你好，我是大賀。

前幾天刷到周小川在博鰲論壇的發(fā)言，說退休時替代率可能只有40%-50%，相對于退休前生活水平差了一半。

說實話，看完有點慌。

養(yǎng)老這事兒，越早想越主動。但問題來了——很多人想買港險做養(yǎng)老儲備，結(jié)果一打開市場，157家保險公司，眼都花了。

今天這篇，我用4個場景幫你快速鎖定最適合自己的保司。別等到60歲才發(fā)愁，現(xiàn)在存的每一分，都是未來的底氣。

港險公司這么多，怎么選

香港匯集了來自全球各地的頭部保險公司，總共有157家。

聽起來選擇很多。但說實話，真正值得關(guān)注的也就那幾家。

先看2024年的保費排名：

• 友邦275億港元（12.54%）
• 宏利225億港元（10.27%）
• 保誠180億港元（8.20%）
• 富衛(wèi)168億港元（7.66%）
• 國壽119億港元（5.42%）

很多人喜歡拿著計劃書比收益，這個產(chǎn)品早2年到6.5%，那個產(chǎn)品復(fù)歸紅利更高。比來比去，越比越糾結(jié)。

但你要知道，這些收益都是按分紅實現(xiàn)率**100%**測算的。分紅年年在變，今天落后的產(chǎn)品，明年可能就反超了。

所以我常說：選港險就是在選保險公司。

保司有沒有能力分紅，愿不愿意給你分紅，這才是關(guān)鍵。

下面我按4個場景，幫你快速匹配。

場景一：求穩(wěn)為主，選誰

如果你的核心訴求是"穩(wěn)"——不求最高收益，但求安安心心，那首選友邦。

先看硬實力：

友邦成立于1919年，入港94年，總部就在香港。資產(chǎn)規(guī)模3055億美元，償付率257%，三大評級機構(gòu)給的都是AA級別（標(biāo)普AA-、穆迪Aa2、惠譽AA）。

這個底子，放在全球保險公司里都是第一梯隊。

再看投資策略：

友邦固收類資產(chǎn)占69%，權(quán)益類24%，看起來權(quán)益類不低。但它的債券投資策略非常穩(wěn)妥——在亞洲地區(qū)的債券投資達到83%，其中**44%**投資中國內(nèi)地政府債。

中國政府債是什么概念？信用級別極高，幾乎是無風(fēng)險資產(chǎn)。

難怪都說友邦穩(wěn)，人家是真的把"穩(wěn)"寫進了投資策略里。

友邦的品牌歷史跟其他國際大保司相比不落下風(fēng)，抗風(fēng)險能力好，每一步都走得很穩(wěn)妥。

第一次接觸港險的朋友，或者就想求個安心的，友邦是個不會出錯的選擇。

時間是最好的朋友，穩(wěn)穩(wěn)地走，比什么都重要。

場景二：追求收益，選誰

如果你想在穩(wěn)的基礎(chǔ)上多賺一點，那可以看看宏利和安盛。

先說宏利。

宏利成立于1887年，入港128年，總部在加拿大。資產(chǎn)規(guī)模6852億美元——這個數(shù)字什么概念？比友邦還大一倍多。

它家的投資策略也很有意思：總投資資產(chǎn)4106億加元，債券投資占比61%，股票投資占比6%，剩下的三到四成幾乎全是另類資產(chǎn)。

什么是另類資產(chǎn)？就是房產(chǎn)、農(nóng)田、林地、基礎(chǔ)設(shè)施這些。這類資產(chǎn)跟股票債券的相關(guān)性很低，市場波動的時候能起到穩(wěn)定器的作用。

更關(guān)鍵的是，宏利在ESG投資的金額達到了398億美元。ESG投資不僅回報不錯，還很受政府歡迎，安全性也高。

它家的網(wǎng)紅產(chǎn)品宏利宏摯傳承，上市以來收益一直都是市場第一梯隊。之前總有人說這款產(chǎn)品激進。但了解背后的公司之后，你還會這么覺得嗎？

