你好，我是大賀。北大碩士，做港險這行第9年。

今天聊安盛「盛利Ⅱ」（2年交）。

這款產品最近很熱。熱到很多朋友來問我。同樣是2年交，為什么它能被拿來和周大福、永明、萬通、中銀放在一起比。

我先把態度放前面。

盛利Ⅱ的預期收益和提領設計，確實很強。

但別被爆款兩個字帶偏了。

它也有很硬的短板。比如至尊版保證回本要18年。258提領也不是保證現金流。它依賴分紅實現情況。

這篇我會按橫向對比來講。看它贏在哪里。也看它輸在哪里。

2026年2年交儲蓄險很多，盛利Ⅱ憑什么火

安盛這次把盛利Ⅱ重新推回市場。動作挺大。

核心組合是兩個。

一個是12%預繳利息。一個是市場上很少見的258提領。

站在產品包裝上看，這確實很抓人。短繳。高預期IRR。還能做現金流。

拿一個示例看。

投保規則是2.5萬美元 × 2年。預期回本期限是5年。預期回報在第28年達到**6.5%**上限。

到第30年，預期IRR是6.50%。身故賠償是333,947美元。占總保費比例668%。

這個數字漂亮。

但我會提醒一句。這里說的是預期。不是保證。

儲蓄險最怕只看一張收益圖。圖上越順滑，越要看背后的條件。

盛利Ⅱ為什么能火。

不是因為它沒有缺點。

而是它在2年交這個賽道里，把幾個讀者最敏感的點都擺出來了。回本快。IRR高。提領強。保司也大。

這套組合很容易形成爆款濾鏡。

不過爆款濾鏡不能替代判斷。

我更關心兩件事。

它和同類比，到底強多少。這些強項，有多少是確定的。又有多少是預期的。

收益對比：盛利Ⅱ的6.5%，確實在第一梯隊

先看收益。

盛利Ⅱ2年交版本，預期第28年能達到**6.5%**封頂IRR。

這個速度不慢。

第10年預期IRR是4.82%。第15年是5.53%。第20年是6.21%。第30年穩定在6.5%左右。

橫向看就更直觀。

安盛盛利2預期回本是第5年。周大福匠心傳承2尊享版也是第5年。

中銀薪火傳承、永明星河尊享2、永明星河傳承2、萬通富饒萬家，預期回本都是第6年。

這點安盛贏得很明顯。

再看目標IRR達成時間。

安盛盛利2達到4.0% IRR需要10年。達到5.0%需要11年。達到6.0%需要18年。達到6.5%需要28年。

中銀薪火傳承，材料里顯示無法達到6.0%及以上目標IRR。

這個差異就不是一點點了。

我對盛利Ⅱ收益端的判斷很明確。

只看預期收益曲線，它確實是2年交儲蓄險第一梯隊。

尤其是前30年。它比永明、萬通、周大福等同類產品更有沖勁。

第10年預期IRR 4.82%。身故賠償128,344美元。占比257%。

第20年預期IRR 6.21%。身故賠償176,452美元。占比353%。

這些數據不是一句“高收益”能概括的。

但你要注意。這里還是預期IRR。它依賴保司投資表現、分紅政策、市場環境。

我不會把6.5%當成必然發生。

我會把它當成一個上限目標。再去看保司兌現能力。

這才是比較穩的讀法。

258提領：它最吸睛，也最容易被誤讀

盛利Ⅱ最出圈的，不是6.5%。

而是258提領。

所謂258，就是2年繳清保費后，從第5年開始，每年可提領總保費的8%。

提取后，賬戶剩余資金還能繼續增值。

這個設計很適合講故事。也確實有實用價值。

比如投保規則是25萬美元 × 2年。總保費50萬美元。

從第5年開始，每年提領40,000美元。正好是總保費的8%。

到了第10年，累計提領240,000美元。剩余現值占比105%。

到了第20年，累計提領640,000美元。剩余現值占比128%。

到了第30年，累計提領1,040,000美元。剩余現值占比132%。

