你好，我是大賀。

今天這篇，我們聊一個(gè)很現(xiàn)實(shí)的問題。

買香港分紅儲(chǔ)蓄險(xiǎn)，到底選哪家保險(xiǎn)公司？

我爸今年68歲。前幾年我給家里看養(yǎng)老規(guī)劃時(shí)，第一眼看的還真不是演示收益。是這張保單，未來能不能接上養(yǎng)老現(xiàn)金流。能不能對(duì)接內(nèi)地養(yǎng)老社區(qū)。能不能在需要用錢時(shí)，別掉鏈子。

活到這把年紀(jì)才明白。養(yǎng)老這件事，不能只看紙面收益。

香港保險(xiǎn)公司很多。友邦、保誠、宏利、安盛、永明。還有富衛(wèi)、萬通、周大福、中銀、太保、太平這些。名字越看越多。產(chǎn)品也越來越像。

你要是只聽銷售講，都會(huì)覺得自己家最好。

但真正做選擇，我會(huì)把它拆成三個(gè)梯隊(duì)來看。

老5家。中堅(jiān)6家。國資4家。

不是說哪個(gè)梯隊(duì)一定贏。是它們適合的錢不一樣。適合的人也不一樣。

香港幾十家保險(xiǎn)公司，先別急著看收益

香港有幾十家保險(xiǎn)公司。

光是內(nèi)地客戶常聽到的，就已經(jīng)一大串了。

友邦、保誠、安盛、宏利、永明。富衛(wèi)、萬通、周大福人壽、立橋。中銀人壽、國壽海外、太保香港、太平香港。

每隔一段時(shí)間，還會(huì)有新產(chǎn)品出來。名字起得都挺好聽。計(jì)劃書也都挺漂亮。

很多朋友問我。

“大賀，哪家最靠譜？”

“分紅實(shí)現(xiàn)率都說高，我怎么判斷？”

“我想10年后開始拿錢，選誰更穩(wěn)？”

這幾個(gè)問題，不能只看一張收益表。

我會(huì)先看公司梯隊(duì)。

大體分三類：

• 老5家：友邦、安盛、宏利、保誠、永明。
• 中堅(jiān)6家：萬通、富衛(wèi)、周大福人壽、忠意、安達(dá)人壽、立橋。
• 國資4家：中銀人壽、太保香港、國壽海外、太平香港。

這三個(gè)梯隊(duì)，底層邏輯不一樣。

老5家拼的是歷史、全球投資能力、長(zhǎng)期分紅穩(wěn)定性。

中堅(jiān)6家拼的是產(chǎn)品創(chuàng)新。尤其是前中期領(lǐng)取。還有短期高保證。

國資4家拼的是內(nèi)地資源。人民幣保單。高保證。養(yǎng)老社區(qū)對(duì)接。

你聽我一句勸。

別一上來就問哪家收益最高。先問自己的錢要干什么。

是給孩子教育？是給自己養(yǎng)老？是給父母鎖定現(xiàn)金流？還是想做跨境資產(chǎn)配置？

目標(biāo)不同，答案就不同。

老5家：友邦、安盛、宏利、保誠、永明，穩(wěn)是最大價(jià)值

老5家，指的是友邦、安盛、宏利、保誠和永明。

這幾家公司有一個(gè)共同點(diǎn)。

成立時(shí)間都超過100年。償付能力也都超過200%。

這不是一個(gè)小事。

分紅儲(chǔ)蓄險(xiǎn)不是買三五個(gè)月。很多人一放就是20年、30年。甚至傳給下一代。

公司能不能長(zhǎng)期穿越周期，很重要。

友邦：品牌和保單規(guī)模太強(qiáng)

