你好，我是大賀。

2018年，我第一次踏進香港保險公司的大門，當時也是一頭霧水，不知道該選哪家。

七年過去了，我陸續在3家保司買了5張保單，踩過坑，也撿過漏。

今天這篇文章，我想把我的選保司心得全部分享給你。

胡潤研究院最新發布的《2025中國高凈值人群金融投資需求與趨勢白皮書》顯示，高凈值人群未來一年計劃增配的前三類資產分別是：保險47%、黃金42%、股票34%。

其中**56%**的人明確表示要增配境外金融產品。

聰明錢都在往保險和境外資產上走，這不是偶然。

2024年全年，內地人赴港投保的新保單保費達到628億港元，僅次于2016年歷史巔峰的727億港元。終身壽險占比超過80%。

越來越多的人涌入香港保險市場，但我發現一個問題——大部分人選保司的邏輯是錯的。

他們要么只看名氣，要么只看收益率，要么聽中介一頓忽悠就下單了。

實話跟你說，選保司這件事，比選產品更重要。 產品可以換，保司陪你一輩子。

這幾年下來，我總結出幾條經驗，今天一次性講透。

2025港險市場全景：誰在領跑？

先看大盤。

2025年上半年，香港保險業新單保費達到1737億港元，同比增長50.3%。

這個增速相當驚人，說明市場熱度還在持續攀升。

但更值得關注的是另一個數據：排名前10的保司，占據了87.4%的市場份額。

這意味著什么？頭部效應非常明顯，資源和客戶越來越向大公司集中。

剩下那些小保司，加起來只分到**12.6%**的蛋糕。

我當年也是一頭霧水，不知道大保司和小保司到底差在哪。后來才明白，保險是幾十年的長期合約，保司的穩定性比什么都重要。

來看具體排名。

非銀業務總保費前五名：友邦、富衛、宏利、保誠、中國人壽（海外）。

非銀業務標準保費前五名：友邦、保誠、中國人壽（海外）、宏利、安盛。

這兩個排名維度不太一樣?？偙ＹM反映的是公司業務規模，標準保費更能體現長期業務的穩定度。

你會發現，友邦在兩個榜單都是第一，這就是所謂的"雙料冠軍"。

但排名只是參考，不是唯一標準。我用真金白銀驗證過——排名高的保司，不一定適合你；排名低的保司，也可能有驚喜。

關鍵是要搞清楚每家保司的特點，然后對號入座。

分紅實現率：衡量保司誠信的硬指標

買儲蓄險，最怕的是什么？

是保司"畫餅"。

計劃書上寫得天花亂墜，30年翻6倍、7倍，但那都是"預期收益"，不是保證的。真正能拿到多少，取決于保司的分紅實現率。

分紅實現率，簡單說就是保司實際派發的分紅，除以當初承諾的預期分紅。100%表示完全兌現，低于100%就是"打折"。

這幾年下來，我總結出一條鐵律：分紅實現率是衡量保司誠信的硬指標，比任何營銷話術都靠譜。

來看各家保司的歷年平均分紅實現率：

• 友邦：周年紅利89%、終期紅利102%、總實現率93%
• 安盛：周年紅利95%、終期紅利95%、總實現率95%
• 宏利：周年紅利96%、終期紅利96%、總實現率96%
• 永明：周年紅利92%、終期紅利83%、總實現率91%