到第100年，累計提領3,849,000美元。剩余現值占比817%。

這就是它區別于很多同類產品的地方。

目前材料里寫得很清楚。只有安盛盛利Ⅱ2年交，能終身提領至138周年。

其他同類產品，有的會斷。有的保單內現價會比較少。

這點我認可。

如果你要做養老金現金流，或者給孩子做長期教育金，盛利Ⅱ的258確實好用。

但我要把丑話說前面。

258不是銀行定存。也不是合同寫死的保證派息。

它的演示前提，是分紅實現率按**100%**去跑。

一旦分紅低于演示，后面現金流、剩余現值、長期賬戶表現，都會變。

這個細節，銷售講產品時不一定會重點講。

但你自己一定要知道。

貨幣、傳承、公司持有，盛利Ⅱ給得比較滿

再看功能。

很多人買港險，不只是為了收益。

還會考慮貨幣。傳承。公司持有。信托銜接。現金流安排。

盛利Ⅱ這塊給得挺滿。

它支持9種貨幣作為保單貨幣。包括美元、加元、英鎊、歐元、人民幣、新加坡元、澳元、港元、澳門幣。

不過澳門幣只適用于澳門保單。香港地區是8種貨幣。

從第2個保單周年日起，可以0手續費轉換貨幣。每個保單年度可轉換1次。

這個功能對有海外資產、子女留學、跨幣種支出的人，確實有用。

更特別的是雙重貨幣戶口。

從第5個保單周年日起，鎖定保單價值后，可以開啟環球貨幣賬戶。

主貨幣賬戶之外，還能再設一個環球貨幣賬戶。兩個賬戶之間，支持雙向免費無限次調配資金。

說白了，這是給你多一層匯率調節空間。

不是說它能幫你預測匯率。

而是你真的有多幣種需求時，不必被單一貨幣卡得太死。

傳承功能也比較完整。

財富管家服務，從第3個保單周年日起可預設定期提取指示。最多給3名收款人設計不同提款計劃。

不過它的行使周期是第10個保單周年日至第40個保單周年日。不是從第3年就開始全功能派發。

這個時間點要看清。

傳承守護選項也比較實用。

保單生效就能指定后備持有人和暫托人。可以安排繼承事件。也可以指定繼承年齡。

對有未成年子女的家庭，這個功能不是花架子。

還有紅利鎖定。

第10年起可鎖定終期紅利。鎖定后享3.75%年利率。

第3年就能分拆保單。

也支持公司作為保單持有人。還能搭配信托功能。

企業主做財務策劃、人才留任，這些場景可以用得上。

我的判斷是。

如果你只是想存一筆錢，功能可能用不上這么多。

但如果你有多幣種、傳承、公司持有、收款人安排這些需求，盛利Ⅱ確實比很多同類產品更完整。

保司實力：盛利Ⅱ能不能跑出來，最終還要看安盛

儲蓄險不是買一年兩年。

一張保單可能放二三十年。

產品演示再好，也要看背后是誰在管錢。

安盛的底子很厚。

它在1817年始創于法國。是歐洲第一大、全球第五大資產管理巨頭。業務覆蓋全球51個市場。管理資產超6700億美元。

評級也能看。

標準普爾評級上調至AA。惠譽國際評級AA。穆迪評級Aa2。

這類評級不能保證某一張保單一定按演示走。

但它能說明一件事。

安盛不是小機構。它的資產管理、風控、償付能力基礎，都在頭部梯隊。

再看分紅兌現。

安進儲蓄系列II–躍進，連續4年達100%或以上。

「康采II」及「康諾II」嚴重疾病保障，連續6年達100%。

「賞豐盛」延期年金計劃，連續4年達100%。

雋盈II人壽保障計劃，連續4年達100%。

全線指標產品自推出以來，所有保單每年總價值比率達**100%**甚至超越達成。

這個數據很關鍵。

尤其是2025年11月，港險分紅實現率集中披露后，市場分化很明顯。頭部公司比如安盛、友邦，整體還在比較穩的位置。部分中小保司實現率跌到**68%-73%**附近。