友邦在內(nèi)地知名度很高。

它也是全香港擁有最多保單的保險(xiǎn)公司。客戶超過360萬。香港每3個(gè)人中，就有1個(gè)人持有友邦保單。

市場(chǎng)上有句話。

香港有兩種保險(xiǎn)公司。一個(gè)是友邦。一個(gè)是其他。

這句話有點(diǎn)夸張。但也說明友邦的市場(chǎng)地位。

2025年度，友邦香港非銀總保費(fèi)達(dá)到447億港元。排名第一。宏利和富衛(wèi)緊隨其后。

友邦成立于1919年。投資風(fēng)格偏穩(wěn)。67.5%是固收類。以政府債券為主。權(quán)益類占26.2%。

我看友邦，不會(huì)只看某一年演示收益。

我更看它長(zhǎng)保單的分紅記錄。超過10年以上保單，分紅實(shí)現(xiàn)率普遍高達(dá)95%以上。

這個(gè)數(shù)據(jù)，對(duì)長(zhǎng)期養(yǎng)老錢很重要。

養(yǎng)老錢不怕慢一點(diǎn)。怕的是中途大幅打折。

友邦旗艦產(chǎn)品有充裕未來、盈御多元、環(huán)宇盈活。前期提領(lǐng)和中后期提領(lǐng)都有對(duì)應(yīng)產(chǎn)品。

我的判斷很明確。

如果你是保守型家庭，又想做20年以上規(guī)劃，友邦可以放在第一批篩選里。

它不一定每個(gè)年份都最亮眼。但穩(wěn)定性強(qiáng)。

安盛：穩(wěn)得很典型

安盛成立于法國。1817年成立。到現(xiàn)在已經(jīng)200多年。

它是全球第三大國際資產(chǎn)管理集團(tuán)。也是全球9大“大而不能倒”的保險(xiǎn)公司之一。

安盛償付能力250%。行業(yè)及格線是150%。

它的投資也偏穩(wěn)。固收類投資占74%。

安盛歷史分紅實(shí)現(xiàn)率幾乎都在95%以上。

你要問我安盛的特點(diǎn)。

就一個(gè)字。穩(wěn)。

安盛盛利適合前中期提領(lǐng)。摯匯更偏中后期和傳承。

我會(huì)怎么用它？

如果客戶不想太激進(jìn)。又希望未來10年、15年開始領(lǐng)錢。安盛可以認(rèn)真看。

它不是那種一眼特別刺激的產(chǎn)品。

但養(yǎng)老規(guī)劃里，太刺激反而不是好事。

宏利：強(qiáng)積金背景，投資底盤厚

宏利是2025年保費(fèi)規(guī)模非銀第二大保司。

宏利成立于1887年。1897年就在香港運(yùn)營(yíng)。

它還是香港強(qiáng)積金提供商的一哥。

這點(diǎn)很有意義。強(qiáng)積金本身就要求長(zhǎng)期、穩(wěn)健、制度化管理。

宏利全球投資資產(chǎn)總額，截至2025年12月31日為4599億加元。

它的投資結(jié)構(gòu)也偏穩(wěn)。政府債券、企業(yè)債券、私募債券合計(jì)59%。按揭抵押貸款12.5%。接近**77.5%**是固收類。

上市股票投資只有8%。

宏利這幾年被大家關(guān)注，主要是宏摯傳承。前20年收益很強(qiáng)。

但我不會(huì)只拿“前20年收益領(lǐng)先”下判斷。

我會(huì)看現(xiàn)金價(jià)值曲線。看提領(lǐng)后賬戶還能不能扛。看后期分紅壓力。

宏利適合能接受長(zhǎng)期持有的人。短期想靈活周轉(zhuǎn)，我不會(huì)優(yōu)先推。

保誠：名氣很大，但要盯分紅波動(dòng)

保誠也是內(nèi)地客戶很熟的公司。

它的理財(cái)顧問數(shù)量超過20000名。全港最多。

保誠1848年在英國成立。1964年在香港開展業(yè)務(wù)。它也是香港英式分紅儲(chǔ)蓄的先驅(qū)。

不過，保誠這幾年?duì)幾h不少。

分紅實(shí)現(xiàn)率不理想。收益回撤也被很多人吐槽。

這點(diǎn)不能回避。

保誠權(quán)益類股票占比較高。市場(chǎng)好的時(shí)候，彈性更強(qiáng)。市場(chǎng)差的時(shí)候，波動(dòng)也更明顯。

