你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。今天聊一款爭議很大的產品——富衛「盈聚天下II」。

爭議在哪？一邊是"25年到6.5%，全港最快"的驚人數據，一邊是"保證收益才0.3%"的刺眼短板。我不賣產品，只做測評，今天就用數據把這款產品扒個底朝天。

先說缺點：這款產品的3個「硬傷」

別聽銷售吹，先看底牌。

第一，保證收益大幅縮水。升級后的富衛盈聚天下II，5年交保證IRR峰值只有0.3%，而老版是0.5%。30年保證IRR從0.2%降到0.1%，50年從0.4%降到0.2%。說白了，預期收益的大幅提升是有代價的——保證收益被砍了。

第二，保證回本時間拉長。5年交從13年延長到17年，2年交從13年延長到16年。萬一分紅不達預期，你要多等好幾年才能保證拿回本金。

第三，富衛成立時間短。2013年才成立，和友邦、安盛、宏利這些百年老店比，市場認可度和品牌沉淀確實稍遜一籌。

這三個硬傷擺在這里，如果你是極度保守、只認大牌的投資者，可以直接劃走了。

但如果你愿意往下看，數據可能會讓你改觀。

富衛真的不靠譜嗎？

很多人覺得富衛不如友邦、安盛有名。

但看完這份背景資料，你可能會重新評估。

富衛的主要股東是盈科拓展，由李嘉誠次子李澤楷創立。更關鍵的是背后那11家重量級股東：瑞士再保險（全球第二大國際再保險公司）、新加坡政府投資公司（主權基金）、阿波羅資管、加拿大養老基金、華泰證券……這些都是全球金融界的頭部玩家。

2021年，富衛與友邦、保誠亞洲一起，被認定為香港三大國際保險集團之一，同時也是亞洲九家國際活躍保險集團之一。

2024年富衛在香港上市（股票代碼：1828），償付能力充足率高達290%，在主流保險公司中遙遙領先。

國際評級方面，穆迪給出A2評級，惠譽給出A評級。2025年上半年，富衛總保費已經上升到全港第四。

數據不會騙人，富衛儼然當之無愧的港資翹楚，和外資保司相比也毫不遜色。

分紅實現率：10年數據說話

背景強不代表分紅能兌現。我花了幾天時間，整理了香港12家保險公司、上百款產品、10年以來的分紅實現率數據。

富衛的成績單：22款產品，總分紅實現率10年+均值91%，70%的產品表現≥100%，多款產品連續3年100%達成。

總體表現穩中向好，波動屬于正常范疇。一張表說清楚：富衛的履約能力經得起檢驗。

收益有多猛？25年到6.5%，全港最快

鋪墊完公司背景，該看產品本身了。跑個分你就知道了。

富衛盈聚天下II最大的升級就是：預期收益往前卷。

5年交：

• 達到6.5%的時間從44年縮短至25年，提前了整整19年
• 預期6年回本（原7年），可以說是冠絕5年交市場
• 收益記憶點：15年IRR5%，20年IRR6%，25年IRR6.5%

2年交：

• 18年達到6%，28年達到6.5%
• 預期5年回本

目前整個港險市場最快到達6.5%的產品，就是富衛盈聚天下II。直接超越友邦環宇盈活、安盛盛利II的30年，保誠信守明天的28年，以及之前的市場紀錄保持者安達傳承首創V的27年。

順便說一句，博鰲論壇剛公布的數據顯示，中國養老金替代率僅40%，遠低于國際70%基準線。2025年新增退休人員800萬，養老金可支付月數從2011年的18.3個月降到現在約12個月。社保養老壓力逐年加劇，個人養老儲備的重要性不言而喻。港險長期**6.5%**復利，確實是填補養老缺口的有效工具。

和老五家對比：前20年僅次于宏摯傳承

光看自己跑分不夠，得橫向對比。以6萬美元×5年交=30萬美元為例，我拿富衛盈聚天下II和香港老五家的旗艦產品放在一起跑。

前20年：

港險更新迭代到如今，依舊沒有什么產品能撼動宏摯傳承的地位。但富衛盈聚天下II在這個階段表現也相當亮眼，綜合來看僅次于宏摯傳承。

20~30年：

富衛盈聚天下II開始發力，持續領先于其他競品。

30年+長期持有：

富衛盈聚天下II收益與環宇盈活、盛利II并駕齊驅，不分先后。

和同級別港資保險公司的產品相比，富衛盈聚天下II的優勢極大。富饒千秋需要41年、匠心傳承2需要42年達到6.5%，而富衛盈聚天下II僅需28年。從第6年回本開始，收益就一騎絕塵。

2年交同樣能打。富衛盈聚天下II前20年能和宏摯傳承打個有來有回，后期也是市場第一的水準。

提領實測：和盛利II、星河尊享II三分天下

很多朋友買港險不是為了放著不動，而是要定期提領。我測算了5-10-8提領場景（5年交，第10年起每年提取總保費8%）。

18年~25年，富衛盈聚天下II剩余賬戶價值最高，其次是盛利II。富衛盈聚天下II的歸原紅利占比提高且提早一年釋放，兩兩疊加更有利于提領。

2年交時富衛盈聚天下II更有統治力。提取后剩余賬戶價值幾乎從頭領先到尾，到第25年才被星河尊享II追平。

富衛盈聚天下II、盛利II、星河尊享II是目前長期提領的最優解。看重品牌選盛利II，看重穩定性選星河尊享II，看重綜合提領收益選富衛盈聚天下II。

特色功能：富傳家+初生嬰兒獎賞

除了收益和提領，富衛盈聚天下II還有兩個差異化功能值得關注。

富傳家選項：

可指定繼承順位，支持提前指定被保人去世時拆分保單，每份拆分保單可預設3位順位繼承被保人。這個功能將富衛盈聚天下II升級為可定制、可延續、可跨代傳承的財富傳承工具。

初生嬰兒獎賞：

受保人孩子出生且保單生效超過10個月，直接支付20000港幣新生兒獎勵，一胎二胎都能享受。特別適合新婚夫妻或準父母用來儲蓄育兒費用。

和同級別保險公司的產品相比，富衛盈聚天下II的優勢極大——不僅收益領先，功能也更豐富。

結論：接受缺點的人，會發現它真香

最后總結一下。升級后的富衛盈聚天下II在市場上不再是小透明了。

2年交預期5年回本，18年復利破6%（幾乎市場最高），28年IRR6.5%（幾乎市場最快）。富衛盈聚天下II的升級至少是有吸引力的，是比較成功的。

有意思的是，即使保證收益相對較低，富衛盈聚天下II的保證回本速度依舊比不少市場爆款要快。環宇盈活18年、信守明天18年、盛利II25年，而富衛盈聚天下II5年交只要17年。

如果你信任富衛，不會因為品牌知名度不及傳統巨頭而在分紅波動時產生信任危機，富衛盈聚天下II無論從收益、提領、分紅實現率考慮都沒有問題。

但如果你求穩妥，喜歡大保司的產品，友邦、安盛、永明的旗艦產品可能更適合。畢竟港險限高后，各家公司若干年后的收益上限都是6.5%，25年到達還是30年到達，差距不顯著的話意義不大。數據不會騙人，選擇適合自己的就好。

大賀說點心里話

測評做完了，但怎么買、怎么省錢，這里面還有些信息差沒法寫在文章里。