你好，我是大賀。

最近有個數(shù)據(jù)讓我挺震驚的——全球養(yǎng)老金儲蓄缺口已經(jīng)達到51萬億美元，未來40年每年還要增加1萬億。咱們國內(nèi)呢，35歲以下的年輕人養(yǎng)老至少需要163萬。

存錢是為了什么呢？說到底不就是為了老了能有尊嚴地活著嗎。

所以今天這篇，我花了大力氣整理了香港15家保險公司的分紅數(shù)據(jù)，幫你看清楚：到底誰在踏踏實實給你賺錢，誰又在悄悄拉胯。

為什么分紅數(shù)據(jù)如此重要

養(yǎng)老這事急不得，但有一件事必須趁早搞清楚——你買的這份保險，未來幾十年真的能兌現(xiàn)嗎？

買香港保險，保司過往的分紅數(shù)據(jù)很重要。透過這些數(shù)字，我們能直觀感受到一家公司的投資實力，也能對未來的收益兌現(xiàn)多一份底氣。

咱們算筆賬。分紅實現(xiàn)率其實就是保險公司實際派發(fā)的分紅金額，跟產(chǎn)品說明書里演示的分紅金額的比值。比如承諾給你100塊分紅，實際也給了100塊，那分紅實現(xiàn)率就是100%。

還有個指標叫總價值實現(xiàn)率，就是你退保時實際能拿到手的錢（保證收益+分紅），跟計劃書里演示的總額的比值。這個反映的是保單整體收益的兌現(xiàn)水平。

這兩個數(shù)字，越高越好，越穩(wěn)越靠譜。

國際老保司：誰是分紅王者

先看五大國際老牌保司：友邦、保誠、宏利、永明、安盛。為了讓數(shù)據(jù)更有參考價值，我只看10年以上的儲蓄險保單。

為什么？因為保單初期保證金額占比高，分紅容易實現(xiàn)。但是越往后，分紅在總收益中占比越高，這時候的數(shù)據(jù)才能真正反映保司的投資和兌現(xiàn)能力。

先說友邦。62款公布分紅的產(chǎn)品里，38款是10年以上保單，分紅實現(xiàn)率最高169%，上限非常高。10年以上保單的總現(xiàn)金價值比率，中位數(shù)97%，最差也有93%，而且方差小，表現(xiàn)非常穩(wěn)健。

永明、宏利也差不多。這兩家10年以上保單的總現(xiàn)金價值比率中位數(shù)都達到了97%，方差也小，波動小，整體表現(xiàn)都挺穩(wěn)的。

安盛的話，分紅波動不算大，但總現(xiàn)金價值比率的表現(xiàn)不及前三家，中位數(shù)在86%。

保誠呢，整體水平也不錯，但波動大點。44款產(chǎn)品里，分紅實現(xiàn)率最大122%、最小只有16%，兩極分化格外明顯。這和它不采用平滑機制的分紅策略有關(guān)，完全跟著市場走。

所以這一梯隊里，永明、宏利、友邦都是表現(xiàn)相對比較穩(wěn)，波動小，數(shù)據(jù)很扎實的保司。

中堅力量：黑馬保司的分紅實力

接下來這部分，我要重點聊聊。很多人只盯著友邦、保誠這些大牌，其實有些"中堅力量"的分紅表現(xiàn)，可能會讓你眼前一亮。

第一類：樣本少，但100%兌現(xiàn)

忠意和立橋人壽就屬于這類。忠意今年公布了7款主要產(chǎn)品的分紅實現(xiàn)率，全部100%以上。立橋人壽更猛，連續(xù)五年所有分紅產(chǎn)品實現(xiàn)率100%，償付率高達**1300%**以上，還拿著標普AA評級。

