你好，我是大賀。

北大碩士，深耕港險(xiǎn)9年，今天聊一款我觀察了很久的產(chǎn)品——永明**「星河尊享2」**。

說(shuō)實(shí)話，這篇文章我猶豫了很久要不要寫。因?yàn)槭忻嫔洗邓奈恼绿嗔耍裁?提領(lǐng)之王""現(xiàn)金流神器"，但很少有人告訴你它的短板在哪。

今天我跟你直說(shuō)，先聊缺點(diǎn)，再看優(yōu)點(diǎn)，你自己判斷適不適合。

這款產(chǎn)品并非全能選手

我先潑盆冷水。

如果你買港險(xiǎn)的目的是追求長(zhǎng)期收益最大化，想要賬戶價(jià)值像滾雪球一樣越滾越大，那永明**「星河尊享2」**可能不是你的最優(yōu)選。

為什么？

這款產(chǎn)品確實(shí)有短板——它的復(fù)歸紅利占比高達(dá) 22.76%。這意味著它把大量收益"提前鎖定"成了保證部分，而擠壓了終期紅利的增長(zhǎng)空間。

終期紅利才是港險(xiǎn)長(zhǎng)期收益爆發(fā)的主力軍。復(fù)歸紅利占比高，換來(lái)的是穩(wěn)定，犧牲的是后期的收益彈性。

所以如果你不打算做現(xiàn)金流規(guī)劃，單純想讓錢躺著增值，市場(chǎng)上還有其他更好的選擇——友邦的環(huán)宇盈活、安盛的盛利2、保誠(chéng)的信守明天，這些產(chǎn)品在長(zhǎng)期收益爆發(fā)力上確實(shí)更強(qiáng)。

我跟你直說(shuō)，永明「星河尊享2」不是全能選手，它有自己的能力邊界。

但問(wèn)題來(lái)了——如果你的需求根本不是"讓錢躺著"，而是"讓錢定期流出來(lái)用"呢？

但如果你需要現(xiàn)金流，它是唯一解

話鋒一轉(zhuǎn)，咱們聊聊另一種場(chǎng)景。

你有沒(méi)有想過(guò)：孩子18歲要出國(guó)留學(xué)，每年需要穩(wěn)定的學(xué)費(fèi)支出；或者你55歲想提前退休，需要一筆錢每年給你"發(fā)工資"；又或者你做生意，需要一筆資金作為周轉(zhuǎn)備用金，隨時(shí)能取出來(lái)用。

這些場(chǎng)景的核心需求是什么？不是收益最大化，而是現(xiàn)金流的穩(wěn)定性和靈活性。

而在這個(gè)細(xì)分賽道上，永明「星河尊享2」是香港儲(chǔ)蓄險(xiǎn)圈公認(rèn)的**"提領(lǐng)天花板"**。

它支持 7大提領(lǐng)密碼：225、236、2/20(150%)/21(10%)、555、567、588、5/21(150%)/22(8%)。

這串?dāng)?shù)字什么意思？簡(jiǎn)單說(shuō)就是：無(wú)論你是2年交還是5年交，無(wú)論你想第幾年開始提取、每年提多少比例，它都能靈活適配。

在現(xiàn)金流規(guī)劃的穩(wěn)定性與靈活性上，這款產(chǎn)品至今沒(méi)被超越，全港獨(dú)一份。

這不是我說(shuō)的，是市場(chǎng)用腳投票的結(jié)果。

提領(lǐng)后賬戶余額：數(shù)據(jù)說(shuō)話

光說(shuō)"提領(lǐng)強(qiáng)"沒(méi)用，咱們算筆賬。

以5年交、年交5萬(wàn)美元為例，總保費(fèi) 25萬(wàn)美元。從第6年起，每年提取總保費(fèi)的6%，也就是每年提 1.5萬(wàn)美元（566提領(lǐng)方案）。