瘦死的駱駝比馬大。公司實(shí)力還在。

但我會(huì)更謹(jǐn)慎。

保誠不是不能買。可你不能只看新產(chǎn)品計(jì)劃書收益。一定要把歷史分紅實(shí)現(xiàn)率一起看。

2025年新產(chǎn)品信守明天，計(jì)劃書收益不錯(cuò)。后面要繼續(xù)觀察。

永明：高凈值客戶很喜歡，但別只看圈層

永明1892年進(jìn)入香港。

它在香港本土化程度很高。

2025年，永明香港賣出17.8億美元保險(xiǎn)。其中過億保額占比15.2%。千萬保費(fèi)占比34.8%。

高凈值客戶占比超過34%。

說它是高凈值客戶很喜歡的公司，也不算過分。

永明代表產(chǎn)品是萬年青系列。

它的長(zhǎng)期收益整體不一定排在最前面。但穩(wěn)健抗提領(lǐng)。這個(gè)特點(diǎn)很適合養(yǎng)老現(xiàn)金流。

永明還有幾個(gè)細(xì)節(jié)。

保證部分長(zhǎng)期1%。人民幣保單和美元保單收益完全一樣。歸原紅利的面值等于現(xiàn)金價(jià)值。

這些設(shè)計(jì)，看著不刺激。但用起來舒服。

尤其是想買離岸人民幣保單的人，永明值得看。

老5家這一梯隊(duì)，我的態(tài)度很清楚。

長(zhǎng)期錢。傳承錢。養(yǎng)老底倉。優(yōu)先看老5家。

但別盲目迷信大公司。

大公司也要看產(chǎn)品結(jié)構(gòu)。看分紅實(shí)現(xiàn)率。看提領(lǐng)方式。看你什么時(shí)候用錢。

中堅(jiān)6家：萬通、富衛(wèi)、周大福、忠意、安達(dá)、立橋，勝在敢做差異化

中堅(jiān)6家，指萬通、富衛(wèi)、周大福人壽、忠意、安達(dá)人壽、立橋。

它們?cè)谙愀坶_展業(yè)務(wù)的時(shí)間，大多不超過50年。

跟老5家比，歷史沒那么長(zhǎng)。品牌厚度也弱一點(diǎn)。信用評(píng)級(jí)普遍也低一些。

但它們有一個(gè)優(yōu)勢(shì)。

沒那么多老包袱。產(chǎn)品敢創(chuàng)新。

這幾年很多讓內(nèi)地客戶心動(dòng)的設(shè)計(jì)，反而來自這個(gè)梯隊(duì)。

比如短期高保證。比如早期領(lǐng)取。比如轉(zhuǎn)年金。比如567概念。

立橋：短期錢可以看，但別拿它當(dāng)傳承底倉

立橋是很年輕的公司。2010年成立。到現(xiàn)在16年。

它的定位很清楚。主打高保底的中短期儲(chǔ)蓄。

立橋儲(chǔ)蓄保這類產(chǎn)品，1年躉交。3年回本。加上優(yōu)惠，5年可做到4.75%單利收益。

前5年都是保證收益。

這個(gè)特點(diǎn)很直接。

如果你只是想放3年到5年，立橋比很多長(zhǎng)期分紅險(xiǎn)更適合。

它可以作為短期存款、10年以下存款的平替。

但你別搞錯(cuò)用途。

我不會(huì)把立橋作為30年養(yǎng)老傳承的核心底倉。

公司太年輕。長(zhǎng)期分紅歷史不夠厚。短期保證收益是它的長(zhǎng)處。別把長(zhǎng)處用錯(cuò)地方。

富衛(wèi)、萬通、周大福：前中期領(lǐng)取更有吸引力

富衛(wèi)、萬通、周大福人壽，這幾家產(chǎn)品思路很像。

前中期復(fù)歸紅利占比高。中長(zhǎng)期收益也不差。

富衛(wèi)2013年成立和運(yùn)行。前身是荷蘭ING。主要股東是盈科拓展集團(tuán)。背后是李澤楷。

富衛(wèi)在2025年規(guī)模做到非銀第三。

這個(gè)速度，很快。

萬通歷史很早。1851年成立。1975年香港萬通運(yùn)營(yíng)。

2019年，云峰集團(tuán)收購香港萬通60%股權(quán)。美國萬通持有40%。

萬通最有辨識(shí)度的功能，是可轉(zhuǎn)年金。全港唯一。

轉(zhuǎn)全部也可以。轉(zhuǎn)部分也可以。

轉(zhuǎn)成年金后，就像養(yǎng)老金一樣。可以一輩子領(lǐng)取。

我自己看養(yǎng)老產(chǎn)品時(shí)，很在意這個(gè)功能。

因?yàn)轲B(yǎng)老不是只看賬戶數(shù)字。還要看領(lǐng)取方式。

人老了，最怕的是錢還在賬戶里，但用起來麻煩。年金化可以把復(fù)雜問題變簡(jiǎn)單。

周大福人壽原名富通保險(xiǎn)。隸屬周大福企業(yè)集團(tuán)新創(chuàng)建集團(tuán)旗下。

2023年，周大福原富通最早提出567概念。

這類設(shè)計(jì)，對(duì)想早期領(lǐng)取的人很有吸引力。

我的判斷是。

如果你明確想第5年、第6年、第7年開始拿錢，中堅(jiān)梯隊(duì)比很多老牌公司更值得比較。

但分紅實(shí)現(xiàn)率要盯住。

前中期領(lǐng)取好看，不代表長(zhǎng)期一定穩(wěn)。

忠意和安達(dá)：有背景，但產(chǎn)品辨識(shí)度一般

安達(dá)母公司安達(dá)保險(xiǎn)成立于1985年。它是伯克希爾·哈撒韋十大持股之一。

也就是巴菲特看好的公司。

忠意母公司是意大利忠意集團(tuán)。創(chuàng)立于1831年。屬于全球歷史最悠久的保險(xiǎn)集團(tuán)之一。

忠意香港業(yè)務(wù)從1981年開始。

忠意所有產(chǎn)品分紅實(shí)現(xiàn)率都是100%。償付能力比率212%。

這些數(shù)據(jù)不差。

但我實(shí)話說。

安達(dá)和忠意在香港儲(chǔ)蓄險(xiǎn)市場(chǎng)，產(chǎn)品辨識(shí)度不算特別強(qiáng)。

不是不能買。

只是當(dāng)你有同樣預(yù)算時(shí)，我會(huì)先看需求。

要短期保證，立橋更清楚。

要前中期領(lǐng)取，富衛(wèi)、萬通、周大福更直接。

要長(zhǎng)期底倉，老5家更有歷史。

中堅(jiān)6家這一梯隊(duì)，我不會(huì)一棒子打死。

相反，它們很有價(jià)值。

但我會(huì)把它們放在“解決特定問題”的位置，而不是“什么都靠它”。

這錢花得值不值，關(guān)鍵看你是不是用對(duì)場(chǎng)景。

國資4家：中銀、太保、國壽、太平，養(yǎng)老和跨境資源是重點(diǎn)

