你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

最近朋友圈天天刷港險廣告，個個說自己收益最高、回本最快、提領最靈活。

我花了一周時間，把10款主流產品的數據全拉出來對比，結果可能跟你想的不一樣。

今天這篇文章，我們就用數據說話，幫你搞清楚：這些產品到底誰在"畫餅"，誰是真材實料。

港險產品這么多，到底怎么選？

2025年5月，六大國有銀行再次下調存款利率，五年期定存只剩1.3%，一年期跌破1%。錢放銀行，越存越虧。

這背景下，港險儲蓄險確實是非常優秀的財富管理工具——長期預期收益6%以上，還能美元配置、跨代傳承。

但問題是，市面上產品太多了，宏利、友邦、永明、萬通、保誠、安盛……每家都說自己最好，每個銷售都拍胸脯保證"這款最適合你"。

我看過上百份計劃書，實話說：買對是關鍵。同樣交50萬美元，選錯產品，30年后可能差出上百萬。

所以今天這篇，我不帶貨，只拉數據。你看完自己判斷。

收益率大比拼：誰是真正的「高收益」？

先上一張我整理的收益對比表，10款主流產品的預期IRR一目了然：

數據不會騙人，我們拉個表看看：

• 萬通富饒千秋：20年預期IRR就能做到6%，中期表現亮眼
• 永明星河尊享II：第30年預期IRR為6.31%，屬于"慢熱型選手"
• 友邦環宇盈活：30年就能達到6.5%，速度最快
• 宏利宏摯傳承、忠意啟航創富（卓越版）：前20年收益表現最好

看到這，你可能覺得"那就選收益最高的唄"。

別急，高收益并非選擇產品的唯一考量因素。

這些數字背后，藏著完全不同的分紅結構、提領規則和投資策略。接著往下看。

分紅結構對比：中期沖刺 vs 后期爆發

很多人不知道，香港儲蓄險的收益由保證收益和非保證分紅兩部分構成。保證部分很低（通常不到1%），真正拉開差距的是非保證分紅。

不同產品的分紅結構，決定了你什么時候能拿到錢、拿多少。

我把兩類典型產品對比一下：

萬通富饒千秋——中期沖刺型

靠復歸紅利快速拉高現金價值，20年就能沖到6%。如果你打算10-15年后用錢，賬面數字很好看。

永明星河尊享II——后期爆發型

前期分紅少，后期靠歸原紅利爆發。30年才到6.31%，但勝在穩。

這個坑我幫你踩過了：演示分紅收益不等于實際到手收益。

舉個例子，如果你在第15年急需提領用錢，永明的剩余價值反而更多，長期剩余價值穩居第一。

而萬通雖然中期收益高，但提領后收益韌性不足——復利基數被削弱，后期增長乏力。

所以別光看演示表的峰值數字，要想清楚自己什么時候用錢。

提領靈活度對比：誰能真正「隨時拿錢」？

銷售常說"這款產品提領靈活，隨時能拿錢"。實測下來是這樣的：提領靈活不等于隨時能拿錢。

先看門檻。以**宏利「宏摯傳承」**為例：

• 躉交：最低年繳保費要求 $6,500
• 3年繳：最低 $3,500
• 5年繳：最低 $2,500

達不到門檻，想提也提不了。

再看提領后的表現。這里有個關鍵點：宏利「宏摯傳承」和忠意「啟航創富（卓越版）」沒有復歸紅利。

什么意思？提領后，終期紅利會大幅折損，復利基數衰減。

你以為只是取了一部分錢，實際上整個保單的增長引擎被削弱了，后期收益可能斷崖式下跌，嚴重的甚至出現"斷單"——保單價值歸零。

想要做提領打算、看重靈活理財的朋友，永明的產品不容錯過。它的分紅結構對提領更友好，剩余價值保持得更好。

投資策略對比：穩健派 vs 激進派

別被銷售話術忽悠了，產品收益高不高，底層是投資策略決定的。

我把兩類典型策略拉出來對比：

A產品（穩健型）

固收類投資占比最少30%，最高能做到100%。波動小，收益穩，適合求穩的人。

B產品（激進型）

股權類投資占比最低都有50%，最高能做到75%。波動大，但預期收益也更高。

投資策略決定了產品的分紅能力。固收類占比高的策略相對穩健，股權類占比高的策略比較激進，但帶來的預期收益也會更高。

你是什么風格的投資者？保守型就選固收占比高的，能承受波動、追求高收益就選股權占比高的。別人云亦云，適合自己的才是最好的。

保司實力對比：分紅實現率誰更靠譜？

產品再好，保司不靠譜也白搭。

保司的分紅實現率是"照妖鏡"，能看出它是不是"畫餅"。

什么是分紅實現率？簡單說，就是保司實際派發的分紅÷當初演示的分紅。**100%意味著"說到做到"，低于100%**就是"畫的餅沒兌現"。

我的建議：優先選擇分紅實現率穩定在95%以上且波動區間小的保險公司。最好能看到過往10年及以上保單的分紅實現率數據，更有參考價值。

從保證收益角度看，永明「萬年青」系列保證回本時間和保證收益率確定性更強，讓保守型人群更安心。

結合保司整體表現，給你三條選人指南：

• 求穩的：可以考慮友邦的產品，分紅實現率穩定
• 穩中求進的：可以選宏利和安盛的產品，收益表現很不錯，穩定性也不用擔心
• 長期復利優先的：友邦「環宇盈活」，30年達到6.5%，超長期優勢更顯著

終極推薦：不同需求選哪款？

說了這么多，最后給你一份"按需入座"的推薦清單。

第一步：先問自己"這筆錢什么時候用"

第二步：根據風險偏好微調

• 保守型：永明「萬年青」系列，保證回本時間短、確定性強，讓你更安心
• 平衡型：永明「星河尊享2」、萬通「富饒千秋」、周大福「匠心傳承2」，能躋身長期收益第一梯隊
• 進取型：友邦「環宇盈活」，30年達到6.5%，超長期復利優勢更顯著

第三步：看這張收益對比總表

這張表是5萬美元×5年期的測算，從5年到100年的預期收益和IRR都列出來了。你可以根據自己的投保金額和期限，找到對應的參考值。

最后再強調一遍核心結論：

1. 別只看收益率，要看分紅結構、提領規則、投資策略
2. 別只看演示表，要看分紅實現率
3. 別聽銷售一面之詞，要根據自己的用錢時間和風險偏好選

避開三大誤區、運用這些技巧，你完全可以選擇到最適合自己的產品，實現財富的穩健增值。

大賀說點心里話

看完這篇對比，你應該對各產品的真實表現有底了。

但選對產品只是第一步，怎么買、從哪個渠道買，里面的門道可能比產品本身還重要。