大部分保司的分紅實現率均值都在90%以上，這是好消息。

但也有例外。比如保誠，歷年平均總實現率只有73%，在主流保司里偏低。

不是說保誠不好，而是它的產品波動性更大，適合風險承受能力強的朋友。

還有一些新成立的保司，比如忠意人壽、立橋人壽，分紅實現率高達100%，但樣本數量太少，只披露了幾款產品，參考價值有限。

如果讓我重新選一次，我會把分紅實現率作為篩選保司的第一道門檻。低于85%的，直接pass。

國際巨頭陣營：友邦、安盛、保誠、宏利

接下來，我按陣營逐一介紹各家保司。

先說國際巨頭陣營：友邦、安盛、保誠、宏利。這四家都是百年老店，實力雄厚，在全球保險市場都有舉足輕重的地位。

友邦

友邦1919年成立，1931年布局香港業務，是泛亞地區最大的獨立上市人壽保險集團。業務覆蓋18個市場，總資產值達2860億美元。

友邦是雙料冠軍，實力碾壓。無論是總保費還是標準保費，都排在非銀保司第一位。

在香港和澳門，友邦服務超過350萬客戶，品牌認可度極高。

我第一張港險保單就是在友邦買的。當時的想法很簡單：選最大的那家，總不會錯。

事實證明，這個邏輯在大多數情況下是對的。

友邦的優勢是穩。 分紅實現率雖然不是最高，但波動小，長期表現扎實。適合追求穩健、不想折騰的人。

安盛

安盛早在1817年于法國成立，1995年進軍亞洲市場，品牌歷史超過200年。業務遍及54個國家和地區，服務全球1.05億客戶。

安盛2023年《財富》世界500強位列第91名，連續十年蟬聯全球第一保險品牌。

它被評為"大到不能倒"的保險公司之一，這個頭銜可不是隨便給的。

安盛的分紅實現率是95%，在主流保司里屬于第一梯隊。

我后來買的一張儲蓄險就是安盛的，目前持有三年，分紅兌現情況符合預期。

保誠

保誠1848年于英國創立，1964年進入香港，服務超130萬客戶，是亞洲規模最大的歐資壽險公司。以香港為總部，業務橫跨亞洲12個市場。

保誠的特點是"高風險高收益"。 它的產品預期收益率通常比同行高，但分紅實現率波動也大。

歷年平均總實現率只有73%，在主流保司里偏低。

實話跟你說，保誠適合風險承受能力強、愿意接受波動的朋友。如果你追求穩定，保誠可能不是最佳選擇。

宏利

宏利于香港開展業務超125年，自1897年在亞洲開業至今，已發展成為港澳主要金融服務機構之一。它是香港最大的強積金服務供應商，市占率27.3%。

宏利的分紅實現率是96%，非常穩。全球投資資產總額4172億加元，資管能力強悍。

宏利在2025年上半年的標準保費同比增長112.2%，增速驚人。這說明市場對它的認可度在快速提升。

這四家國際巨頭，各有各的特點：

• 友邦：最穩
• 安盛：品牌最響
• 保誠：收益預期最高，但波動大
• 宏利：增長勢頭最猛

中資龍頭陣營：國壽海外、太平香港

很多內地朋友問我：有沒有中資背景的港險公司？

有，而且實力不弱。

中資龍頭陣營主要有兩家：中國人壽（海外）和太平人壽（香港）。它們的共同特點是背靠內地大型金融集團，對內地客戶的需求理解更深，服務更接地氣。

中國人壽（海外）

**中國人壽（海外）**1984年進入香港市場，是中國人壽境外唯一的全資子公司。

這個定位很重要——它不是合資，不是參股，而是100%全資控股。

財務評級方面，穆迪給了A1級，標準普爾給了A級，都是投資級別的高評級。

2024年，國壽海外的新業務保費同比增長35%，其中內地客貢獻超過70%。

這個數據說明什么？內地人對中資保司的信任度在快速提升。

我有一個朋友，父母那輩人對外資保司天然有戒心，覺得"萬一跑了怎么辦"。后來給他們選了國壽海外的產品，老人家才放心簽字。

中資信賴推薦：國壽「傲瓏盛世」。這款產品的255提領表現優秀，適合有養老規劃需求的朋友。

太平人壽（香港）

**太平人壽（香港）**2015年正式開業，是中國太平保險集團旗下的專業壽險公司。

中國太平是中國唯一一家管理總部在香港的中管金融企業，這個背景非常特殊。

中國太平2023年《財富》世界500強第385位，實力不容小覷。

太平香港成立時間不長，但成長速度驚人。總資產從2016年的13.4億港元增長至2024年的超50億港元，八年翻了將近4倍。

太平的優勢是"兩頭通"。 一頭連著內地的中國太平集團，一頭扎根香港市場，對跨境業務的理解比純外資保司更深。