提了這么多錢出來(lái)，賬戶里還剩多少？

看這張對(duì)比表，永明「星河尊享2」在提取后的賬戶余額表現(xiàn)全面領(lǐng)先。

• 第30年，賬戶余額 57.8萬(wàn)美元
• 第50年，賬戶余額 146.2萬(wàn)美元
• 第100年，賬戶余額 2894萬(wàn)美元

而且隨著時(shí)間拉長(zhǎng)，差距還會(huì)越來(lái)越大。有些競(jìng)品在持續(xù)提領(lǐng)后，賬戶余額增長(zhǎng)乏力，甚至出現(xiàn)"提著提著就見底"的風(fēng)險(xiǎn)。

為什么它能做到？核心原因就是歸原紅利占比高。

永明「星河尊享2」的歸原紅利占比 22.76%，在主流產(chǎn)品中名列前茅。

歸原紅利一旦派發(fā)就鎖定為保證，不會(huì)因?yàn)槭袌?chǎng)波動(dòng)而縮水。這就是它能支撐長(zhǎng)期穩(wěn)定提領(lǐng)的底氣。

全港唯一的條款保障

說(shuō)到歸原紅利，這里有個(gè)細(xì)節(jié)很多人不知道。

大部分港險(xiǎn)產(chǎn)品的歸原紅利，面值是保證的，但現(xiàn)金價(jià)值不保證。就是紅利派給你了，但你真正能拿到手的錢，可能會(huì)因?yàn)槭袌?chǎng)波動(dòng)而打折扣。

但永明「星河尊享2」是全港唯一一個(gè)在條款上明確：歸原紅利一經(jīng)派發(fā)，面值和現(xiàn)金價(jià)值即為保證。

看這張表，其他產(chǎn)品的歸原紅利現(xiàn)金價(jià)值都是"不保證"，只有永明是雙√。

這是什么概念？就是白紙黑字寫進(jìn)合同，紅利一經(jīng)派發(fā)即 100%保證，徹底告別分紅波動(dòng)的焦慮。你不用擔(dān)心哪天保險(xiǎn)公司說(shuō)"市場(chǎng)不好，紅利要調(diào)整"。

真正實(shí)現(xiàn)了"提領(lǐng)不斷單，靈活又安心"。

這個(gè)條款優(yōu)勢(shì)，我認(rèn)為是被嚴(yán)重低估的。 很多人只看收益率，不看條款細(xì)節(jié)，但魔鬼往往藏在細(xì)節(jié)里。

保證收益：同類產(chǎn)品天花板

除了提領(lǐng)能力，我們?cè)倏戳硪粋€(gè)維度——保證收益。

2025年，國(guó)內(nèi)銀行存款利率第七次下調(diào)，六大國(guó)有銀行5年期定存利率已經(jīng)跌到 1.3%，1年期定存跌破1%只有 0.95%。有些中小銀行一年降息7次，部分銀行5年期定存直接下架了。

