你好，我是大賀。

上周接了一通電話，那頭是個40歲的企業主，聲音里帶著明顯的焦慮："大賀，我6月底出差耽誤了，沒趕上7.2%的末班車，是不是血虧了？"

說實話，這不是我第一次接到這樣的電話了。

過去一個月，類似的問題我至少回答了二三十遍。大家都在焦慮同一件事——錯過了7.2%，接下來該怎么辦？

今天這篇文章，我就用數據告訴你一個可能顛覆認知的事實：對于大多數人來說，6.5%的新品，可能比7.2%的老產品更適合你。

錯過7.2%，還有機會嗎？

先說個背景。

7月1日開始，香港保監局的收益限高政策正式生效，所有儲蓄險的預期收益上限從 7.2% 降到了 6.5%。

這意味著什么？說白了，7.2%時代確實告一段落了。

但這不代表你沒有選擇。

7月1日當天，市場上同時上線了3款新產品：太平洋的「金如意」、忠意的「啟航創富（卓越版）」、以及今天的主角——友邦**「環宇盈活」**。

我為什么要重點聊環宇盈活？

因為它做了一件很討巧的事：不加任何保費優惠，5年交30年收益就能達到6.5%。

而那些7.2%的老產品呢？我拉了一下數據，即便疊加了各種保費優惠，30年最高也就6.51%。

你沒看錯，差距幾乎可以忽略不計。

但這還不是最關鍵的。真正的問題是——

真正的問題：你能鎖定多久？

我見過太多這樣的案例。

客戶一上來就問："大賀，哪個產品收益最高？"

我通常會反問一句："你打算把這筆錢鎖多久？"

