你好，我是大賀。

今天是2026年05月10日。這篇我們不聊單一產品。聊一件更現實的事。

45歲到65歲這20年，手里的閑錢到底怎么放。

前段時間有個50歲的老客戶問我。

“大賀，我現在有200萬閑錢。怕退休后錢不夠花。也怕萬一急用拿不出來。”

這句話很典型。

到了這個歲數，求穩比求快更重要。

你不是20多歲，可以拿時間去試錯。也不是70多歲，只看眼前現金流。45到55歲這段時間，最麻煩。錢要增值。也要能用。還要留給以后。

我會把它拆成四層來看。

5年內可能要用的錢。10到20年給孩子或家庭節點的錢。20年以上做資產增值和傳承的錢。退休后每年能領的錢。

沒有一款產品能適配所有人。這個判斷我非常明確。

買港險儲蓄險，不能只問哪款收益最高。要先問這筆錢準備放多久。

5年過渡資金：立橋「智選儲蓄保」更像加強版定存

第一層錢，我一般不建議放太復雜。

比如家里預留一筆錢。5年內大概率不用。又不想在銀行里躺著。

這類錢，核心不是沖高收益。是確定性。

立橋人壽的**「智選儲蓄保」**，放在這個位置比較合適。

它做5年期定存式安排。年化可以做到4.49%-5.01%。這個數字在當前環境里，不算低。

說白了，它更像一筆“加強版定存”。

不是拿來做家族傳承。也不是拿來賭長期分紅。就是短期不用的錢，穩穩放5年。

具體看三檔。

12500美元檔位。折扣5%。優惠后總保費11875美元。第5年保證單利4.49%。

50000美元檔位。折扣6%。優惠后總保費47000美元。第5年保證單利4.75%。

250000美元檔位。折扣7%。優惠后總保費232500美元。第5年保證單利5.01%。

這款我會推薦給一種人。

錢能放5年。中間不打算動。只想比銀行利息高一點。

但短期周轉錢別放。半年后要買房。明年要換車。孩子馬上要出國。都不適合。

港險再穩，也不是活期賬戶。

10到20年教育金：宏利「宏摯傳承」前20年很能打

第二層錢，常見用途是教育金。

很多45歲左右的家庭，孩子還在上小學或初中。未來10到20年，會有大學、留學、婚嫁、創業支持。

這筆錢不能太短。也不能太飄。

宏利的**「宏摯傳承」**，我會放在這一層。

測算場景是：0歲男孩，年交6萬美元，交5年。

它的節奏很清楚。

預期第6年回本。保證第18年回本。第9年復利4%。第14年復利5.85%，本金翻倍。第20年復利6%，本金接近3倍。

我對這款的判斷比較直接。

想鎖定20年左右收益，宏摯傳承值得重點看。

它不是最適合短錢。也不是只看百年傳承的人唯一選擇。

但前20年的賬戶表現，確實很在線。

宏利這家公司本身也夠老。1887年成立。香港業務1897年開始。穩定性和口碑，沒什么可挑的。

不過你要記住一點。

這里很多數字是預期。不是全部保證。

預期第6年回本，不等于保證第6年回本。保證回本是第18年。這個差別很重要。

我不建議保守型家庭只盯著“第6年”看。

你要問自己一句。

第18年前，這筆錢能不能不動。

能，才談收益。不能，就別硬配。

20年以上傳承資金：友邦穩，宏利「宏摯家傳承」沖得更早

第三層錢，是20年以上的錢。

這筆錢通常不拿來花。更多是資產增值。財富傳承。給下一代留一筆底倉。

這里我會看兩款。

友邦**「環宇盈活」。宏利「宏摯家傳承」**。

友邦環宇盈活的特點是穩。

持有10年復利3.47%。20年復利5.67%。30年復利6.5%。

這個表現，穩居行業第一梯隊。

宏利宏摯家傳承的打法更激進一點。它作為宏摯傳承的補充款，明顯是沖著友邦去的。

