你好，我是大賀。

最近后臺收到太多類似的問題："大賀，港險保司這么多，到底選哪家？""XX保司的產品收益那么高，靠譜嗎？"

說實話，這些問題我太理解了。市面上關于港險的文章，要么是保司的軟文，要么是銷售的話術包裝，真正站在客戶角度說實話的太少了。

今天這篇，我花了大量時間整理數據，把2025年香港保險市場的真實格局、10家頭部保司的底細、以及各家旗艦產品的優劣勢，一次性給你講透。

這個坑我必須給你指出來：同樣買港險儲蓄險，有人30年能拿到6.5%的IRR，有人只能拿到預期收益的73%——差距就在于你選的保司分紅實現率差了27個百分點。

咱們用數據說話，我不站隊任何保司。

2025港險市場全景：誰在領跑？

先看大盤。

2025年上半年，香港保險業新單保費達到1737億港元，同比增長50.3%。這個增速說明什么？內地客戶對港險的熱情依然高漲，市場蛋糕還在快速變大。

但蛋糕怎么分的？

排名前10的保司，拿下了87.4%的市場份額。

別被銷售的話術帶跑了，什么"小保司更靈活""新保司優惠多"——數據擺在這里，頭部效應非常明顯，資源和客戶越來越向大公司集中。

來看兩個核心排名：

非銀業務總保費前五名：友邦、富衛、宏利、保誠、中國人壽（海外）

非銀業務標準保費前五名：友邦、保誠、中國人壽（海外）、宏利、安盛

兩個榜單，友邦都是第一。這不是我吹它，是市場用真金白銀投票的結果。

但排名只是第一步，接下來的指標才是重頭戲。

分紅實現率：衡量保司誠信的硬指標

很多人買港險儲蓄險，就盯著計劃書上的預期收益看——"30年翻6倍""IRR 6.5%"。

我必須給你潑盆冷水：計劃書上的數字，大部分是"非保證"的。能不能拿到，全看保司的分紅實現率。

什么是分紅實現率？簡單說，就是保司實際派發的分紅，除以當初計劃書上承諾的分紅。100%就是說到做到，低于100%就是打了折扣。

來看各家保司的歷年平均數據：

• 友邦：周年紅利89%、終期紅利102%、總實現率93%
• 安盛：周年紅利95%、終期紅利95%、總實現率95%
• 宏利：周年紅利96%、終期紅利96%、總實現率96%
• 永明：周年紅利92%、終期紅利83%、總實現率91%

大部分頭部保司的分紅實現率均值都在90%以上，這是好消息。

但你注意看圖表里的保誠——

總實現率只有73%。

同樣100萬保費，30年后別人拿600萬，你可能只拿到438萬。這就是選錯保司的代價。

選錯保司，后悔20年——這話我說得一點不夸張。

國際巨頭陣營：友邦、安盛、保誠、宏利

接下來逐一拆解10家頭部保司。先看四大國際巨頭。

友邦：雙料冠軍，實力碾壓

友邦1919年成立，1931年布局香港業務，是泛亞地區最大的獨立上市人壽保險集團。業務覆蓋18個市場，總資產值達2860億美元。

在總保費和標準保費兩個榜單上，友邦都是第一。分紅實現率雖然不是最高，但勝在穩定，波動小，多年數據扎實。

如果你追求穩健，不想折騰，友邦是最省心的選擇。

安盛：200年老牌，分紅穩定

安盛1817年于法國成立，品牌歷史超200年。業務遍及54個國家和地區，服務全球1.05億客戶。2023年《財富》世界500強位列第91名。

安盛的分紅實現率95%，在頭部保司里屬于第一梯隊。它家的**「盛利2」**是市場上的明星產品，后面產品篇會詳細講。

保誠：高風險高收益的代表

保誠1848年于英國創立，1964年進入香港，服務超130萬客戶，是亞洲規模最大的歐資壽險公司。

但這個坑我必須給你指出來：保誠的分紅實現率只有73%，是頭部保司里最低的。

這意味著什么？保誠的產品計劃書上收益看起來很高，但實際兌現打了七折。適合風險承受能力強、愿意賭一把的朋友。

保守型投資者，建議繞道。

宏利：百年老店，強積金之王

宏利于香港開展業務超125年，自1897年在亞洲開業。它是香港最大強積金服務供應商，市占率27.3%。

宏利的分紅實現率96%，非常優秀。它家的產品特點是前20年收益領先，適合中短期規劃的客戶。

中資龍頭陣營：國壽海外、太平香港

對于很多內地客戶來說，中資背景的保司有天然的信任感。這兩家值得了解。

中國人壽（海外）：中資第一梯隊

中國人壽（海外）1984年進入香港市場，是中國人壽境外唯一全資子公司。財務評級穆迪A1級、標準普爾A級。

2024年新業務保費同比增長35%，內地客貢獻超70%。它家的**「傲瓏盛世」**在255提領場景下表現優秀，是中資信賴的首選。

太平人壽（香港）：增長最快的中資

太平人壽（香港）2015年正式開業，是中國太平保險集團旗下專業壽險公司。中國太平是唯一一家管理總部在香港的中管金融企業，2023年《財富》世界500強第385位。

