你好，我是大賀。

今天聊新加坡全美「IUL」。

這款產(chǎn)品，最近問的人不少。尤其是做家族傳承的客戶。很多人不是單純想買一份保險。更多是在想一件事。

錢怎么留。留給誰。怎么留得穩(wěn)一點。

我見過太多家庭。資產(chǎn)不少。安排很亂。真到要交接的時候，反而麻煩最多。

IUL這類產(chǎn)品，確實適合拿來做長期傳承工具。但我得先把話說在前面。

它不是普通家庭隨便買的儲蓄險。

門檻不低。健康核保也不松。資金周期更長。

你要先確認自己能不能買。再看它值不值得買。

IUL為什么會被高凈值家庭盯上

IUL，全稱是指數(shù)型萬能壽險。

說白了，它把壽險杠桿和指數(shù)賬戶放在一起。

你有一筆保費。它一部分解決身故保障。一部分進入賬戶。賬戶可以掛鉤指數(shù)。比如標普500。

它最吸引人的點，是指數(shù)賬戶下有0%保底。

市場漲了，你有機會參與收益。市場大跌，當年賬戶結算不低于0%。不跟著指數(shù)一起回撤。

這個設計，對高凈值客戶很有吸引力。

不是因為它一定收益最高。而是它把幾件事放在了一起。

高額保障。賬戶透明。長期增值。還有傳承安排。

這份安心感，很多同類產(chǎn)品給不了。

在新加坡市場里，內(nèi)地客戶能直接投保的IUL不多。現(xiàn)在只有兩家。全美和永明。

我自己的判斷很明確。

內(nèi)地客戶要看IUL，全美一定要放在第一梯隊。

不是因為它每個數(shù)字都最漂亮。而是它的投保政策，對內(nèi)地客戶更友好。

后面你會看到。這個優(yōu)勢很實際。

先自測：你是不是合格投資者

很多人一上來問收益。

我一般會先問一句。你夠不夠新加坡的合格投資者條件？

這一步很關鍵。

符合條件，遠程投保才有基礎。不符合條件，后面聊再多都沒意義。

根據(jù)新加坡當?shù)匾?guī)則，滿足下面任意一項即可：

• 年收入超過30萬新幣，約合160萬人民幣
• 個人流動金融資產(chǎn)超過100萬新幣
• 個人總凈資產(chǎn)超過200萬新幣

這里有個細節(jié)。

流動金融資產(chǎn)，一般指銀行存款、股票等。不包含保單。

個人主要住宅價值也不是無限算。扣除貸款后，最多貢獻100萬新幣。

我接觸下來，大多數(shù)客戶走的是第二條。

也就是個人流動金融資產(chǎn)超過100萬新幣。

這個條件最直觀。材料也相對清楚。

再說健康告知。

IUL的健康核保，不算寬松。尤其是大額保單。

如果有結節(jié)、高血壓，或者其他既往病史。通常需要提交認可醫(yī)院的體檢報告。還要有醫(yī)生簽字蓋章。

內(nèi)地符合要求的醫(yī)院，不是到處都有。

這里全美的優(yōu)勢很明顯。

全美是新加坡唯一支持全中文體檢資料的IUL。

其他公司通常要求翻譯成英文。

這個差別，看起來只是材料語言。實際辦理時很影響效率。也影響客戶體驗。

我會把它看成全美對內(nèi)地客戶最大的友好點之一。

過了門檻，再看基礎規(guī)則

確認能買以后，才輪到產(chǎn)品本身。

全美IUL的投保年齡覆蓋很寬。出生15天到80歲都可以。

最低起投保額是100萬美元。

這也再次說明，它不是小額儲蓄類產(chǎn)品。它面向的就是高凈值保障和傳承需求。

繳費方式比較靈活。

可以躉交。也可以選2年、5年、10年、15年或20年交。

還能限額追加保費。

賬戶方面，可以掛鉤4個指數(shù)賬戶。每年保費也可以分期12個月定投到指數(shù)賬戶。

這點我挺喜歡。

大額資金一次性進市場，很多人心理壓力大。分12個月進去，節(jié)奏會舒服一點。