國資4家，指中銀人壽、太保香港、國壽海外、太平香港。

這幾家都是內(nèi)地大央企背景。注冊(cè)和運(yùn)營(yíng)地在香港。

香港分支成立時(shí)間大多在1980到2000年之間。歷史不算最老。

但國資背景給它們帶來天然優(yōu)勢(shì)。

尤其是內(nèi)地客戶看重的東西。

人民幣保單。內(nèi)地資產(chǎn)理解。養(yǎng)老社區(qū)對(duì)接。銀行賬戶協(xié)同。

這幾項(xiàng)，老5家不一定占便宜。

4家國資保司的投資策略偏保守。超過**50%**資產(chǎn)布局在內(nèi)地基建、央企債券等領(lǐng)域。

好處是安全性強(qiáng)。

代價(jià)也很明顯。收益空間可能受限制。

這點(diǎn)要講清楚。

國資保司不是專門用來追最高收益的。它們更適合養(yǎng)老、人民幣資產(chǎn)、跨境服務(wù)這些需求。

國壽海外和中銀：背靠央企，適合重視穩(wěn)定和便利的人

國壽海外是中國人壽集團(tuán)境外唯一的全資子公司。

它也是香港最大的中資保險(xiǎn)公司。還是香港最大的中資機(jī)構(gòu)投資者。

中銀人壽是中國銀行旗下子公司。

很多客戶買中銀產(chǎn)品，還有一個(gè)現(xiàn)實(shí)考慮。后續(xù)和中銀香港賬戶體系更容易銜接。

中銀月悅出息，是市場(chǎng)上比較稀缺的美式分紅產(chǎn)品。

它可以做到255提領(lǐng)。

也就是2年交完保費(fèi)。從第5年開始，每年領(lǐng)取總保費(fèi)5%。一直領(lǐng)到終身。

這個(gè)設(shè)計(jì)，對(duì)退休現(xiàn)金流很直觀。

你不用每天盯賬戶。到了時(shí)間拿錢就行。

如果是給爸媽做養(yǎng)老補(bǔ)充，我會(huì)認(rèn)真看這種結(jié)構(gòu)。

太保和太平：養(yǎng)老社區(qū)對(duì)接，是國資保司的真王牌

這兩年，我明顯感覺到一個(gè)變化。

客戶問收益的少了一點(diǎn)。問養(yǎng)老社區(qū)的多了很多。

2025年，中國60歲以上人口已經(jīng)超過3.1億。一線城市高端養(yǎng)老社區(qū)，等待入住名單平均排隊(duì)3到5年。月費(fèi)普遍在2到3萬元。