如果你對中資背景有偏好，或者家里長輩對外資保司不放心，國壽海外和太平香港是兩個靠譜的選擇。

特色玩家陣營：永明、富衛、周大福、萬通

除了國際巨頭和中資龍頭，香港保險市場還有一批各具特色的"差異化玩家"。

它們可能規模不是最大，但在某些細分領域有獨特優勢。

永明

永明1865年成立于加拿大，1892年進入香港，扎根香港超130年。它是香港首間跨國人壽保險公司，歷史比很多"百年老店"還長。

永明的管理資產規模高達8萬億港元，這個數字相當夸張。它連續14年入選全球100間最可持續發展企業，ESG評分很高。

永明的產品特點是"保證收益高"。 比如「星河尊享2」，保證回報率達到1%頂格，在同類產品里非常突出。

「星河傳承2」更是10年保證回本，35年IRR達到6.5%。

如果你特別看重保證收益，不想承擔太多非保證部分的波動風險，永明值得重點關注。

富衛

富衛2013年在亞洲成立，相對年輕。但它植根香港逾48年（前身業務），集團總資產規模超1000億港元，業務遍及亞洲十個市場。

富衛是所有頭部公司里增長最猛的黑馬。 2025年上半年，富衛總保費同比增長129.3%，翻了一倍還多。

這個增速說明什么？市場在用腳投票。富衛的產品競爭力在快速提升，尤其是在短期回本、靈活提領等方面有獨特優勢。

「盈聚天下」是富衛的代表作，主打短期回本特點，適合對流動性要求高的朋友。

周大福

周大福人壽于2019年加入新世界集團，2024年7月更名。它服務香港逾30年，背靠周大福這個響當當的品牌。

周大福的特點是"創新"。 「匠心傳承2」這款產品有獨特的財富增值調配/躍進選項，玩法比傳統儲蓄險靈活很多。

有一定風險承受能力、追求更高收益的朋友，可以重點看看周大?！?strong>匠心傳承2（財富躍進）」。

萬通

萬通1975年進入香港，是港交所上市公司云鋒金融集團成員。

在香港，每4張年金保單就有1張來自萬通保險，這個市占率相當驚人。

萬通的分紅實現率高達98%，在主流保司里屬于頂尖水平。它的年金產品口碑很好，適合有退休規劃需求的朋友。

這四家特色玩家，加上前面介紹的國際巨頭和中資龍頭，十家保司共同構建了香港保險市場"國際化+本土化"的多元生態系統。

旗艦產品全覽：10家保司的王牌之作

介紹完保司，再來看產品。

排名之外，適配才是王道。 不同需求對應不同產品，選錯了產品，再好的保司也白搭。

我把10家保司的旗艦儲蓄險匯總成一張表：

簡單劃重點：

• 友邦「環宇盈活」：30年IRR 6.5%，分紅穩定，適合追求長期穩健增值的朋友
• 友邦「盈御3」：支持多元貨幣轉換，適合有跨境資產配置需求的朋友
• 保誠「信守明天」：28年達到**6.5%**收益，預期收益高但波動大
• 安盛「盛利2」：30年IRR 6.5%，首創557提取模式，兼顧增值和提領
• 永明「星河傳承2」：10年保證回本，35年IRR 6.5%，保證收益高
• 周大福「匠心傳承2」：獨特財富增值調配/躍進選項，玩法靈活

有一定風險承受能力、追求更高收益的朋友，推薦保誠「信守明天」、周大?！附承膫鞒?（財富躍進）」。

追求穩定性和品牌的朋友，推薦安盛「盛利2」、友邦「環宇盈活」、「盈御3」。

需要靈活現金流的朋友，推薦永明「星河尊享2」、周大福「匠心傳承2」。

選擇建議：找到最適合你的那一家

寫到這里，該總結了。

香港保險市場的"頭部爭霸賽"中，友邦以雙料冠軍領跑，保誠、宏利、安盛等傳統巨頭穩扎穩打，富衛、國壽海外等新興勢力銳意進取。

但選保險公司，不僅要看排名與規模，更要看其產品是否契合你的財務目標、風險偏好。

如果讓我重新選一次，我會這樣做：

第一步，先篩保司。 看三個指標：市場份額（頭部優先）、分紅實現率（85%以上）、財務評級（投資級別）。不符合的直接pass。

第二步，再選產品。 根據自己的需求，匹配對應的產品類型。追求穩健選友邦、安盛，追求高收益選保誠、周大福，偏好中資選國壽、太平，看重保證收益選永明。

第三步，對比細節。 同類產品放在一起比，看回本年限、提領規則、貨幣選項、附加權益等。魔鬼藏在細節里。

我用真金白銀驗證過這套方法，目前持有的5張保單，整體表現符合預期。

希望我的經驗對你有幫助。

大賀說點心里話

選對保司只是第一步，怎么買、從哪個渠道買，里面的門道更多。同樣的產品，不同渠道的成本可能差出一大截。