你好，我是大賀。

北大碩士，深耕港險(xiǎn)9年。

今天聊一款我太熟悉的產(chǎn)品——國(guó)壽海外傲瓏盛世。

說(shuō)句實(shí)話，這款產(chǎn)品升級(jí)后，后臺(tái)咨詢量暴增。

很多人沖的是"財(cái)政部持股**90%**的央企背景"，覺(jué)得穩(wěn)。

但行業(yè)內(nèi)的人都知道，背景歸背景，產(chǎn)品歸產(chǎn)品。

今天我就把話挑明了說(shuō)：傲瓏盛世5年交到底能不能打？適合什么人？

先給結(jié)論，再看數(shù)據(jù)。

一句話結(jié)論：中資存錢(qián)罐，提領(lǐng)別指望

別只看表面。

傲瓏盛世30年IRR到6.5%，這個(gè)成績(jī)?cè)谙愀壑匈Y保司里確實(shí)算top1了。

但問(wèn)題是——它有短板，卻沒(méi)有明顯長(zhǎng)板。

它的產(chǎn)品定位，應(yīng)該和友邦環(huán)宇盈活一樣。

提領(lǐng)比較一般，更適合做一個(gè)存錢(qián)罐使用，放著不動(dòng)，穩(wěn)穩(wěn)增值。

但這種需求的客戶，一般會(huì)傾向于選擇收益更高、品牌更大的友邦環(huán)宇。

只有少部分喜歡中資大品牌的客戶，會(huì)考慮傲瓏盛世。

說(shuō)白了，暫時(shí)看不出有爆火的潛質(zhì)。

它不像宏利宏摯傳承，雖然47年才到6.5%，但前20年收益無(wú)敵；

也不像永明星河尊享II，雖然預(yù)期收益中規(guī)中矩，但保證收益高、回本快、提領(lǐng)強(qiáng)；

更不像富衛(wèi)盈聚天下II，25年就能到6.5%，市場(chǎng)最快。

傲瓏盛世呢？中規(guī)中矩，沒(méi)有記憶點(diǎn)。

如果你就是沖著"央企背書(shū)+存錢(qián)罐"來(lái)的，那繼續(xù)往下看，我用數(shù)據(jù)幫你驗(yàn)證這個(gè)判斷。

論據(jù)一：收益追平第一梯隊(duì)，但沒(méi)有超越

先看收益對(duì)比表：

傲瓏盛世5年交的核心數(shù)據(jù)：

• 10年IRR：3.30%
• 20年IRR：5.64%
• 30年IRR：6.50%

達(dá)到6.5%的時(shí)間是30年，追平友邦環(huán)宇盈活、安盛盛利II等大熱產(chǎn)品。

從這個(gè)維度看，確實(shí)躋身市場(chǎng)第一梯隊(duì)了。

但問(wèn)題來(lái)了——除了"30年到6.5%"這個(gè)點(diǎn)有看頭，收益這塊依舊沒(méi)啥亮點(diǎn)。

友邦環(huán)宇盈活30年也到6.5%，保證IRR是0.32%；

安盛盛利II 30年也到6.5%，保證回本時(shí)間25年。

傲瓏盛世呢？保證IRR只有0.19%，表內(nèi)最低。

如果單獨(dú)拿它和環(huán)宇/盛利對(duì)比，傲瓏盛世是被全周期碾壓的。

追平不等于超越，及格不等于優(yōu)秀。

論據(jù)二：提領(lǐng)墊底，做不到567

有人可能要問(wèn)了，傲瓏盛世提領(lǐng)表現(xiàn)咋樣？

別急，我也測(cè)算了。

先看566提領(lǐng)：5年交，第6年起領(lǐng)取總保費(fèi)（30萬(wàn)美金）的6%到終身。

這張表一出來(lái)，傲瓏盛世的短板就暴露無(wú)遺了。

第100年賬戶余額：

• 宏利宏摯傳承：34,730,587美元
• 安盛盛利II：34,730,587美元
• 永明星河尊享II：34,730,588美元
• 富衛(wèi)盈聚天下II：34,730,587美元
• 傲瓏盛世：26,381,213美元
• 友邦環(huán)宇盈活：22,026,295美元

