你好，我是大賀，北大碩士，做港險9年了。

2025年5月，國有大行再次下調存款利率，五年期定存跌到1.55%，活期利率幾乎為零。

與此同時，居民儲蓄規模卻逆勢突破145萬億——這說明什么？大家手里有錢，但不知道往哪放。

過去3個月，我把市面上20款主流港險產品全部拉出來，用同一套測算條件跑了個遍。今天這篇文章，就是一場產品擂臺賽。

數據不會騙人，我們用表格說話。

為什么港險值得一戰？

在正式開賽之前，先回答一個根本問題：港險的收益，真的比內地高嗎？

這不是我說的，是產品計劃書白紙黑字寫的。

香港儲蓄分紅險的中長期預期收益在**6%-6.5%之間，而內地長期險種的回報率普遍在2.0%-3.2%**左右。

這個差距有多大？我給你算一筆賬：

同樣30萬美金，按5年繳費期限計算：

• 持有20年，預期可獲得**5%-6%**的年化復利
• 持有30年，預期可獲得**6%-6.5%**的年化復利

為什么會有這么大的差距？核心原因在于投資范圍。

香港保險公司可以把錢投向全球，股票、對沖基金、共同基金都可以配置，能夠在全球范圍內捕捉優質投資機會。

而內地保險受監管約束，主要投資于國內市場，境外投資僅占**2%**左右，大部分配置在銀行存款和債券上。

說白了，一個是全球找機會，一個是只能在家門口轉悠。收益差距就是這么來的。

看這張復利曲線圖你就明白了：同樣是1塊錢本金，2%利率下99年后還是趴在地上，6%利率下已經飆到350了。時間越長，差距越是天壤之別。

現在銀行凈息差已經跌到1.43%，創歷史新低，存款收益短期內不可能有起色。

在這個背景下，能長期鎖定6%以上收益的產品，確實值得認真看一看。

好，背景交代完畢，下面進入正題——20款產品的擂臺賽，正式開始。

參賽選手名單

這次參賽的20款產品，我按公司背景分成四個陣營：

第一陣營：百年歷史老五家

這五家公司在香港市場深耕百年，是真正的老牌勁旅：

• 宏利-宏摯傳承保障計劃
• 友邦-環宇盈活儲蓄保險計劃、盈御多元貨幣計劃3
• 保誠-信守明天多元貨幣計劃
• 安盛-摯匯儲蓄計劃
• 永明-萬年青·星河尊享II計劃、萬年青·星河傳承II計劃

第二陣營：港資新興力量

本土背景，近年來勢頭很猛：

• 周大福-飛揚·盛世、匠心·傳承儲蓄壽險計劃2（尊尚版）
• 富衛-盈聚·天下壽險計劃
• 萬通-富饒千秋儲蓄計劃

第三陣營：外資新興力量

國際背景，產品設計有特色：

• 忠意-啟航創富（卓越版）
• 安達-傳承守創V-豐成/豐足

第四陣營：中資保險公司

背靠央企或國資，穩健為主：

• 國壽(海外)-傲瓏盛世儲蓄保險計劃、智裕世代多元貨幣計劃(卓越)
• 太保香港-世代悅享儲蓄壽險計劃2、世代鑫享增額終身壽險計劃、金如意儲蓄壽險計劃
• 太平香港-頤年樂享儲蓄保險計劃II
• 中銀人壽-月悅出息終身享保險計劃

