你好，我是大賀。

今天就把這款產(chǎn)品扒個(gè)底朝天。

最近港險(xiǎn)圈有款產(chǎn)品被吹得很兇——忠意「啟航創(chuàng)富(卓越版)」，號(hào)稱"前20年收益市場(chǎng)第一"，保單前25年預(yù)期收益碾壓一眾老牌產(chǎn)品。

20年預(yù)期IRR 6.24%，收益直接翻3倍。

數(shù)據(jù)不會(huì)騙人，這個(gè)成績(jī)確實(shí)亮眼。

但我花了3天時(shí)間把它的收益表格全部拆了一遍，發(fā)現(xiàn)一個(gè)很多人不知道的問題：這款產(chǎn)品有個(gè)結(jié)構(gòu)性缺陷，選錯(cuò)了可能血虧。

產(chǎn)品特點(diǎn)非常鮮明，就是主打前20年高收益。適不適合你，往下看。

優(yōu)勢(shì)拆解：保費(fèi)回贈(zèng)+收益雙殺

先說優(yōu)點(diǎn)。

忠意這次的保費(fèi)優(yōu)惠政策力度確實(shí)大，特別是5年繳費(fèi)，無門檻優(yōu)惠**18%**起步，而且是保費(fèi)次年回贈(zèng)。

不是那種虛頭巴腦的"未來某年返還"，是實(shí)打?qū)嵉诙昃徒o你。

具體來看保費(fèi)回贈(zèng)比例：

2年繳：

• 年繳保費(fèi)＜20萬美元：回贈(zèng)2%
• ≥20萬-＜50萬美元：回贈(zèng)3%
• ≥50萬-＜100萬美元：回贈(zèng)4%
• ≥100萬美元：回贈(zèng)5%

5年繳：

• 年繳保費(fèi)＜5萬美元：回贈(zèng)18%
• ≥5萬-＜10萬美元：回贈(zèng)20%
• ≥10萬-＜20萬美元：回贈(zèng)22%
• ≥20萬美元：回贈(zèng)25%

算上回贈(zèng)后的實(shí)際收益：

• 2年繳（2%回贈(zèng)）：第10年預(yù)期IRR 4.89%，第20年 6.17%
• 5年繳（18%回贈(zèng)）：第10年預(yù)期IRR 4.25%，第20年達(dá)到6.38%