這個(gè)背景下，養(yǎng)老床位不是小問題。

我給我爸看方案時(shí)，也特別在意這一點(diǎn)。

不是說現(xiàn)在馬上住。

而是未來真需要時(shí)，有沒有確定性。

太保儲(chǔ)蓄產(chǎn)品總保費(fèi)22.5萬美金，可保證入住內(nèi)地太保家園全國網(wǎng)點(diǎn)。

這些網(wǎng)點(diǎn)覆蓋長(zhǎng)三角、大灣區(qū)等高端養(yǎng)老社區(qū)。

太保世代鑫享也有自己的特色。保底2%復(fù)利。加上分紅有**5%+**演示空間。

這個(gè)結(jié)構(gòu)很像內(nèi)地增額壽。但在保證和跨境配置上，更有彈性。

太平香港也很有代表性。

它是首家在上海、香港、倫敦三地上市的保司。

太平總保費(fèi)180萬港幣，約23萬美金，可覆蓋太平「樂享家」17家自營(yíng)高端社區(qū)，以及53家合作旅居社區(qū)。

包括上海梧桐人家、廣州木棉人家這類項(xiàng)目。

對(duì)養(yǎng)老家庭來說，這就不是單純買一張儲(chǔ)蓄險(xiǎn)了。

這是現(xiàn)金流加床位權(quán)益。

這點(diǎn)我態(tài)度很鮮明。

如果你的核心目標(biāo)是給父母或自己安排養(yǎng)老社區(qū)，太保和太平要重點(diǎn)看。

老5家再強(qiáng)，也不一定能給你這個(gè)內(nèi)地資源。

當(dāng)年要是早知道這一點(diǎn)，我會(huì)更早把養(yǎng)老床位權(quán)益放進(jìn)方案里。

不是每個(gè)人都用得上。

但用得上的家庭，這個(gè)價(jià)值很實(shí)在。

2025年新單保費(fèi)排行：規(guī)模強(qiáng)，不等于每個(gè)產(chǎn)品都適合你

看完三個(gè)梯隊(duì)，還要看市場(chǎng)真實(shí)投票。

2025年香港個(gè)人新單總保費(fèi)數(shù)據(jù)，很有參考意義。

友邦香港非銀總保費(fèi)447億港元。排名第一。

宏利是2025年保費(fèi)規(guī)模非銀第二大保司。

富衛(wèi)2025年規(guī)模非銀第三。

這說明什么？

老5家仍然很強(qiáng)。友邦和宏利的市場(chǎng)號(hào)召力還在。

但中堅(jiān)力量也不是小打小鬧。富衛(wèi)能沖到前列，說明市場(chǎng)確實(shí)認(rèn)可它的產(chǎn)品打法。

永明也值得單獨(dú)看。

2025年永明香港賣出17.8億美元保險(xiǎn)。其中過億保額占比15.2%。千萬保費(fèi)占比34.8%。

這不是普通客群的結(jié)構(gòu)。

它的高凈值屬性很明顯。

不過，我想提醒一句。

保費(fèi)規(guī)模大，不代表你買哪款都合適。

很多人容易被排名帶著走。

看到友邦第一，就覺得友邦所有產(chǎn)品都最好。

看到富衛(wèi)增長(zhǎng)快，就覺得富衛(wèi)更值得沖。

看到永明高凈值多，就覺得自己也該跟。

這都是偷懶。

買分紅儲(chǔ)蓄險(xiǎn)，我會(huì)看四件事。

第一，看公司能不能穿越長(zhǎng)周期。

第二，看產(chǎn)品現(xiàn)金價(jià)值什么時(shí)候起來。

第三，看分紅實(shí)現(xiàn)率有沒有歷史支撐。

