你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

最近后臺收到太多類似的問題："大賀，都說港險收益高，到底高多少？值不值得專門跑一趟香港？"

今天不講故事，直接上數據。算完你就懂了。

30年差距201萬：一張表看懂港險vs內地險

先看一組真實測算。

投保條件完全相同：30歲女性，總保費36萬人民幣，5年繳清。分別投保太平洋**「世代鑫享」**（港險）和內地某頭部分紅險新產品。

數字不會騙人，直接看結果。

保證收益部分——第30年時，「世代鑫享」比內地產品高出近50萬元。

預期收益部分——差距更夸張：

• 第10年，高出 9.3萬
• 第20年，高出 85萬
• 第30年，高出 201萬

同樣的36萬本金，30年后差出一套房的首付。

這不是"多賺一點"的問題，是徹底拉開財富差距。

有人說，30年太久了，誰知道會發生什么？那我們換個角度——你現在銀行存5年定期，利率多少？1.3%。

2025年5月六大行剛剛第七次下調存款利率，活期只剩0.05%。錢放銀行等于慢性貶值，這已經是共識了。

問題是，同樣是買保險做長期儲蓄，為什么收益能差這么多？

6.5% vs 3.28%：復利差距從何而來？

一張表說清楚底層邏輯。

「世代鑫享」人民幣保單的預期復利最高能做到5%，換成美元保單可以達到5.1%。而其他主流香港分紅儲蓄險，長期收益甚至能達到6.5%。

內地新產品呢？預期復利只有3.28%。

別小看這1.7%的差距。復利的威力在于時間——30年下來，就是201萬的差距。

為什么港險能做到這個收益？核心在于投資策略。

香港保險公司能夠投資全球多個市場，包括股票、債券、房地產等多種資產類別。說白了，你的保費可以間接參與全球資產配置，享受美元資產的穩定性和增值潛力。

看這張圖，香港某頭部險企的政府債券組合：中國大陸占45%，美國11%，泰國18%，韓國、新加坡、馬來西亞等分散配置。政府機構債券平均評級A+，既穩又有收益空間。

內地保險呢？大部分資金投向固定收益類資產，如國債、企業債。雖然穩，但收益天花板就在那里。

這不是誰更努力的問題，是先天條件不同。

分紅能兌現嗎？實現率數據說話

預期收益再高，兌現不了也是白搭。這是很多人最關心的問題。

香港分紅險預期收益高，核心要看分紅實現率的可持續性。

先看內地：受政策影響大，很多產品近年實現率只有30%-60%。2024年雖然有回暖，百余款產品實現率超100%，但大部分老產品實現率仍在**25%-50%**之間。能不能拿到高分紅，比較看運氣。

再看香港：主流保險公司近10年實現率普遍在90%以上。而且香港有分紅平滑機制，遇到市場波動時，保險公司會用儲備金"削峰填谷"，保證分紅的穩定性。

這張表更直觀：就算把香港分紅險的實現率打六折，它的收益依然比內地的"滿格表現"還高。

香港分紅險在60%實現率下能做到4.4%，內地"老七家"在100%實現率下才3.3%。

這就是底氣。

不只是收益：產品設計的根本差異

收益差距的背后，是兩地保險制度的根本不同。

香港：市場化競爭，自由度高，靈活創新，產品豐富。

內地：強管控，側重標準化、穩定性，同質化明顯。

這導致產品設計思路完全不一樣。

內地保險安全性高，但功能僵化，收益有"隱形天花板"。定額壽險更像是一筆固化的"免稅遺產"，生前難以動用；增額壽/年金雖然能提供生存利益，但靈活性有限。

香港儲蓄險則實現了"自己可用、子女可領、后代可續"的跨代靈活性。除了傳統分紅險，還有IUL（指數型萬能壽險）等創新產品，滿足不同人群的資產配置與傳承需求。

說白了，內地險更像"存錢罐"，香港險更像"迷你家族信托"。

哪類人適合港險？對號入座

香港分紅險與內地分紅險，沒有絕對的優劣之分，只有是否匹配需求之別。

內地儲蓄險：更側重"保障+穩健理財"，收益確定性強。適合追求安全、打算長期持有、以人民幣為基礎資產的投資者。

香港儲蓄險：更偏向"資產配置+迷你信托"，保證收益低但潛在回報更高，支持多幣種靈活轉換。適合能承受一定波動、希望分散風險、追求更高收益的投資者。

簡單說：

• 追求絕對安全，不想操心，人民幣資產為主——內地險夠用
• 想做全球資產配置，接受一定波動換取更高回報，有跨境需求——港險更適合

2025港險產品怎么選？一圖看懂

最后，我們整理了目前在售的香港旗艦儲蓄險產品，大家可以參考：

結合保險公司表現來看：

• 求穩的——可以考慮友邦的產品，歷史悠久，分紅實現率穩定
• 穩中求進的——可以選宏利和安盛的產品，收益表現很不錯，穩定性也不用擔心
• 看重靈活理財的——想要做提領打算的朋友，永明的產品不容錯過

別聽故事，看收益。大家可以基于自身的風險偏好、資金用途和長期財務目標進行選擇。

大賀說點心里話

數據算清楚了，但怎么買、怎么省錢，這里面還有門道。