你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。今天聊一款最近被問得挺多的產(chǎn)品——忠意「啟航創(chuàng)富（卓越版）」。

說實(shí)話，之前我都沒怎么注意過忠意這家公司。畢竟那會兒市場上**7%+**收益率的產(chǎn)品都選不過來，忠意的產(chǎn)品實(shí)在顯得太不起眼了。但現(xiàn)在情況變了，收益率限高之后，各家產(chǎn)品后期的演示收益都拉不開差距，甚至變得一模一樣。

這時候就要換個思路了——學(xué)會往前看，看前期的收益表現(xiàn)，看什么時候能觸及**6.5%**的預(yù)期收益率。

我前段時間做產(chǎn)品對比的時候，一下子注意到了忠意啟航創(chuàng)富（卓越版），確實(shí)很亮眼。但深入研究之后，發(fā)現(xiàn)這款產(chǎn)品有個致命短板，今天咱們一個個來看。

回本速度對比：啟航創(chuàng)富領(lǐng)先

直接上數(shù)據(jù)。

以0歲男孩，年交5萬美元為例：

2年交（共10萬美元）：保證14年回本，預(yù)期4年回本5年交（共25萬美元）：保證14年回本，預(yù)期7年回本

2年交4年預(yù)期回本，這個速度在市場上是最快的。你要是問我怎么選，光看回本速度這一項(xiàng)，**啟航創(chuàng)富（卓越版）**確實(shí)"沖"得猛，很亮眼。

不過5年交就沒那么驚艷了，7年預(yù)期回本在5年交產(chǎn)品里沒什么優(yōu)勢，屬于中規(guī)中矩的水平。

前30年收益對比：穩(wěn)居第一梯隊

再看收益表現(xiàn)，這才是大家最關(guān)心的。

2年交預(yù)期IRR：10年4.74%，20年6.09%，30年6.17%，長線6.22%5年交預(yù)期IRR：10年3.75%，20年6.15%，30年6.16%，長線6.5%

放到市場上橫向?qū)Ρ龋?年交的表現(xiàn)相當(dāng)搶眼：

• 第10年：預(yù)期收益15萬美元，比其他產(chǎn)品同期多1-2萬美元左右
• 第20年：預(yù)期收益31萬美元，比其他產(chǎn)品同期多0.5-2萬美元左右

說實(shí)話，前30年里，你還真找不著第二款產(chǎn)品能像它這樣，穩(wěn)穩(wěn)當(dāng)當(dāng)?shù)匾恢迸茉谇懊妗?/p>

5年交的話，前30年收益上表現(xiàn)比較突出的有宏摯傳承、啟航創(chuàng)富（卓越版）和環(huán)宇盈活，啟航創(chuàng)富（卓越版）在保單的15年到22年之間表現(xiàn)最好，其他時間也是第一梯隊的水平。

提領(lǐng)能力對比：明顯落后

前面說的都是優(yōu)點(diǎn)，現(xiàn)在說說這款產(chǎn)品的致命短板——提領(lǐng)能力。

這款產(chǎn)品的特點(diǎn)就是：沒有復(fù)歸紅利。

什么意思呢？提取的時候，只能從保證金額和終期紅利里面提，這會嚴(yán)重影響長期的復(fù)利增值效果。

直接上數(shù)據(jù)驗(yàn)證一下。以常見的255提領(lǐng)為例（2年繳費(fèi)，第5年起每年提取總保費(fèi)的5%）：

第60年賬戶余額對比：

• 啟航創(chuàng)富（卓越版）：109萬美元
• 萬年青星河尊享II：170萬美元

再看566提領(lǐng)（5年繳費(fèi)，第6年起每年提取6%）：

第60年賬戶余額對比：

• 啟航創(chuàng)富（卓越版）：78萬美元
• 萬年青星河尊享II：254萬美元

賬戶余額上表現(xiàn)比較好的產(chǎn)品分別是永明的萬年青星河尊享II、富衛(wèi)的盈聚天下和萬通的富饒千秋。時間越長，差距越大。

長線收益對比：30年后趨于平庸

再看長線收益，2年交的啟航創(chuàng)富（卓越版）長線收益率只有6.21%，連**6.5%**都沒"跑"到。

30年以后就沒什么優(yōu)勢了，后期收益很普通，不適合長期持有，提領(lǐng)也很弱。這是選這款產(chǎn)品之前必須想清楚的。

公司實(shí)力對比：百年老店、評級優(yōu)秀

說完產(chǎn)品，再聊聊忠意這家公司。畢竟買保險，公司靠不靠譜也很重要。

忠意背后的母公司——忠意集團(tuán)，成立于1831年，距今已經(jīng)快200年了，是全球最大的保險和資產(chǎn)管理企業(yè)之一。

核心數(shù)據(jù)：

• A.M.Best財務(wù)實(shí)力評級：A+
• Fitch財務(wù)實(shí)力評級：A+
• 管理資產(chǎn)規(guī)模：8,630億歐元
• 全球50多個國家約87,000名員工
• 《財富》世界500強(qiáng)排名第245位

再看分紅實(shí)現(xiàn)率，這個指標(biāo)直接反映保險公司"說到做到"的能力。

2024年，忠意所有產(chǎn)品的分紅實(shí)現(xiàn)率都達(dá)到了**100%或以上。拿儲蓄險來看，確實(shí)都是100%**達(dá)成。

說實(shí)話，參考的數(shù)據(jù)有點(diǎn)少，而且都是近兩年推出的產(chǎn)品。不過公司還是靠譜的，未來分紅表現(xiàn)也能期待一下。

對比一下當(dāng)前的市場環(huán)境就更清楚了。2025年5月六大行第七次下調(diào)存款利率，1年期定存利率降至0.95%，5年期降至1.3%，活期存款更是只有0.05%。

銀行理財產(chǎn)品2025年上半年平均年化收益率也只有2.12%。

在這個背景下，港險6%+的預(yù)期收益率確實(shí)有吸引力。忠意作為百年老店，評級優(yōu)秀，分紅實(shí)現(xiàn)率100%，公司層面是沒什么問題的。

對比總結(jié)：各有千秋，按需選擇

最后總結(jié)一下，這款產(chǎn)品的特點(diǎn)就是：

優(yōu)勢：

• 前30年收益表現(xiàn)搶眼，尤其是2年交
• 回本速度快（2年交4年預(yù)期回本）
• 公司實(shí)力強(qiáng)，分紅實(shí)現(xiàn)率100%
• 功能齊全：有更換受保人、保單分拆等基礎(chǔ)功能，有終期紅利鎖定、保費(fèi)假期等延伸功能

劣勢：

• 沒有復(fù)歸紅利，提領(lǐng)能力弱
• 30年后收益平庸，長線沒"跑"到6.5%
• 只支持美元保單，沒有多元貨幣功能

你要是問我怎么選？

如果沒有提領(lǐng)的需求，想短期持有個30年就退保，那這款產(chǎn)品還是不錯的。但如果你有長期持有或者定期提領(lǐng)的打算，市場上也有其他不錯的選擇，比如萬年青星河尊享II、環(huán)宇盈活等等。

每個人的需求不同，適合的配置方案也不一樣。

大賀說點(diǎn)心里話

產(chǎn)品對比只是第一步，怎么買、從哪個渠道買，差別可能比產(chǎn)品本身還大。