第四，看你的用錢時(shí)間點(diǎn)。

尤其是養(yǎng)老錢。

我寧愿少一點(diǎn)演示收益，也不想要太多不確定。

有些計(jì)劃書，后面數(shù)字很漂亮。

但你第8年、第10年要用錢。前面現(xiàn)金價(jià)值薄。那就不適合你。

有些產(chǎn)品短期回本快。

但你是想做30年傳承。那也不是最優(yōu)解。

老5家產(chǎn)品不能只看收益。

要看分紅實(shí)現(xiàn)率。看穩(wěn)健性。看特色功能。

中堅(jiān)6家不能只看優(yōu)惠。

要看公司歷史。看分紅機(jī)制。看后續(xù)領(lǐng)取壓力。

國資4家不能只看央企背景。

要看你是否真的需要人民幣保單、養(yǎng)老社區(qū)、跨境服務(wù)。

我自己就是這么干的。

一張表看收益。另一張表看風(fēng)險(xiǎn)。最后再看家庭現(xiàn)金流。

別反過來。

寫在最后：三類人，三種選法

這篇聊了15家香港保險(xiǎn)公司。

內(nèi)容很多。

我給你壓成三句話。

第一類，長(zhǎng)期穩(wěn)健型。優(yōu)先看老5家。

如果你看重品牌歷史、全球投資實(shí)力、長(zhǎng)期財(cái)富規(guī)劃和傳承需求，友邦、安盛、宏利、永明都值得重點(diǎn)比較。

保誠也可以看。但要更關(guān)注分紅實(shí)現(xiàn)率波動(dòng)。

這類錢，最好是10年、20年不用的錢。

短期周轉(zhuǎn)資金，別放進(jìn)來。

第二類，3到5年想鎖定收益。重點(diǎn)看中堅(jiān)6家。

尤其是立橋這類短期高保證產(chǎn)品。

1年躉交。3年回本。5年保證收益明確。

它適合短期資金停泊。

但不適合作為所有養(yǎng)老錢的主心骨。

富衛(wèi)、萬通、周大福更適合前中期領(lǐng)取需求。

比如你想第5年、第6年、第7年開始用錢。可以多比較。

萬通的轉(zhuǎn)年金功能，也很適合養(yǎng)老現(xiàn)金流設(shè)計(jì)。

第三類，養(yǎng)老社區(qū)和跨境資源需求。重點(diǎn)看國資4家。

中銀、國壽、太保、太平，各有定位。

如果你看重人民幣保單。看重內(nèi)地資源。看重養(yǎng)老社區(qū)保證入住。

太保和太平要認(rèn)真看。

特別是給父母做規(guī)劃。或者自己已經(jīng)接近退休。

我會(huì)把養(yǎng)老社區(qū)權(quán)益單獨(dú)拿出來評(píng)估。

這不是錦上添花。

未來可能是剛需。

最后講一句實(shí)在話。

香港保險(xiǎn)不是誰家最強(qiáng)，你就買誰。

而是你的錢，要在哪個(gè)時(shí)間點(diǎn)發(fā)揮作用。

3年用的錢，別硬買長(zhǎng)期分紅。

30年不用的錢，也別只盯短期優(yōu)惠。

養(yǎng)老錢，更別只看演示收益。

產(chǎn)品要和家庭現(xiàn)金流對(duì)上。才是真正買對(duì)了。

大賀說點(diǎn)心里話

如果你已經(jīng)在對(duì)比香港保險(xiǎn)公司，別只拿一張計(jì)劃書做決定。公司、產(chǎn)品、領(lǐng)取時(shí)間、養(yǎng)老資源，都要放在一起看。想少走彎路，可以把你的預(yù)算和用錢時(shí)間發(fā)我，我?guī)湍阋黄鸩稹?/p>