穩(wěn)中求進的朋友，宏利和安盛都值得重點關(guān)注。

場景三：想早點領(lǐng)錢，選誰

這個場景太重要了，單獨拎出來重點說。

退休后的錢從哪來？很多人買港險就是沖著養(yǎng)老去的。

周小川在博鰲論壇說得很直白：要達到國際**70%**的養(yǎng)老金替代率，光靠社保不夠，需要補充第三支柱。

社科院的數(shù)據(jù)更扎心：2025年潛在支持率是2.7，也就是2.7個在職職工養(yǎng)1個退休人口。到2060年，預(yù)計降到1:1，甚至出現(xiàn)"倒掛"到0.89:1。

靠社保養(yǎng)老，越來越難了。

所以如果你買港險是為了養(yǎng)老，那有一個指標(biāo)必須重視：復(fù)歸紅利占比。

復(fù)歸紅利是什么？簡單說，就是每年派發(fā)、鎖定進賬戶、可以隨時提取的那部分分紅。

終期紅利雖然看起來數(shù)字大。但要等退保或身故才能拿到，養(yǎng)老用錢，等不了那么久。

看數(shù)據(jù)：

• 永明萬年青星河尊享II：復(fù)歸紅利占比22.76%
• 周大福匠心傳承2：復(fù)歸紅利占比22.77%
• 富衛(wèi)盈聚天下：復(fù)歸紅利占比24.03%

這幾家的復(fù)歸紅利占比都在**20%**以上，意味著你每年能拿到手的錢更多。

重點說永明。

永明成立于1865年，入港133年，總部在加拿大，資產(chǎn)規(guī)模2595億美元。它家的萬年青星河系列二最近賣得很火，復(fù)歸紅利占比高，保證收益也高。

當(dāng)你比較看重提取的時候，務(wù)必需要單獨重視復(fù)歸紅利的實現(xiàn)率水平。永明這幾年的復(fù)歸紅利實現(xiàn)率表現(xiàn)也不錯，平均在**87%**左右。

想早點領(lǐng)錢的，首選永明。

注重提取功能的朋友，可以重點看看這個系列。

養(yǎng)老這事兒，越早規(guī)劃越從容。現(xiàn)在存的每一分，都是未來的底氣。

別等到60歲才發(fā)愁，那時候選擇就少了。

場景四：能承受波動博高收益，選誰

如果你心態(tài)好，能接受短期波動，就想博個高收益，那可以看看保誠。

保誠的投資風(fēng)格在香港保司里是最激進的：固收類49%，權(quán)益類49%。

一半債券一半股票，完全跟著市場走。

這種策略的結(jié)果就是：分紅實現(xiàn)率波動巨大。

看數(shù)據(jù)：

• 周年/復(fù)歸紅利實現(xiàn)率32%-135%，平均84%
• 終期紅利實現(xiàn)率5%-323%，平均85%

5%到323%，這個波動范圍，說實話看著都心跳加速。

保誠不采用平滑機制的分紅策略，好的年份特別好，差的年份特別差。

如果追求穩(wěn)定，保誠的波動就需要謹(jǐn)慎對待了，它需要點承受能力。

但如果你有耐心，給保誠足夠的時間，長期拉通來看還是挺不錯的。

這就看你自己的風(fēng)格了。

安全性：都過關(guān)，放心選

可能有人會問：這些公司安全嗎？會不會倒閉？

放心，都過關(guān)。

香港償付率紅線是150%，低于這個數(shù)監(jiān)管就不讓開展新業(yè)務(wù)了。上面提到的這些保司，償付率最低的也在**200%**以上。

三大評級機構(gòu)中有一兩個給了A評級的，就說明保司的信用還不錯。友邦、安盛、宏利、永明這些，基本都是AA級別。

香港保險市場能做到亞洲第一、全球第二，不是沒有理由的。能活到今天的保司都有幾把刷子，無非就是80分和90分的差距。

這些保險公司的抗風(fēng)險能力都非常強，安全性并不需要多擔(dān)心。

所以，安全性這關(guān)不用糾結(jié)，按自己的需求選就行。

大賀說點心里話

選保司只是第一步，怎么買、從哪個渠道買，里面的門道更多。同樣的產(chǎn)品，渠道不同，成本可能差出好幾萬。