結(jié)論：有多幣種配置需求的朋友，信守明天的貨幣轉(zhuǎn)換功能確實(shí)比較良心，沒(méi)有隱藏的摩擦成本。

場(chǎng)景五：財(cái)富傳承/家族信托

如果你的需求是"把財(cái)富傳給下一代"，或者有復(fù)雜的傳承安排（比如給員工、合伙人、慈善機(jī)構(gòu)留錢(qián)），信守明天有個(gè)被同行瘋狂抄襲的功能——自主入息。

大白話解釋?zhuān)耗憧梢宰灾髟O(shè)定保單價(jià)值怎么提取、什么時(shí)候提取、提多少、提給誰(shuí)。

關(guān)鍵是，受益人不限于家屬親人。你可以指定：

• 雇員
• 生意合伙人
• 慈善機(jī)構(gòu)

這些非親屬關(guān)系、非血緣關(guān)系的人和機(jī)構(gòu)，都可以成為受益人，并且享有同樣的權(quán)益。

其他傳承功能也很齊全：

• 無(wú)限次變更受保人
• 后繼持有人/后備受保人
• 終期紅利鎖定+解鎖
• 開(kāi)枝散葉（保單分拆）
• 身故賠償及支付選擇

結(jié)論：有傳承規(guī)劃需求的朋友，信守明天的功能配置足夠用。

風(fēng)險(xiǎn)適配：你能接受多大波動(dòng)？

這部分是全文最重要的內(nèi)容，請(qǐng)務(wù)必認(rèn)真看完。

前面說(shuō)了信守明天的優(yōu)點(diǎn)，現(xiàn)在必須說(shuō)說(shuō)風(fēng)險(xiǎn)。買(mǎi)保險(xiǎn)不是買(mǎi)最好的，是買(mǎi)最對(duì)的。如果風(fēng)險(xiǎn)承受能力和產(chǎn)品不匹配，再高的收益也是空中樓閣。

第一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)：收益提升全靠終期紅利

這次信守明天的收益提升，全部來(lái)源于波動(dòng)最大的終期紅利。

保證金額沒(méi)變，復(fù)歸紅利沒(méi)變，只有終期紅利大幅上調(diào)。

終期紅利是什么？它是"退保或身故才能拿到的錢(qián)"，而且不保證。市場(chǎng)好的時(shí)候可能超預(yù)期，市場(chǎng)不好的時(shí)候可能打折。

所以我在標(biāo)題里說(shuō)這是"一次激進(jìn)的升級(jí)"——雖然收益是更高了不假，但不確定性也相應(yīng)提高了。

第二個(gè)風(fēng)險(xiǎn)：投資策略固定，波動(dòng)更大

信守明天的投資策略是：

• 權(quán)益類(lèi)（股票）：固定70%
• 固收類(lèi)（債券）：固定30%

注意這個(gè)"固定"。很多其他產(chǎn)品可以根據(jù)市場(chǎng)情況靈活調(diào)整股債比例，市場(chǎng)不好的時(shí)候多配債券避險(xiǎn)。

但信守明天不行，它的股債比例是鎖死的。這意味著：相比其他可以靈活調(diào)整股債比例的產(chǎn)品，信守明天的波動(dòng)會(huì)更大。

第三個(gè)風(fēng)險(xiǎn)：保誠(chéng)不用分紅平滑機(jī)制

大多數(shù)保險(xiǎn)公司會(huì)用"分紅平滑機(jī)制"——市場(chǎng)好的時(shí)候少分一點(diǎn)，存起來(lái)；市場(chǎng)不好的時(shí)候多分一點(diǎn)，平滑波動(dòng)。

保誠(chéng)不這么干。它的邏輯是"客觀反映市場(chǎng)波動(dòng)"——多賺了就多分，少賺了就少分。

說(shuō)好聽(tīng)點(diǎn)叫"忠實(shí)反映市場(chǎng)"，說(shuō)難聽(tīng)點(diǎn)就是"波動(dòng)更大"。而且保誠(chéng)還有一段"黑歷史"：它是全港唯一一家回撤過(guò)分紅的保司。

那到底該不該買(mǎi)？

我的建議是：做好預(yù)期管理。

信守明天適合這類(lèi)人：

• 能接受分紅有較高波動(dòng)
• 市場(chǎng)好的時(shí)候愿意收獲超額收益
• 市場(chǎng)不好的時(shí)候也能接受分紅打個(gè)8折

換個(gè)角度想：保誠(chéng)有相對(duì)較高的波動(dòng)性，同時(shí)也支付了相應(yīng)的溢價(jià)——信守明天的收益足夠高，即便分紅實(shí)現(xiàn)率打了8折，你依舊是賺的。

但如果你是那種"看到賬戶(hù)波動(dòng)就睡不著覺(jué)"的人，信守明天可能不適合你。你大可以選擇收益和保誠(chéng)差不多的友邦環(huán)宇盈活，友邦的穩(wěn)健，對(duì)未來(lái)幾十年的血壓也很友好。

我們的目標(biāo)是選對(duì)公司，選對(duì)產(chǎn)品。不必糾結(jié)于某一款。

大賀說(shuō)點(diǎn)心里話

說(shuō)了這么多，核心就一句話：買(mǎi)保險(xiǎn)不是買(mǎi)最好的，是買(mǎi)最對(duì)的。

信守明天適合追求長(zhǎng)期高收益、計(jì)劃晚提領(lǐng)、能接受較大波動(dòng)的朋友。如果你的需求是早期現(xiàn)金流或者極度厭惡波動(dòng)，它就不是你的菜。

不過(guò)，選對(duì)產(chǎn)品只是第一步。怎么買(mǎi)、從哪個(gè)渠道買(mǎi)，里面的信息差可能比產(chǎn)品本身更重要。