雖然樣本數(shù)量少，但這份"全勤答卷"還是很有說服力的。

第二類：樣本適中，表現(xiàn)穩(wěn)定

這里只有萬通一家。萬通母公司是美國萬通，成立于1851年，背景扎實。11款產(chǎn)品的分紅數(shù)據(jù)里，周年/復(fù)歸紅利均值97%，終期紅利均值96%，分紅表現(xiàn)非常穩(wěn)定。

穩(wěn)比快更重要，萬通就是這種風格的代表。

第三類：樣本多，上限高，但波動大

富衛(wèi)、周大福、安達都屬于這類。

富衛(wèi)公布了51款產(chǎn)品的分紅，復(fù)歸紅利最大值190%，均值86%，終期紅利最大值115%，均值85%。上限很高，均值也不低，但波動區(qū)間比較大。

安達是巴菲特十大持股中唯一的保險股，資產(chǎn)規(guī)模2465億美元，償付率459%，標普AA評級。但周年/復(fù)歸紅利均值只有84%，屬于"家大業(yè)大，但分紅中規(guī)中矩"。

重點說說周大福

周大福近幾年分紅實現(xiàn)率基本上都能實現(xiàn)100%。2024年旗下50款產(chǎn)品分紅實現(xiàn)率全線達成100%，最高114%，非常牛。償付率337%，穆迪A3評級，實力也不差。

這種"悶聲發(fā)財"型的保司，未來幾十年的表現(xiàn)，我覺得可以期待一下。

中資保司：國家隊的分紅答卷

國資保司在香港扎根的時間不算久，"資歷最深"的國壽海外也就入駐了41年。但因為背靠國有資本，擁有國家級別的安全，影響力和信任感不輸老牌保司。

國壽海外

是香港最大的中資保險公司，資產(chǎn)規(guī)模611億美元。今年公布了64款產(chǎn)品的分紅數(shù)據(jù)，周年/復(fù)歸紅利均值82%，沒有特別差的。但亮點是——全線產(chǎn)品終期紅利**100%**達成，非常穩(wěn)健。

中銀人壽

也不錯。33款分紅產(chǎn)品，周年/復(fù)歸紅利均值95%，終期紅利均值84%。我之前提過的**「非凡即享年金」，連續(xù)6年周年紅利都是100%**。

太保香港和太平香港

公布分紅的產(chǎn)品比較少，但所有分紅都100%實現(xiàn)。太平香港的母公司是中國太平保險集團，財政部控股，16款產(chǎn)品分紅達成率全部維持在100%。

國資這塊，分紅都挺穩(wěn)定的，沒有出現(xiàn)非常極端的情況。如果你對中資保司的產(chǎn)品感興趣，可以閉眼選。

分紅穩(wěn)定性終極榜單

整個看下來，信息量確實挺大的。如果只看"分紅穩(wěn)不穩(wěn)"的話，從這些最新數(shù)據(jù)里能很明顯看出：宏利、友邦、永明、周大福、國壽、中銀——這幾家都是很靠譜的選擇。

一方面它們的分紅數(shù)據(jù)足夠多，統(tǒng)計結(jié)果比較有參考性；另一方面不管是分紅實現(xiàn)率，還是總現(xiàn)金價值比率的表現(xiàn)，整體都很穩(wěn)，基本上沒有出現(xiàn)極端偏差的情況，能給你的長期收益托住底。

不過還是想說一句：不是說有些保司今年個別產(chǎn)品分紅表現(xiàn)稍差，就直接給它"判死刑"了。儲蓄險本就是長達幾十年的長期持有過程，短期某一年的數(shù)據(jù)波動，可能受市場環(huán)境、投資周期等階段性因素影響，不能完全代表它長期的兌現(xiàn)能力。

養(yǎng)老這事急不得，但選對保司，才能讓未來幾十年的錢，真正穩(wěn)穩(wěn)落袋。

大賀說點心里話

看完這些數(shù)據(jù)，你大概心里有譜了——哪些保司靠譜，哪些要謹慎。但怎么買、怎么省錢，這里面還有些信息差，我放在下面這張圖里了。