20款產品，四大陣營，接下來分四輪比拼。每一輪都用同一套測算條件，讓數據說話。

第一輪：回本速度誰最快？

第一輪比的是回本速度。

很多人買儲蓄險最擔心的就是：錢放進去，什么時候能拿回來？萬一急用錢，會不會虧？

這個問題，看數據就知道了。

測算條件統一如下：

• 被保險人：0歲男寶
• 繳費方式：每年6萬美金×5年
• 總保費：30萬美金

跑個數給你看。

在回本速度這一項上，**宏利「宏摯傳承」**表現非常突出：5年交費，第6年就能回本，市場領先。

這意味著什么？你交完最后一筆保費的第二年，賬戶里的錢就已經超過你投入的本金了。對于擔心資金被鎖住的人來說，這個速度非常友好。

不僅回本快，后續的增長也很猛：

• 第9年，復利達到4%
• 第14年，本金翻倍，復利5.8%
• 第21年，本金翻3倍，復利6%

宏摯傳承主要在前20年發力。 如果你想在6-20年這個期間用錢，不管是孩子教育、自己創業還是其他大額支出，它都具有壓倒性的優勢。

當然，也有人問：忠意的「啟航創富」回本速度也很快，為什么不推薦？

別急，下一輪會詳細對比。

第二輪：15-25年誰最強？

第二輪比的是中期收益，也就是保單持有15-25年這個階段的表現。

這個階段很關鍵。很多人買港險是給孩子做教育金儲備，或者給自己做中期財務規劃，15-25年正好是用錢的高峰期。

先看數據。

在15-22年這個區間，忠意的「啟航創富（卓越版）」收益全場最高。

它和宏摯傳承一樣，主打前中期的高爆發。保單前20年，這兩款產品斷層領先，其他產品基本追不上。

那問題來了：既然啟航創富中期收益更高，為什么我更推薦宏摯傳承？

原因有兩個：

第一，品牌實力差距大。

宏利是什么公司？1887年成立于加拿大，在多倫多、紐約、菲律賓、香港四地上市，進入香港超過126年，是香港強積金市場的老大。

截至2024年6月30日，宏利管理的強積金資產占全港27.9%，排名第一。

忠意呢？1831年成立于意大利，也是百年老店，但在香港市場的知名度和體量，跟宏利不在一個量級。

第二，分紅實現率的參考價值不同。

宏摯傳承和啟航創富都只有單一的終期紅利，沒有復歸紅利，所以分紅實現率必須重點考核。

宏利在香港市場深耕百年，分紅產品的歷史樣本非常多，數據可信度高。而忠意的分紅產品樣本數量較少，即便目前都是100%，參考意義也沒宏利那么強。

別聽銷售忽悠，看完這組數據你就懂了：產品收益只是一方面，背后的公司實力和歷史業績同樣重要。

所以，在宏摯傳承和啟航創富之間，我更推薦宏摯傳承。

第三輪：誰能最快到6.5%？

第三輪比的是長期收益，重點看一個指標：誰能最快達到6.5%的復利？

為什么是6.5%？因為這是目前港險收益的天花板。

2024年7月開始，香港保險實行限高政策，所有產品的演示收益率最高不會超過6.5%。

也就是說，不管產品怎么設計，長期來看大家都會趨于6.5%，誰先到誰就更強。

先看兩年交的數據。

按照達到6.5%的時間排序：

• 安達「傳承首創V豐成」：27年——市場最快
• 保誠「信守明天」：28年
• 友邦「環宇盈活」：30年
• 永明「星河傳承II」：35年

而前兩輪表現亮眼的宏摯傳承呢？47年才能達到6.5%。

這就是宏摯傳承唯一稍有不足的地方：后期稍微有點乏力。

它把火力全部集中在前20年，前期爆發力強，但后勁不足。如果你的資金規劃是30年以上的超長期持有，宏摯傳承就不是最優選擇了。

那長期應該選誰？

如果單純看誰先到6.5%，安達傳承首創V豐成是冠軍。但買保險不能只看收益，還要考慮品牌、資管能力、分紅穩定性。

綜合這些因素，我的推薦順序是：

1. 友邦「環宇盈活」——百年品牌，投資策略穩健，分紅實現率波動小
2. 永明「星河傳承II」——全球資管規模8萬億港元，首創四種貨幣相同收益
3. 保誠「信守明天」——英式分紅的引領者，超過30年運營經驗
4. 安達「傳承首創V豐成」——到達6.5%最快，但品牌知名度相對較低

另外，有人問友邦的「盈御3」怎么樣？

說實話，盈御3的靜態收益被環宇盈活全面碾壓，而且復歸紅利少，不適合做提領規劃。如果選友邦，直接選環宇盈活就行。

還有周大?！附承膫鞒?」、富衛「盈聚天下」、萬通「富饒千秋」這幾款，由于限高政策的影響，已經無法再憑借高收益與大保司的產品打得有來有回了。市場格局在變，選擇也要跟著變。

第四輪：提領誰最能打？

第四輪是重頭戲：提領能力對比。

很多人買港險不是為了一次性退保拿錢，而是想從某個時間點開始，每年從保單里提取一筆錢作為現金流——可能是養老金，可能是孩子的生活費，也可能是自己的被動收入。

這種情況下，不僅要看能提多少，還要看提完之后賬戶里還剩多少。如果提著提著賬戶歸零了，那就尷尬了。

我設計了四種提領方案，覆蓋不同的提領時間和提領比例，跑個數給你看。

方案一：第6年開始，每年提6%

條件： 投入30萬美金，從第6年開始，每年提取18000美金（總保費的6%）

結果：

• 前20年，宏摯傳承賬戶余額最高
• 20年以后，**永明「星河尊享II」**賬戶余額大幅領先，一直到終身都是最高

這個方案適合想要早點開始提領、提領比例適中、同時希望保單能持續增值傳承的人。

方案二：第6年開始，每年提7%

條件： 投入30萬美金，從第6年開始，每年提取21000美金（總保費的7%）

結果：

• 這個提領比例下，很多產品都斷單了（賬戶歸零）
• 剩下的產品中，星河尊享II整體表現最好
• 前20年還是宏摯傳承領先
• 20年往后，星河尊享II賬戶余額領先明顯，周大?！附承膫鞒?」和富衛「盈聚天下」也還不錯，跟星河尊享II差距不大