這個問題很重要。

因為很多人沒意識到，那些宣傳7%、7.2%的老產品，收益曲線是"后高前低"的。

什么意思？就是前期收益一般，越往后越高，需要持有50年、60年甚至更久，才能真正享受到7%以上的復利。

咱們算筆賬。

過去主流的5年交老產品，即便算上保費優惠，大多數要到50年左右才能達到6.5%的復利水平。

50年是什么概念？ 如果你今年35歲投保，得等到85歲才能拿到這個收益。

你真的能鎖定這么久嗎？

站在你的角度想，人生在世，誰沒有需要用錢的時候？孩子留學、父母養老、自己退休、甚至中年創業——這些都是實實在在的用錢場景。

再看看現在的大環境。

2025年5月，六大國有銀行又一次下調存款利率，1年期定存跌到了 0.95%，5年期也只有 1.30%。

銀行理財產品呢？開放式固收類的年化收益率已經降到 2.27%，部分產品業績基準跌破2%，還不保本。

在這種背景下，能鎖定30年6.5%復利的產品，本身就是稀缺資源。

而30~40年，恰恰是絕大多數客戶持有一張保單的最大期限。

這個時間段內，你還能自己把錢拿出來花。超過這個期限，說實話，很多人已經用不上了。

環宇盈活的6.5%剛好落在這個區間，這才是關鍵。

上面這張表是計算保費折扣后，主流5年交7%老產品的復利收益情況。

第30年，只有萬通富饒千秋一款產品能達到6.51%，這還是疊加了首年次年10%+14%保費折扣之后的結果。其他產品？全部低于6.5%。

再往后看10年，到第40年，依然只有富饒千秋一款產品收益超過6.5%。

這意味著什么？

在30~40年這個區間，沒限高的7%老產品，完全打不過限高的6.5%新品。

無論是宏利的宏摯傳承，還是保誠的信守明天，亦或者友邦自己的活享儲蓄，都敗下陣來。

環宇盈活：30年6.5%的解決方案

現在我們正式來看環宇盈活這款產品。

它的核心賣點很清晰：5年交，30年收益6.5%，不加任何保費優惠。

這個設計背后的邏輯是什么？

友邦采用了一種討巧的手段——盡可能把達到收益上限的時間提前，讓你更早拿到6.5%。

以0歲投保、5年交總保費50萬美元為例：

• 第10年預期IRR：3.51%
• 第20年預期IRR：5.69%
• 第30年預期IRR：6.50%
• 第40年及以后：6.50%

保單第30年達到6.5%之后，這個收益率會一直維持到終身。

看這張收益演示表，30年預期總收益292.7萬美元，100年預期總收益2.4億美元。

基本上是在監管許可的限高范圍內，給到投保人最極致的收益了。

你可能會問：6.5%和7.2%差了0.7個百分點，長期看差距不大嗎？

理論上確實有差距。但這里有個前提——你得真的能持有那么久。

回到我開頭說的那位企業主，他今年40歲，即便持有到70歲，也就是30年。在這個時間維度內，環宇盈活的**6.5%**和老產品的收益幾乎沒有差別，甚至更高。

這就是我說的"符合人性"。

產品設計不是越極端越好，而是要匹配用戶的真實需求。大多數人需要的不是70年后的7%，而是30年內能實實在在拿到手的6.5%。

環宇盈活的預期回本期是7年，比老產品盈御3還快一年。對于那些擔心"錢被鎖太久"的客戶來說，這是個實實在在的優勢。

數據說話：比7%老產品還強

可能有人還是不信：6.5%怎么可能比7%強？

咱們用數據說話。

我把環宇盈活和友邦自己的兩款7%老產品做了對比：

• 環宇盈活：10年IRR 3.51%，20年 5.69%，30年 6.50%，40年 6.50%
• 盈御3（7.0%老產品）：10年IRR 2.76%，20年 5.65%，30年 6.09%，40年 6.32%
• 活享儲蓄（7.0%老產品）：10年IRR 2.91%，20年 5.60%，30年 6.20%，40年 6.33%

結果很明顯：前40年，環宇盈活的收益比自家兩款老產品都更高。

不知道大家記不記得，活享儲蓄剛上線的時候打出的口號是"20~40年市場收益第一"。

現在呢？被自家6.5%的產品給超過了。

這足以說明，友邦這次的誠意是滿滿的。不是擠牙膏式的升級，而是一步到位，給到最極致的收益。

當然，50年之后，老產品的收益會逐漸反超。

盈御3在100年時能達到 7.19%，活享儲蓄能達到 7.00%，而環宇盈活始終維持在 6.50%。

但說實話，100年的收益對你有多大意義？這筆錢大概率是留給后代的，而不是你自己用的。

如果你的核心訴求是"自己能用到這筆錢"，那30~40年的收益才是最該關注的指標。

靈活用錢：提領功能全解析

說完收益，我們來聊聊另一個關鍵問題：錢怎么取出來用？

環宇盈活有一個不錯的功能叫"靈活提取選項"。

簡單說，就是可以指定一個對象，按時按量給他打錢。收款人范圍非常廣泛：可以是自己，也可以是血親、非血親、慈善機構，甚至香港的安老院。

這個功能實現的效果，幾乎和保誠信守明天的"自主入息"一樣，能使財富在更廣泛的關系圈中分配。

比如你想每月給父母打一筆養老金，或者定期給某個慈善機構捐款，都可以通過這個功能自動實現。

不過，我必須說一個潛在的問題。

環宇盈活派發的是新式復歸紅利，也就是復歸紅利的面值=現金價值。這本來是個好事，意味著提取復歸紅利沒有折損。

但問題在于，它的復歸紅利占比太低了。

同樣投保10萬美元，活享儲蓄第20年的復歸紅利是 4.7萬美元，而環宇盈活只有 1.7萬美元左右。

新產品的復歸紅利縮水了 64%，接近三分之二。

一般來說，復歸紅利占比越高，產品越適合早期提領。

按照這個邏輯，環宇盈活的提領能力恐怕會大打折扣。

當然，這只是基于目前數據的預測。具體的提領表現，還得等7月1日之后做計劃書才能真正見分曉。

其他功能與綜合評價

最后，快速過一下環宇盈活的其他功能。

這款產品可以說是功能一應俱全。老產品沒有的它創新，老產品有的它能做到升級。

基礎功能方面，保單分拆、無限變更受保人、紅利鎖定與解鎖、價值保障、第二受保人、第二持有人、卓越成績獎……該有的全都有。

兩個值得一提的特色功能：

第一個是"未來守護選項"，市場首創。

保單暫管人可以將保單分拆為兩張，指定現有第二持有人的另一家庭成員為新第二持有人及受保人。

如果你家庭人口比較多，想要點對點精準傳承財富，這個功能就是剛需。

第二個是"健康障礙選項"。

持有人可以預先指定最多兩位18歲或以上的家庭成員為指定接收人。

一旦持有人被診斷患有指定疾病或永久精神無行為能力，這些接收人可以即時接管保單權益。

這個功能解決的是一個很現實的問題：萬一你失去自主能力了，保單里的錢怎么辦？ 有了這個選項，就不用擔心家人拿不到錢。

另外，盈御3大概率會在收益限高之后重新上架。

和限高后的盈御3相比，環宇盈活保證金額完全相同，前50年預期總收益更高，回本期還快一年。

總結一下：

功能作為選產品的重要決策重心，環宇盈活做得很好很全，基本能覆蓋90%以上的需求。

不像之前友邦推出的活享儲蓄，是典型的閹割功能換取收益。環宇盈活不存在這個現象——功能齊全，收益也做到了極限。

如果你錯過了7.2%的末班車，又擔心6.5%不夠用，環宇盈活可能是目前最值得考慮的選擇。

大賀說點心里話

關于"錯過7.2%是不是血虧"這個問題，我想你現在應該有答案了。

但選產品只是第一步，怎么買、從哪個渠道買，里面的門道可能比產品本身還重要。