這件事給市場提了個醒。

分紅實現率不是裝飾品。

它會直接影響儲蓄險長期演示能不能落地。

盛利Ⅱ的258提領，尤其依賴分紅實現情況。安盛過去的兌現數據，是它的加分項。

但我不會因此說它沒風險。

我只會說。

在同類2年交產品里，安盛這個保司背景，確實是我愿意把它放進候選池的重要理由。

儲蓄險安全第一。收益第二。

這句話不新鮮。但很實在。

盛利Ⅱ的硬傷：保證回本、258穩定性和優惠期限

現在說它不行的地方。

第一個硬傷，是保證價值偏低。

盛利Ⅱ降低了保證價值的權重。提高了終期紅利的權重。

這會帶來一個結果。

預期收益看起來很漂亮。保證部分沒那么強。

盛利Ⅱ2年交至尊版，保證回本需要18年。

至盛版保證回本需要13年。

對比一下。

永明星河傳承2保證回本僅10年。萬通富饒萬家保證回本13年。

這就很清楚了。

盛利Ⅱ的保證回本速度沒有優勢。

如果你是極度保守型。只認保證現金價值。那我不建議你把盛利Ⅱ放第一位。

它適合能接受波動的人。也適合愿意持有更久的人。

如果你10年內大概率要用錢，我會很謹慎。

5年內可能要動用資金的人，更不適合。

第二個硬傷，是258提領的穩定性。

258提領的前提，是每年分紅實現率按**100%**來跑。

港險分紅是預期非保證。會受市場波動影響。

這不是安盛一家公司的問題。整個分紅儲蓄險都是這個邏輯。

你能不能接受這一點，很重要。

不能接受，就別碰高分紅權重產品。

第三個點，是12%預繳優惠。

這條要特別注意時間。

優惠周期是2026年3月30日至2026年4月28日。

今天是2026年05月10日。按現有材料看，這個活動已經結束。

如果后面有新活動，要以安盛最新官方文件為準。

當時的規則是這樣。

首年保費20萬美元及以上，預繳部分前90天享12%保證年利率。90天后至第一年末是8%。

首年保費20萬美元以下，前90天保證利率是6%。90天后是4%。

預繳保費會進入AXA安盛所持的保費儲備金賬戶。第二個保單年度的基本年繳保費，會從預繳余額中自動扣除。

示例里，每年交20萬美元。兩年共40萬美元。預繳首年可產生近1.8萬美元絕對保證利息。相當于約**9%**保證收益。

這個優惠當時確實很猛。

但我不建議為了優惠硬湊保費。

尤其是年繳達不到20萬美元門檻的人。別為了拿高利率，把現金流壓得太緊。

還有一個市場背景。

2025年Q4，多款熱銷2年交儲蓄險因為監管調整或保司策略變化停售。有人沒趕上加保。也有人開始維權。

盛利Ⅱ也經歷過下架再回歸。

這說明一件事。

爆款產品不是永遠可買。

但這也不代表你要沖動買。

停售焦慮，不能替你做資產配置決定。

最后給適配人群。

我會建議這三類人重點看盛利Ⅱ：

• 手頭有閑錢。能接受2年鎖資。不喜歡長期繳費。
• 能長期持有15年以上。追求高預期收益。也能接受分紅波動。
• 需要第5年起拿高比例現金流。用來規劃養老金或教育金。

這三類人，盛利Ⅱ值得認真看。

再說繞開的人。

5年內可能動錢的人，不合適。極度保守，只追求保證收益的人，不合適。年繳達不到20萬美元，還想為優惠硬湊的人，不合適。

我的最終判斷是。

盛利Ⅱ不是萬能產品。它是一個很強、但很挑人的2年交儲蓄險。

你看重預期收益。看重258現金流。看重安盛保司實力。還能長期持有。

它可以進你的第一候選。

你看重保證回本。看重短期流動性。不能接受分紅波動。

我不會推你買它。

港險儲蓄險的核心，一直是長期持有。

別跟風。也別只看一張演示圖。

把資金周期、保證部分、分紅變量都看清楚，再決定。

大賀說點心里話

盛利Ⅱ這種產品，買對了是長期工具。買錯了就是現金流壓力。你如果已經在幾款2年交里猶豫，可以把方案發我，我幫你把保證價值、預期IRR和提領條件拆開看。