7%的提領比例已經比較激進了，能扛住的產品不多。 如果你想要高比例提領，選品就要特別謹慎。

方案三：第10年開始，每年提8%

條件： 投入30萬美金，從第10年開始，每年提取24000美金（總保費的8%）

結果：

• 20年內，宏摯傳承最強
• 20年后，星河尊享II最強
• 綜合來看，星河尊享II依然是提領場景下的王者

這個方案適合不急著用錢、想讓保單先增值幾年再開始提領的人。

方案四：第15年開始，每年提12%

條件： 投入30萬美金，從第15年開始，每年提取36000美金（總保費的12%）

結果：

• 前20年，宏摯傳承和啟航創富有優勢
• 20-30年，**保誠「信守明天」**最強
• 星河尊享II綜合提領表現依舊不差，但沒有之前那么強勢了

這個方案比較特殊：提領時間晚，但提領比例高。適合現在40多歲、想等退休后再開始大額提領的人。

不過要注意一點：星河尊享II在晚提領的場景下，競爭力會相對下降。 提領的時間越往后，它的優勢就越不明顯。

提領小結

四輪提領對比下來，結論很清晰：

提領環節基本上大家只用關注兩款產品：

• 20年內看宏摯傳承——前期爆發力強，賬戶余額高
• 20年后看星河尊享II——后勁足，長期提領能力強

如果你的提領規劃是短中期（10-20年），選宏摯傳承；如果是長期（20年以上），選星河尊享II。

擂臺總結：各場景冠軍揭曉

四輪比拼結束，該給這場擂臺賽做個總結了。

先回顧一下各輪冠軍：

但冠軍不一定適合所有人。根據不同的需求場景，我給出以下推薦：

場景一：追求前期高回報，10-20年可能用錢

推薦：宏利「宏摯傳承」

理由：6年回本，9年復利4%，14年翻倍，21年翻3倍。 前20年無論是靜態收益還是提領能力，都是斷層領先。

背后的宏利是香港強積金一哥，品牌和分紅實現率都有保障。

場景二：追求長期穩健，30年以上持有

推薦：友邦「環宇盈活」或永明「星河傳承II」

理由：30年左右達到6.5%，長期收益穩定。

友邦是香港保單數量最多的公司，投資策略穩健，分紅波動?。挥烂魅蛸Y管規模8萬億港元，還首創四種貨幣相同收益，適合有人民幣配置需求的人。

場景三：追求終身現金流，規劃養老提領

推薦：永明「星河尊享II」

在所有提領方案中，星河尊享II的20年后表現都是最強的。如果你的目標是從保單中提取終身現金流，同時希望賬戶還有余額可以傳承，它是最優選擇。

場景四：追求全周期均衡，不想踩坑

推薦：周大?！革w揚盛世」

這款產品在上面的對比中提到不多，但它的表現非常均衡：

• 預期5年回本
• 10年 IRR 4.25%
• 15年 IRR 5.36%
• 20年 IRR 6.08%
• 25年 IRR 6.22%
• 30年 IRR 6.42%
• 34年達到6.5%

全周期幾乎沒有短板。硬要說缺點，就是前20年表現沒有宏摯傳承那么變態。

但如果你不想在各個產品之間糾結，想要一個"不會出錯"的選擇，飛揚盛世是個穩妥的選項。

從兩年交的提領數據也能看出來：10-20年之間，宏摯傳承和飛揚盛世打得有來有回；20年后，星河尊享II和盈聚天下更強。

說到盈聚天下，有人可能會問：它和星河尊享II怎么選？

其實不用糾結。永明是全球品牌、百年歷史，富衛是港資品牌、幾十年歷史。再加上星河尊享II的靜態收益表現還更好，正常人都會選綜合表現更好的星河尊享II。

賽后補充：分紅能兌現嗎？

擂臺賽結束了，但還有一個問題沒回答：這些收益都是"預期"的，能兌現嗎？

這是很多人最擔心的問題。畢竟計劃書上寫得再好看，如果實際分紅打折，那就白搭了。

先科普一個概念：分紅實現率。

公式很簡單：

分紅實現率 = 實際到手的分紅 ÷ 計劃書上演示的預期分紅

舉個例子：投保時計劃書顯示預期分紅100，實際分了80，分紅實現率就是80%；如果實際分了150，分紅實現率就是150%。

2017年，香港保監局強制要求所有保險公司披露分紅實現率數據。這意味著每一家公司、每一款產品、每一個年度的分紅實現率，都有歷史數據可查。

以宏利為例，官網上可以查到每款產品的總現金價值比率和分紅實現率。像「豐譽傳承保障計劃2」「創富傳承保障計劃2」等產品，2020-2021年生效的保單比率都是100%。

但這里要提醒大家一點：不要相信市場上某些人貼出的分紅實現率截圖。

為什么？因為某些圖表是錯誤的，引用的數據不真實、不完整或過時，扭曲了事實。稍微P一下就能改數字