在這個(gè)背景下，能鎖定長(zhǎng)期保證收益的產(chǎn)品，價(jià)值凸顯。

永明「星河尊享2」在5年繳產(chǎn)品中，7年預(yù)期回本，13年保證回本。這個(gè)回本速度在主流港險(xiǎn)中排名前列。

更重要的是保證IRR。

從第10年起，永明「星河尊享2」的保證IRR一路領(lǐng)先所有競(jìng)品，后期甚至能達(dá)到 1%。

而其他產(chǎn)品呢？保證收益率峰值在 0.2%-0.7% 之間徘徊。

保證收益率優(yōu)勢(shì)很明顯，幾乎可以說(shuō)是同類高收益英式分紅的天花板。

綜合保證回本時(shí)間和保證收益率來(lái)看，永明「星河尊享2」的確定性更強(qiáng)，更讓人安心。

悲觀情景壓力測(cè)試

有人會(huì)問(wèn)：計(jì)劃書上的收益都是"預(yù)期"，萬(wàn)一市場(chǎng)不好呢？

這個(gè)問(wèn)題問(wèn)得好。產(chǎn)品計(jì)劃書里除了基本演示，還有悲觀演示，相當(dāng)于一次極端情況下的"壓力測(cè)試"。

咱們看看悲觀情景下的表現(xiàn)。

以5年交、年交6萬(wàn)美金、共 30萬(wàn)美金 為例。

即便在市場(chǎng)極端悲觀的情況下，第30年總現(xiàn)金價(jià)值仍有 106.6萬(wàn)美金，復(fù)利IRR 4.63%。

4.63%是什么概念？ 國(guó)內(nèi)5年期定存才1.3%，而且還在繼續(xù)往下走。

悲觀情景下的港險(xiǎn)收益，依然遠(yuǎn)超國(guó)內(nèi)最好的存款產(chǎn)品。這樣的表現(xiàn)，無(wú)疑為投資者吃下了一顆"定心丸"。

百年永明：投資實(shí)力背書

產(chǎn)品好不好，還得看背后的公司靠不靠譜。

永明金融集團(tuán) 1865年 在加拿大成立，1892年 就進(jìn)入了香港，扎根香港超過(guò) 130年，是毋庸置疑的百年老店。

截至2025年6月30日，永明金融管理的總資產(chǎn)約為 1.54萬(wàn)億加元，折合約 8.88萬(wàn)億港元。這是什么體量？全球TOP25資產(chǎn)管理公司。

永明被稱作"保險(xiǎn)公司里做投資最厲害的"，也是"投資公司中做保險(xiǎn)最厲害的"。旗下5大專業(yè)資管公司，投資團(tuán)隊(duì)超過(guò)千人，多元化的高品質(zhì)投資遍布全球。

再看分紅實(shí)現(xiàn)率。

永明一共公布了28款產(chǎn)品，分紅時(shí)間超過(guò)10年及以上的有12款。

10年以上保單分紅實(shí)現(xiàn)率：最低值 62%，最高值 105%，平均值 86%。

雖然產(chǎn)品數(shù)量不算最多，但分紅波動(dòng)區(qū)間比較穩(wěn)定，沒(méi)有大起大落，黑馬潛質(zhì)足。

結(jié)論：現(xiàn)金流規(guī)劃的最優(yōu)解

說(shuō)了這么多，最后總結(jié)一下。

永明「星河尊享2」最適合三類人：

• 有現(xiàn)金流規(guī)劃需求的人：創(chuàng)業(yè)資金規(guī)劃、子女教育儲(chǔ)備、提前規(guī)劃養(yǎng)老生活……通過(guò)靈活提領(lǐng)補(bǔ)充現(xiàn)金流，滿足不同周期的用錢需求，剩下的錢還能穩(wěn)漲。
• 注重資金安全與確定性的人：保證收益率同類天花板，歸原紅利雙保證，分紅實(shí)現(xiàn)率穩(wěn)定，適合保守型投資者。
• 有跨境貨幣需求的人：支持4種貨幣，保單回報(bào)相同，方便兌換使用。計(jì)劃海外留學(xué)或海外置業(yè)的家庭，可以通過(guò)貨幣轉(zhuǎn)換功能靈活應(yīng)對(duì)。

如果你正在為教育、養(yǎng)老、生意周轉(zhuǎn)規(guī)劃一筆安全、穩(wěn)定、靈活的現(xiàn)金流，那么這款香港儲(chǔ)蓄險(xiǎn)產(chǎn)品值得你重點(diǎn)考慮。

但如果你的需求是純粹追求長(zhǎng)期收益最大化，不打算中途提取，那它可能不是最優(yōu)解——這一點(diǎn)我在開篇就說(shuō)清楚了。

選產(chǎn)品，核心是匹配需求，而不是盲目追"最好"。

大賀說(shuō)點(diǎn)心里話

產(chǎn)品分析到這里就結(jié)束了，但怎么買、從哪個(gè)渠道買，其實(shí)還有很大的信息差。

同樣的產(chǎn)品，不同渠道的成本可能差出好幾萬(wàn)。這筆賬，值得你花2分鐘了解一下。