還有一個核保點。

400萬美元保額以內(nèi)，不需要額外體檢。

但別誤會。這不代表不用健康告知。只是說在這個額度內(nèi)，通常不需要額外體檢安排。

如果健康告知里有問題，保險公司還是會看材料。

另外，全美有戒煙獎勵。

超過一年沒吸煙，并通過尼古丁測試，可以回歸非吸煙費率。

對原來吸煙、后來戒煙的人，這個設計挺友好。

賬戶怎么選：別只盯著演示收益

全美IUL有一個固定賬戶。還有四個指數(shù)賬戶。

固定賬戶全部投向債券。

前10年保底利率2.0%。10年后保底1.5%。目前實際利率是4.1%。投保首年利率保證4.1%。

這部分更像穩(wěn)定倉。

如果客戶風險偏好低，或者不想全部壓指數(shù)，固定賬戶就有意義。

指數(shù)賬戶這邊，核心是下有0%保底。上面有封頂。VC賬戶例外，它是無封頂。

幾個賬戶參數(shù)可以這樣看。

環(huán)球指數(shù)賬戶，保底0%，封頂9.27%。長期假設收益5.7%。掛鉤40%標普500、35%恒生、25%歐洲斯托克。

標普500指數(shù)賬戶，保底0%，封頂11.2%。長期假設收益7.25%。但有1%扣費。實際封頂是10.2%。

標普500伊斯蘭教法指數(shù)賬戶，保底0%，封頂9.3%。長期假設收益6.5%。也有**1%**扣費。

VC無上限指數(shù)賬戶，掛鉤標普500波動率控制指數(shù)。保底0%。無封頂。長期假設收益7.5%。這是去年10月新推出的賬戶。

過去10年平均年化收益率也可以參考。

環(huán)球指數(shù)是7.67%。VC無上限是10.30%。標普500指數(shù)是12.67%。標普500伊斯蘭教法指數(shù)是14.24%。

我說一下我的看法。

標普500指數(shù)賬戶，仍然是最主流的選擇。

原因不復雜。大家理解成本低。歷史數(shù)據(jù)也更容易看。計劃書里的長期假設收益是7.25%。

不過我不會建議客戶把演示收益當承諾。

演示就是演示。不是保證。

IUL真正好用的地方，是賬戶比例可以調(diào)。

你可以全放固定賬戶。也可以全放指數(shù)賬戶。也可以組合搭配。

比如一部分放固定賬戶。一部分放標普500。一部分放環(huán)球指數(shù)。

每年還能重新分配比例。

這對家族資金很重要。

這事得往后看30年。風險偏好會變。市場環(huán)境會變。家庭現(xiàn)金流也會變。

能調(diào)整，就比一次鎖死更好。

看案例：96274美元換100萬美元保額，關鍵在長期

我們看一個計劃書案例。

38歲男性。投保100萬美元保額。躉交。保費全部進入標普500指數(shù)賬戶。

一次性保費是96274美元。

對應的是10多倍保障杠桿。

這個杠桿很直觀。

但我會提醒你，不要只看杠桿。還要看極端情境。

如果指數(shù)每年都是0%，這份保單會在他67歲時終止。

這句話很重要。

IUL有0%保底，不代表保單永遠不會有壓力。保單里面還有成本。尤其是年齡越大，保障成本會變化。

只看0%保底，會看漏保單持續(xù)性。

再看非保證演示。

如果按照標普500指數(shù)賬戶**7.25%**的假設收益：

60歲，賬戶價值18.4萬美元。

70歲，賬戶價值30.1萬美元。

80歲，賬戶價值47.8萬美元。

90歲，賬戶價值68.6萬美元。

100歲，退保價值和身故金均達到100萬美元。

110歲，退保價值和身故金達到196萬美元。

這個走勢說明什么？

前期重點是保障杠桿。后期賬戶價值慢慢長出來。時間越長，賬戶越有機會接近并反超初始保額。