提領(lǐng)優(yōu)勢(shì)集中在宏利宏摯傳承、安盛盛利II、永明星河尊享II、富衛(wèi)盈聚天下II這4款產(chǎn)品上。

傲瓏盛世表現(xiàn)怎么樣？我只能說(shuō)，比極為不擅長(zhǎng)提領(lǐng)的環(huán)宇盈活好一點(diǎn)。

在上面表格中，一個(gè)倒數(shù)第2，一個(gè)倒數(shù)第1。

行業(yè)內(nèi)的人都知道，566提領(lǐng)是基礎(chǔ)測(cè)試。

如果566都做不好，567就更別想了。

至于大家最?lèi)?ài)的567提領(lǐng)（5年交，第6年起領(lǐng)取7%），和環(huán)宇盈活一樣，傲瓏盛世也是做不到的。

這意味著什么？

如果你買(mǎi)港險(xiǎn)是為了"邊領(lǐng)邊漲"，傲瓏盛世不是你的菜。

它更像一個(gè)保險(xiǎn)箱——放進(jìn)去，鎖起來(lái)，幾十年后再開(kāi)。

中間想拿錢(qián)？賬戶會(huì)縮水得比別人快。

說(shuō)句實(shí)話，這是傲瓏盛世最大的硬傷。

收益追平第一梯隊(duì)，提領(lǐng)卻墊底。

這種"收益還行但提領(lǐng)拉胯"的產(chǎn)品，市場(chǎng)定位就很尷尬。

想存錢(qián)的客戶，會(huì)選收益更高的；想提領(lǐng)的客戶，根本不會(huì)看它。

論據(jù)三：晚提領(lǐng)也拉不回差距

為了防止定位不準(zhǔn)，我還測(cè)算了晚提領(lǐng)的情況。

看5-15-12提領(lǐng)：5年交，年交6萬(wàn)美金，第15年起每年提取總保費(fèi)的12%。

第100年賬戶余額：

• 保誠(chéng)信守明天：20,217,778美元
• 安盛盛利II：20,217,778美元
• 永明星河尊享II：20,217,779美元
• 富衛(wèi)盈聚天下II：20,217,778美元
• 宏利宏摯傳承：20,217,778美元
• 傲瓏盛世：16,780,175美元

表現(xiàn)比566要好一點(diǎn)，但和提領(lǐng)第一梯隊(duì)產(chǎn)品依舊有不小的距離。

差距有多大？

第一梯隊(duì)5款產(chǎn)品在100年時(shí)賬戶余額都是約2021萬(wàn)美元。

傲瓏盛世是1678萬(wàn)美元，差了343萬(wàn)美元，差距超過(guò)20%。

這還是晚提領(lǐng)、給足時(shí)間增值的情況。如果早提領(lǐng)，差距只會(huì)更大。

背后的邏輯是這樣的：傲瓏盛世的復(fù)歸紅利占比不高，提領(lǐng)會(huì)更快消耗賬戶價(jià)值。

不過(guò)宏利、安盛、永明、富衛(wèi)這些產(chǎn)品，復(fù)歸紅利占比高，提領(lǐng)后賬戶還能保持增長(zhǎng)動(dòng)力。

這不是一兩年能追上的差距，是產(chǎn)品設(shè)計(jì)層面的差異。

唯一加分項(xiàng)：副部級(jí)央企的品牌背書(shū)