推薦大家選擇5年繳，不僅年交保費(fèi)壓力更小。

在大力度的保費(fèi)回贈(zèng)加持下，長(zhǎng)期收益表現(xiàn)更出色。

市場(chǎng)橫評(píng)：前20年統(tǒng)治力有多強(qiáng)？

別被營(yíng)銷話術(shù)忽悠了，光看自家數(shù)據(jù)不夠，得拉出來和市場(chǎng)上其他產(chǎn)品比一比。

以2年繳+現(xiàn)行折扣為例：

• 10年預(yù)期IRR 5.03%——支持2年繳產(chǎn)品中排名第一
• 20年預(yù)期IRR 6.24%——收益直接翻3倍

5年繳+現(xiàn)行折扣也不差。

保單第15-20年，忠意啟航創(chuàng)富(卓越版)預(yù)期收益市場(chǎng)第一。

前期收益優(yōu)勢(shì)非常明顯，這點(diǎn)沒得黑。

但有個(gè)轉(zhuǎn)折必須說——第30年開始，長(zhǎng)期收益基本掉出第一梯隊(duì)。

這不是缺點(diǎn)，是產(chǎn)品定位。它就是為中短期設(shè)計(jì)的，別拿它和那些主打50年、60年的產(chǎn)品比后期。

致命短板：提領(lǐng)即虧的真相

優(yōu)點(diǎn)講完，該說缺點(diǎn)了。

這款產(chǎn)品有個(gè)結(jié)構(gòu)性問題，很多銷售不會(huì)主動(dòng)告訴你：

只有保證收益 + 終期紅利（非保證）兩個(gè)賬戶。

什么意思？終期紅利只在保單退保或終止時(shí)才支付。

你中途提領(lǐng)，這部分紅利就沒了。

紅利結(jié)構(gòu)失衡，提領(lǐng)后收益斷崖式下跌。過早領(lǐng)取，終期紅利將被透支嚴(yán)重，保單后期增值潛力被大大削弱。

我拉了一張566提領(lǐng)演示表（5年交，年交5萬美元，第6年起每年提取6%），對(duì)比結(jié)果觸目驚心：

第50年剩余價(jià)值，忠意只剩53.7萬，而永明萬年青星河尊享II能到146萬，差距接近3倍。

另外還有一點(diǎn)：只支持美元保單，沒有貨幣轉(zhuǎn)換功能。對(duì)于想做多幣種配置的朋友，這是個(gè)限制。

背后靠山：忠意集團(tuán)實(shí)力解碼

產(chǎn)品歸產(chǎn)品，保司實(shí)力也得看。

香港忠意是意大利忠利保險(xiǎn)集團(tuán)的子公司。忠意集團(tuán)創(chuàng)于1831年，是意大利第一的保險(xiǎn)集團(tuán)，也是全球最大的保險(xiǎn)及資產(chǎn)管理企業(yè)之一。

最大的特點(diǎn)就是有錢：

• 資產(chǎn)管理規(guī)模高達(dá)6.9萬億港元（8630億歐元）
• 2024年集團(tuán)保費(fèi)總收入超過952億歐元
• 償付能力比率210%
• 業(yè)務(wù)遍布全球超50個(gè)國(guó)家

常年上榜全球九大"大而不能倒"的保險(xiǎn)公司。

最關(guān)鍵的是分紅兌現(xiàn)能力——忠意過往分紅實(shí)現(xiàn)率均在100%或以上。以豐盛稅悅保延期年金為例，2021年生效保單分紅實(shí)現(xiàn)率102%，2022年生效保單104%。

說白了，承諾的收益能不能兌現(xiàn)，看的就是保司實(shí)力和歷史記錄。忠意這塊沒問題。

投資邏輯：為什么能做到短期高收益？

很多人只看收益數(shù)字，不問收益從哪來。這不行，得搞清楚底層邏輯。

忠意啟航創(chuàng)富（卓越版）的"中期爆發(fā)力"源于其投資策略：

• 固收類資產(chǎn)占比：20%-100%
• 權(quán)益類資產(chǎn)占比：0-80%

有相當(dāng)大的動(dòng)態(tài)調(diào)整空間。

保單初始期，固收類資產(chǎn)占比達(dá)到60%，確保本金安全和穩(wěn)定回報(bào)。

保單后期，非固收類資產(chǎn)占比逐漸從40%增長(zhǎng)到80%，追求更高增值。

忠意也做了一個(gè)數(shù)據(jù)回測(cè)：按照啟航創(chuàng)富(卓越版)的投資策略，目標(biāo)投資組合20年間資產(chǎn)增長(zhǎng)約3.8倍，內(nèi)部回報(bào)率約6.43%。

有效的策略，確實(shí)更容易穿越周期，兼具保本和增值。

這里插一句，最近申萬宏源的報(bào)告顯示，中國(guó)居民房產(chǎn)占比從近70%顯著下降，股票基金等權(quán)益類投資占比提升至15%。

資產(chǎn)配置多元化是大趨勢(shì)，而在利率下行環(huán)境中——2024年增額終身壽險(xiǎn)利率已跌至2.75%甚至更低，銀行理財(cái)業(yè)績(jī)基準(zhǔn)也大幅下調(diào)。

能鎖定6%+收益的中期儲(chǔ)蓄產(chǎn)品，稀缺性確實(shí)在凸顯。

結(jié)論：誰該買？誰該繞道？

說了這么多，總結(jié)一下。

適合買的人：

追求前20年高收益，計(jì)劃10-20年不動(dòng)本金的中產(chǎn)及以上客戶。

對(duì)這類人來說，忠意啟航創(chuàng)富(卓越版)可能是"最優(yōu)解"。

把它當(dāng)作純儲(chǔ)蓄的"中期理財(cái)工具"，到期一次性取出，中途不挪用，享受短期收益紅利。

產(chǎn)品支持2年或5年交，靈活度夠用。

不管是做教育金規(guī)劃，還是家庭財(cái)富積累的一個(gè)配置模塊，都是不錯(cuò)的選擇。

不適合買的人：

如果是打算短期內(nèi)就開始領(lǐng)錢至終身，想用作教育金逐年提取、養(yǎng)老金持續(xù)領(lǐng)取的朋友。

可能永明和萬通等適合提領(lǐng)的產(chǎn)品更適合。

別用錯(cuò)工具。

大賀說點(diǎn)心里話

產(chǎn)品選對(duì)只是第一步，怎么買、從哪個(gè)渠道買，差別可能比產(chǎn)品本身還大。

同樣的保障，有人多花了10萬，有人省下來當(dāng)?shù)谝荒瓯ＹM(fèi)。這里面的信息差，值得你花3分鐘了解一下。