這就是IUL適合傳承規(guī)劃的原因。

不是短期回本。不是幾年套利。

而是用一筆長期資金，換一個持續(xù)幾十年的身價安排。

從第11年開始，每年提取10%賬戶價值，計劃書顯示不會影響100萬美元保額。

這個設計挺靈活。

但我自己的建議很明確。

不要輕易提領。

尤其是把它當家族傳承工具的時候。

你提走的是賬戶價值。看似不影響當下保額。長期可能影響保單穩(wěn)定性。

我見過太多家庭。剛開始說是傳承。中途又想拿錢周轉。最后保單壓力變大。

這類產(chǎn)品要發(fā)揮價值，核心是長期紀律。

短期要用的錢，不適合放進來。

給孩子留什么最重要？

不是留一個看起來很靈活的賬戶。是留一個關鍵時候不亂的安排。

2%兜底和分期賠付，才是傳承規(guī)劃的重點

全美IUL還有一個底線。

它提供終身不低于2%利率的最低退保價值和最低身故保障。完全退保保障利率也是2%。

極端情況下，它也能守住基本保障。

這對投保人來說，是一顆定心丸。

不過在傳承規(guī)劃里，我更關心它的后端功能。

它支持設置后備投保人。

也可以更改被保人。但更改時，需要重新進行健康告知。

它還能辦理身故金類信托。最長可分10年分期給付身故金。

也支持設置多位受益人。可以是非血緣關系、非婚姻關系的人。還可以設置第二順位受益人。

這些功能，普通人可能覺得復雜。

但對高凈值家庭很實用。

孩子未必成熟。婚姻關系可能變化。家庭成員之間也可能有不同安排。

一次性給一大筆錢，未必是好事。

分期給付，有時反而更安全。

傳承不是一句話的事。不是寫個受益人就完了。

真正難的是，把人、錢、時間、控制權都安排清楚。

過去一年，張?zhí)m和汪小菲家族財富安排的話題反復上熱搜。很多人第一次意識到，財富傳承不是有錢人的八卦。它其實是每個高凈值家庭遲早要面對的問題。

別等出事了才想起規(guī)劃。

寫在最后：全美強在專業(yè)，但不是人人適合

最后說說公司。

全美人壽成立于1906年。1933年就在上海設立首個銷售據(jù)點。

1999年，全美被荷蘭全球保險集團收購。這個集團是全球9大“不能倒”的保險公司之一。

全美在IUL領域也很有歷史。

1997年，它推出美國市場首個指數(shù)型萬能壽險雛形，Transdex 500。

這也是它在高凈值IUL市場里被反復提到的原因。

全美集團總資產(chǎn)達到1710億美元。

評級方面，S&P是A+，A.M. Best是A，Moody's是A1。

投資組合里，**93.8%**是投資級債券。

它也曾承保張?zhí)m女士1487萬美元保費的保單。這個案例在業(yè)內(nèi)很經(jīng)典。

我的最終判斷是：

符合合格投資者條件，又想做大額保障和跨代傳承的人，全美IUL值得重點看。

它的優(yōu)勢很清楚。

內(nèi)地可遠程投保。支持全中文體檢資料。賬戶選擇靈活。保障杠桿高。傳承功能也比較完整。

但它也有邊界。

資金短期要用，不合適。

只想看確定收益，不合適。

健康情況復雜，又不愿意配合核保材料，也不合適。

這款產(chǎn)品不是用來討好所有人的。

它更適合已經(jīng)有基礎資產(chǎn)、想把一部分美元資金做長期安排的家庭。

這事得往后看30年。

你不是在買一個短期收益數(shù)字。你是在給家庭留一套可執(zhí)行的安排。

大賀說點心里話

如果你已經(jīng)到了需要考慮IUL的階段，別只比演示收益。更要看資格、核保、賬戶結構和后續(xù)傳承安排。想知道自己適不適合，可以把基本情況發(fā)我，我?guī)湍阆茸鲆惠喤袛唷?/p>