你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

2025年第一季度，香港長期業(yè)務新單保費飆升至934億港元，同比增長43.1%，刷新了2001年以來的最高季度紀錄。市場用腳投票，港險的吸引力不言而喻。

但今天我想聊一個更深層的問題——不是"港險值不值得買"，而是"你買的那張保單，能不能真正陪你到老"。

我們來拆解一下這款在養(yǎng)老圈子里悄悄火起來的產(chǎn)品：萬通「富饒萬家」。

養(yǎng)老的終極恐懼：人還在，錢沒了

做了這么多年港險咨詢，我發(fā)現(xiàn)一個很有意思的現(xiàn)象：

大多數(shù)人對養(yǎng)老的焦慮，其實不是"沒存錢"。

真正讓人夜里睡不著的是兩件事——存了錢，但不夠花；或者更可怕的，人還在，錢沒了。

你想想，辛辛苦苦攢了二三十年，退休后每個月從賬戶里取錢。剛開始還挺滋潤。但是你活到85歲、90歲、甚至100歲呢？

普通儲蓄險老了想用錢，只能做部分退保。說白了就是一點一點把本金掏出來花。

這就有個致命隱患：萬一你活得太久，賬戶里的錢被提光了怎么辦？

到那時候，你既沒有收入來源，又沒有存款兜底，只能靠子女接濟。

這不是危言聳聽，這是每一個認真規(guī)劃養(yǎng)老的人都必須直面的問題。

傳統(tǒng)方案的困境：既要又要的兩難

客觀地說，市面上解決養(yǎng)老問題的產(chǎn)品不少。但幾乎都有一個共同的尷尬：你只能二選一。

想要高收益？買儲蓄分紅險。前期復利滾得快，30年能翻好幾倍。

但問題是，等你60歲退休那天，萬一趕上金融危機，分紅不達標，你的養(yǎng)老金可能直接縮水三成。

想要穩(wěn)定性？買終身年金險。每個月雷打不動領一筆錢，活到老領到老。

但問題是，年金險的收益率通常很低，前期增值能力弱，抗通脹能力存疑。

所以過去的標準操作是：年輕時買一張分紅險博增值，快退休時再買一張年金險鎖定現(xiàn)金流。

兩張保單、兩筆保費、兩套管理成本。

更麻煩的是，你得精準預判"什么時候從進攻切換到防守"。太早切換，錯過增值紅利；太晚切換，可能趕上市場下跌。

這款產(chǎn)品本質(zhì)上就是在幫你解決這個"長壽風險"——既要前期的爆發(fā)力，又要后期的確定性，還不想折騰兩張保單。

破局者登場：一張保單的「雙面膠」設計

萬通（YF Life）推出的富饒萬家，用一個巧妙的機制解決了這個兩難問題：年金轉換。

這是這款產(chǎn)品真正的"殺手锏"，也是它被稱為"養(yǎng)老神器"的核心原因。

簡單說就是：前半程，它是一張高收益的儲蓄分紅險；后半程，你可以把賬戶里積累的錢全部或部分轉換成終身年金。

注意，這不是普通的"提取"或"部分退保"。

這是身份的轉換。

一旦轉換，這筆錢就脫離了市場波動，變成了保險公司100%剛性兌付的養(yǎng)老金。不管股市怎么跌、經(jīng)濟怎么差，保險公司都必須按約定金額給你發(fā)錢。

更厲害的是，它提供了全港獨家、多達12種年金領取方式：

• 怕通脹？選"遞增終身年金"，每兩年自動漲5%
• 夫妻養(yǎng)老？選"聯(lián)合終身年金"，一張保單保兩個人
• 擔心生病？自帶"危疾雙倍年金"，確診后連領5年雙倍

