你好，我是大賀。

延遲退休遇上中年危機，「提前退休」成了越來越多人的執念。2025年延遲退休正式落地，男職工退休年齡最長延至63歲，養老金最低繳費年限還要從15年提到20年。這意味著什么？領錢的時間推后了，門檻還更高了。

所以現在越來越多人開始琢磨：能不能自己給自己準備一份第二養老金？

最近后臺有個客戶的需求特別典型：35歲，手上有220萬人民幣（約30萬美元），打算每年投入6萬美元，連交5年，然后從第6年開始每年領2.1萬美元當退休金。他在宏利「宏摯傳承」、安盛「盛利II」、**永明「萬年青星河尊享II」**這三款熱門港險里糾結，不知道選哪個。

咱們今天就拿數據說話，用567極致提領（第6年起每年領保費的7%，即21000美元）做個壓力測試。看看這三款產品誰能扛到你80歲還有錢，誰會中途「斷糧」。

第一輪淘汰：宏利為何后勁不足？

先說結論：**宏利「宏摯傳承」**前14年確實能打。但第20年開始就撐不住了。

咱們看567極致提領的數據：

• 前14年：宏利賬戶余額一路領先，表現相當亮眼
• 第15年：安盛反超宏利，開始一路高歌
• 第20年開始：宏利長期表現不佳，賬戶余額跟另外兩款產品差距越拉越大

這不是個例。換成566提領（每年領18000美元），結果類似——前14年宏利賬戶余額最多，第15年安盛超過宏利。換成5108提領（第10年起每年領24000美元），宏利前15年表現強勁。但第20年后依然長期墊底。

為什么會這樣？

有個關鍵因素很多人忽略了：宏利「宏摯傳承」沒有設置復歸紅利。復歸紅利一經派發就是保證收益，相當于給賬戶「鎖定」一部分確定的錢。沒有這個機制，長期收益的穩定性就會打折扣。

這筆賬得給你算清楚：宏利更多的優勢集中在前15年。但養老講究的是活到老領到老。如果你35歲開始投，領到65歲才30年，領到75歲是40年，領到85歲是50年。前15年的優勢，放在幾十年的養老周期里，真的夠用嗎？

所以，如果15年之內有留學、置業或突發醫療支出需要，宏利是不錯的選擇。但作為純粹的養老規劃工具？它并不占優勢。

安盛 vs 永明：收益之王花落誰家？

淘汰了宏利，剩下**安盛「盛利II」和永明「萬年青星河尊享II」**的對決。

先看動態收益表現：

567極致提領下：

• 第15年安盛反超后一路領先
• 直到保單第76年度，永明才追平安盛
• 此后兩款產品賬戶余額相差無幾

566穩健提領下：

• 第31年永明追上安盛
• 長遠來看，差異不大

具體看幾個關鍵節點（566提領）：

到客戶61歲時，累計已領取退休金30.6萬美元，超過本金。這意味著本金已經全部「回血」，后面領的都是純賺。

5108稍晚提領下：

• 第30年永明追上安盛
• 長期來看宏利跟其他兩款差距沒有567那么懸殊

綜合來看，如果單純把它們當作養老工具，安盛「盛利II」的動態收益整體表現要優于永明「萬年青星河尊享II」，但差異不大。尤其是30年以后，兩者幾乎打平。

那是不是直接選安盛就完事了？

別急，還有個隱藏變量沒說。

隱藏的變量：本金安全誰更強？

養老這事兒急不得，光看收益高不夠，還得看本金安全。畢竟誰也不想辛辛苦苦攢的養老錢，到頭來打了水漂。

咱們從三個維度對比：

1. 保證回本時間

永明保證回本時間最短，僅需13年。安盛需要25年才能實現保證回本，兩者足足差出一倍時間。

這意味著什么？如果中途發生意外需要退保，永明13年后就能保證拿回本金，而安盛要等25年。

2. 保證收益IRR

永明中期復利IRR就能達到0.5%，長期能實現1%。而安盛保證收益最高只能到0.23%，差了好幾倍。

3. 復歸紅利占比

復歸紅利一經派發即為保證收益，占比越高，產品越穩定。永明的復歸紅利占比比安盛高出8個百分點，穩定性更強。

穩定性對養老現金流的規劃尤為重要。養老金不是一錘子買賣，是要領幾十年的。萬一市場波動大，保證收益高、復歸紅利占比高的產品，能讓你睡得更踏實。

綜合保證回本時間、保證收益和復歸紅利占比這些決定保單確定性的維度，永明「萬年青星河尊享II」整體表現更好。

揭曉答案：沒有最好，只有最適合

說了這么多，回到開頭那個問題：年領2.1萬美元，三款產品到底選哪個？

選對比選貴更重要。用港險養老，核心是動態提取能力，而不是看靜態收益。這三款產品各有側重：

• 宏利「宏摯傳承」：15年之內有資金支出需要的，閉眼入。不管是哪種提領方式，它在前15年都有絕對優勢。但作為純養老規劃，不太合適。
• 安盛「盛利II」：想要追求中短期偏高收益，尤其是年齡偏大、臨近退休的人群，希望每月領更多的錢對沖養老風險，選它。
• 永明「萬年青星河尊享II」：風格保守，在意長期資金穩定，看到保證收益高就心安的人，選它。

提前退休不是「躺平」，而是對生活的精準規劃。人生短短幾十年，愿我們都能在歲月的沉淀中，通過合理的規劃，早日卸下生活的重擔。去登高望遠、去陪伴家人、去做自己想做的事。

大賀說點心里話

產品怎么選，今天算是講清楚了。但怎么買、在哪買，里面的門道可能比選產品更重要。