太平的總資產從2016年的13.4億港元增長至2024年的超50億港元，成長速度驚人。雖然體量還不算大，但背靠央企，長期發展值得期待。

特色玩家陣營：永明、富衛、周大福、萬通

除了國際巨頭和中資龍頭，還有四家各具特色的保司，滿足不同需求。

永明：130年老牌，保證回報頂格

永明1865年成立于加拿大，1892年進入香港，扎根香港超130年。管理資產規模高達8萬億港元，連續14年入選全球100間最可持續發展企業。

永明的特色是保證回報高。它家的**「星河尊享2」1%頂格保證回報，「星河傳承2」10年保證回本、35年IRR達6.5%**。

追求確定性的客戶，永明是好選擇。

富衛：增長最猛的黑馬

富衛2013年在亞洲成立，植根香港逾48年。2025年上半年總保費同比增長129.3%，是所有頭部公司里增長最猛的黑馬，勢頭非常強勁。

富衛的**「盈聚天下」**主打短期回本，適合對流動性要求高的客戶。

周大福：高端客戶的選擇

周大福人壽于2019年加入新世界集團，2024年7月更名。依托周大福集團資源，在高端客戶市場有獨特優勢。

它家的**「匠心傳承2」**有獨特的財富增值調配/躍進選項，適合有一定風險承受能力、追求更高收益的客戶。

萬通：年金保單之王

萬通1975年進入香港，是港交所上市公司云鋒金融集團成員。在香港，每4張年金保單就有1張來自萬通保險。

萬通的分紅實現率達98%，非常優秀。如果你的目標是養老年金，萬通值得重點考慮。

這十家保司共同構建了香港保險市場"國際化+本土化"的多元生態系統。

旗艦產品全覽：10家保司的王牌之作

保司介紹完了，接下來是重頭戲——各家的旗艦儲蓄險產品。

排名之外，適配才是王道。不同需求對應不同產品，選錯了，收益差距可能是幾十萬甚至上百萬。

先看匯總表：

咱們用數據說話，逐一拆解核心產品：

友邦「環宇盈活」

30年IRR達6.5%，分紅穩定。友邦的分紅實現率雖然不是最高，但勝在波動小、數據扎實。

這款產品適合追求長期穩健增值的客戶。

友邦「盈御3」

支持多元貨幣轉換，適合有海外資產配置需求的客戶。如果你擔心單一貨幣風險，這款產品的靈活性是加分項。

安盛「盛利2」

30年IRR 6.5%，首創557提取模式。安盛的分紅實現率95%，在頭部保司里屬于第一梯隊。

這款產品兼顧收益和穩定性，是我個人比較推薦的選擇。

保誠「信守明天」

28年達到6.5%收益，計劃書上的數字很漂亮。但別忘了保誠的分紅實現率只有73%。

有一定風險承受能力，追求更高收益的朋友可以考慮，保守型投資者建議繞道。

宏利「宏擎傳承」

前20年收益領先，適合中短期規劃的客戶。如果你的目標是20年內用錢，宏利是好選擇。

國壽海外「傲瓏盛世」

255提領表現優秀，中資背景讓很多內地客戶更安心。如果你對中資保司有偏好，這款產品值得重點考慮。

永明「星河尊享2」

1%頂格保證回報，適合追求確定性的客戶。港險儲蓄險的保證部分普遍很低，永明能做到1%頂格，在市場上非常稀缺。

永明「星河傳承2」

10年保證回本，35年IRR達6.5%。保證回本時間短，適合對資金安全性要求高的客戶。

周大福「匠心傳承2」

獨特的財富增值調配/躍進選項，適合有一定風險承受能力、追求更高收益的客戶。這款產品的玩法比較復雜，建議詳細了解后再決定。

富衛「盈聚天下」

短期回本特點明顯，適合對流動性要求高的客戶。

終極選購指南：

• 穩定性+品牌：安盛「盛利2」、友邦「環宇盈活」、友邦「盈御3」
• 追求更高收益：保誠「信守明天」、周大福「匠心傳承2（財富躍進）」
• 中資信賴：國壽「傲瓏盛世」
• 靈活現金流：永明「星河尊享2」、周大福「匠心傳承2」
• 短期穩健（20年內）：宏利「宏擎傳承」
• 中長期增值（20年+傳承）：友邦「環宇盈活」、友邦「盈御3」、永明「星河傳承2」

選擇建議：找到最適合你的那一家

說了這么多，最后給你幾條實操建議。

香港保險市場的"頭部爭霸賽"中，友邦以雙料冠軍領跑，保誠、宏利、安盛等傳統巨頭穩扎穩打，富衛、國壽海外等新興勢力銳意進取。

但選保險公司，不僅要看排名與規模，更要看其產品是否契合你的財務目標、風險偏好。

為什么這件事現在尤其重要？

安聯集團《2025年安聯全球養老金報告》顯示，全球養老金儲蓄缺口約51萬億美元，中國養老金替代率可能降至30%-40%。

再加上2025年延遲退休政策正式實施，領養老金的時間推遲了，提前配置高分紅兌現率的儲蓄險變得更加重要。

我不站隊任何保司，但必須提醒你：分紅實現率這個指標，90%的人都忽略了。同樣買港險，有人30年拿到6.5%收益，有人只拿到73%——差距就在這里。

選對保司，選對產品，才是真正的"躺賺"。

大賀說點心里話

看完這篇，你應該對港險市場和各家保司有了清晰的認知。但選產品只是第一步，怎么買、從哪個渠道買，里面的門道更深。

同樣一款產品，不同渠道的成本差距可能是幾萬甚至十幾萬。這個信息差，我希望你能知道。