說(shuō)了這么多短板，傲瓏盛世就一無(wú)是處了嗎？

也不是。它有一個(gè)別人比不了的優(yōu)勢(shì)：背景。

中國(guó)人壽（海外）是中國(guó)人壽境外唯一的全資子公司。

中國(guó)人壽的大股東是中華人民共和國(guó)財(cái)政部，持股90%；全國(guó)社會(huì)保障基金理事會(huì)持股10%。

這是副部級(jí)金融央企，妥妥的"國(guó)家隊(duì)"。

對(duì)于一些客戶來(lái)說(shuō)，這個(gè)背景比收益更重要。

尤其是那些對(duì)"外資保司"有顧慮的客戶，傲瓏盛世就是他們?cè)诟垭U(xiǎn)市場(chǎng)的"安全牌"。

不是最賺錢(qián)的，但可能是最"安心"的。

當(dāng)然，我要提醒一句：香港保險(xiǎn)市場(chǎng)監(jiān)管?chē)?yán)格，不管是中資還是外資，保單安全性都有保障。

選中資更多是心理層面的偏好，而非風(fēng)險(xiǎn)層面的剛需。

升級(jí)的戰(zhàn)略意義：5年交是必爭(zhēng)之地

最后聊聊這次升級(jí)。

傲瓏盛世原來(lái)只有2年交，這次新增了整付和5年交。

貨幣也從美元、港元，新增了人民幣保單。

這次升級(jí)有戰(zhàn)略意義，背后的邏輯是這樣的：5年交是兵家必爭(zhēng)之地。

2年交客戶資金壓力大，一年交幾十萬(wàn)美金，受眾有限。

5年交就不一樣了，壓力小，優(yōu)惠大，是熱門(mén)繳費(fèi)期。

市場(chǎng)上賣(mài)得最好的儲(chǔ)蓄險(xiǎn)，基本都是5年交。

國(guó)壽海外如果只守著2年交，就會(huì)錯(cuò)過(guò)最大的客戶群體。

另外，新增人民幣保單也很有意思。

2025年人民幣對(duì)美元匯率從7.35升值到7.01附近，全年升值約4.6%。

多家機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)2026年人民幣匯率區(qū)間在6.7-7.1，年末有望邁向6.9附近。

在這個(gè)背景下，傲瓏盛世支持美元、港元、人民幣三種幣種選擇，給了客戶更多靈活性。

想配置美元資產(chǎn)的，可以趁匯率窗口期鎖定；想持有人民幣資產(chǎn)的，也有對(duì)應(yīng)選項(xiàng)。

行業(yè)內(nèi)的人都知道，國(guó)壽海外在英式分紅賽道一直不溫不火。

傲瓏盛世表現(xiàn)平平，沒(méi)有在競(jìng)爭(zhēng)激烈的英式分紅產(chǎn)品中打出名聲。

這次升級(jí)，更像是"補(bǔ)作業(yè)"——不是為了領(lǐng)跑，而是為了不掉隊(duì)。

說(shuō)句實(shí)話，我更期待國(guó)壽海外推出一款類(lèi)似傲瓏創(chuàng)富的美式分紅產(chǎn)品。

英式分紅賽道太卷了，友邦、宏利、安盛、保誠(chéng)、永明、富衛(wèi)打得不可開(kāi)交。

美式分紅呢？沒(méi)有領(lǐng)軍產(chǎn)品。

傲瓏創(chuàng)富年派息5%落袋為安，當(dāng)年還是有市場(chǎng)的。

世上最難過(guò)的事，不是沒(méi)有需求，而是需求量爆炸，卻沒(méi)有匹配的好產(chǎn)品。

大賀說(shuō)點(diǎn)心里話

傲瓏盛世的定位很清晰：中資存錢(qián)罐，長(zhǎng)期增值。

但如果你想"邊領(lǐng)邊漲"，或者追求極致收益，它不是最優(yōu)解。

怎么選、怎么買(mǎi)、怎么省錢(qián)，這里面的信息差比產(chǎn)品本身更重要。