橫向對比來看，全港沒有第二款產(chǎn)品能做到這種靈活度。

前半程：讓復利替你「印鈔」

先別急著看年金轉換，我們來拆解一下它作為儲蓄分紅險的"硬實力"。

如果把它僅僅當成一款理財產(chǎn)品，它的數(shù)據(jù)依然能打到讓人害怕。

以40歲女性，5年繳費、年繳3萬美元為例，總投入15萬美元：

這個數(shù)據(jù)很有意思：

• 第7年預期回本——資金占用的心理負擔極小
• 第30年翻5.8倍，復利回報6.5%——這是市面第一梯隊的水準

2025年7月1日起，港險分紅演示利率上限被限制在6.5%（非港元保單）。但這不代表實際收益下降，關鍵看分紅實現(xiàn)率和產(chǎn)品設計。

萬通的設計很聰明：前20年復歸紅利占非保證部分比例高達45%。

什么意思？復歸紅利一旦公布即鎖定，不會被市場收回。也就是說，近一半賺到的錢直接鎖死在賬戶里，無論后面市場怎么跌都穩(wěn)如泰山。

這就是"落袋為安"的底氣。

后半程：一鍵鎖定終身「鐵飯碗」

現(xiàn)在我們來看真正讓這款產(chǎn)品封神的部分。

還是那個案例：40歲中產(chǎn)王姐，年交3萬美元，交5年，總投入15萬美元。

前20年，讓子彈飛。賬戶在里面利滾利，到60歲時，預期總價值已經(jīng)裂變到38.26萬美元（本金的2.5倍）。

60歲，一鍵切換。王姐退休了，不想再承受任何風險，于是行使年金轉換權。

轉換后的結果：

• 每年雷打不動領取2.38萬美元（約17萬人民幣）
• 領到90歲，累計領取73.76萬美元
• 活多久，領多久，雷打不動

這筆錢不是從賬戶里"提取"出來的，而是保險公司按照精算表計算后，承諾終身支付的固定金額。

一旦轉換，這筆錢就脫離了市場波動。

聯(lián)合終身年金是最動人的選項：一張保單保夫妻兩人，只要其中一個人還活著，養(yǎng)老金就繼續(xù)發(fā)。一方先走后，另一方還能繼續(xù)領2/3直到百年歸老。

還有重疾加倍：確診特定重疾或嚴重認知障礙，養(yǎng)老金翻倍發(fā)放連發(fā)5年，把護工費都報銷了。

這就是完美的閉環(huán)——年輕時利用分紅險的高預期去博取資產(chǎn)增值，年老時利用年金險的確定性去鎖定終身現(xiàn)金流。

不需要買兩張單，不需要做復雜的對沖，一張【富饒萬家】全部搞定。

誰在為你的養(yǎng)老金兜底

看到這里，很多朋友可能會心里犯嘀咕：敢承諾"終身剛兌"，這家公司的底氣在哪？

萬通保險的前身，是擁有160多年歷史的美國萬通（MassMutual）的亞洲分部。MassMutual是美國著名的互助保險公司，以穩(wěn)健和年金業(yè)務著稱。

在香港保險圈，萬通被稱為"年金王"。這不是虛名——香港萬通完美繼承了美式年金的精算基因，這也是為什么全香港只有它能設計出"12種年金轉換"這種高難度產(chǎn)品的原因。

更值得關注的是它的資產(chǎn)管理：萬通**90%**的固收資產(chǎn)由霸菱（Barings）打理。

霸菱成立于1762年，資產(chǎn)管理規(guī)模4566億美元。更關鍵的是，它是中國社保基金在海外投資的御用合作機構之一。

香港強積金、澳門央積金都有霸菱在操盤。買萬通，本質(zhì)上就是搭上了"國家隊同款"的諾亞方舟。

萬通還擁有惠譽國際（Fitch Ratings）A- 財務實力評級，意味著它的償付能力極強，在應對極端經(jīng)濟環(huán)境時，依然有足夠的資本兌付客戶的養(yǎng)老金。

給未來的自己留條后路

值不值得買，看完你就懂了。

如果你是30-50歲，想利用復利儲備養(yǎng)老金；如果你擔心未來市場波動，希望退休后的收入是100%確定的——

這款產(chǎn)品既給了你"變富"的機會（高分紅），又給了你"保底"的權利（年金轉換）。

客觀地說，全港目前沒有第二款產(chǎn)品比它更適合這類人群。

2024年內(nèi)地訪客赴港投保628億港元，儲蓄型保險占比高達93%。

市場用腳投票證明了港險的吸引力。但選對產(chǎn)品和保司，才是真正的關鍵。

大賀說點心里話

產(chǎn)品分析到這里就結束了。但真正能幫你省錢的信息，往往不在公開渠道。

怎么買、從哪個渠道買、能省多少，這里面的門道比產(chǎn)品本身更重要。