它第27年觸達6.5%收益上限。比友邦早3年。

在0歲男孩、年交6萬美元、交5年的場景下，宏摯家傳承第30年預期總收益是1,756,431美元。

這兩款怎么選。

我會說得直一點。

穩定選友邦。前30年更看爆發，選宏利。

友邦的優勢，是品牌、體系、長期經營的穩定感。適合不想折騰的人。

宏摯家傳承的優勢，是前30年速度更快。適合對前中期賬面增長有要求的人。

但這層錢有前提。

短期內不能有用錢需求。

你要是5年后可能創業。8年后可能換房。別把這層錢配太滿。

養老這事兒，靠自己才最安心。可自己安排，也不能把流動性全堵死。

退休現金流：永明打底，安盛「盛利2」負責靈活

第四層錢，才是很多45歲以上客戶最關心的。

退休后每年能不能領。領了以后賬戶會不會塌。活到90歲、100歲，還有沒有錢。

退休后最怕的不是沒錢，是錢不夠用到老。

2025年延遲退休政策已經落地。男性職工退休年齡逐步延至63歲。女性職工和女性干部分別延至55歲和58歲。

退休時間被往后推。可身體不會等你。父母養老不會等你。醫療支出也不會等你。

再看老齡化。2025年底，中國60歲以上人口占比突破21%。基本養老金替代率長期在**40%-45%**附近。

靠社保養老，真的不夠。

這一層，我會用“穩+活”的組合看。

穩，用永明**「萬年青星河尊享2」**。

它保證第13年回本。長線保證收益1%。第100年保證金額795600美元，復利IRR 1.000%。

永明這款，我看重的不是短期沖刺。

我看重的是底。

永明過往分紅實現率也比較穩。2023年多款產品分紅實現率達到100%。

這款適合補一筆長期可預期的現金流。比如養老底倉。

我陪我爸媽也是這么配的。底倉不求刺激。要穩。要活得久也能撐住。

活，用安盛**「盛利2」**。

盛利2的亮點，是提領靈活。

它30年復利達到6.5%。支持5/5/7、5/10/9、5/15/13等多種提領方式。

5年繳的情況下，第5年就能開始每年提取總保費的7%。比市場主流產品早1年提領。

還能終身領取。保單不斷單。

我的態度也很明確。

只看穩，永明更適合打底。想要早點領、靈活領，盛利2更合適。

現金流比賬面數字重要一萬倍。

很多人看港險，只看第30年總價值。可到了退休后，你真正關心的是每年能領多少。領完賬戶還能不能繼續跑。

這一點，盛利2的設計更貼近日常用錢。

不過也別誤會。

提領越早，對賬戶增長壓力越大。你要把提領方案做細。不要只看“第5年能領”。

能領，不代表必須領。

這些錢交給哪些保司：159家里，我只看這15家

產品講完，還要回到保司。

這一步不能省。

截至2025年12月31日，香港共有159間獲授權保險公司。

其中，86間經營一般業務。51間經營長期業務。19間經營綜合業務。3間經營特定目的業務。

2024年香港保險業毛保費總額達到6,352億港元。

數字看著很大。選擇看著很多。

但真正適合內地家庭做長期儲蓄和退休規劃的，沒那么多。

有些公司只做一般業務。有些不面向內地客戶。有些主流產品很少。有些持牌歸持牌，但不是我們要找的類型。

篩下來，符合配置需求的大概30多家。

再看公司背景、標普評級、償付能力。

最后我會重點研究15家。

第一類，是五家國際老保司。

AIA友邦。AXA安盛。Manulife宏利。Prudential保誠。SunLife永明金融。

友邦償付能力257%，標普AA-。安盛償付能力216%，標普AA-。宏利償付能力229%，標普AA-。保誠償付能力280%，標普A。永明償付能力200%+，標普AA。

這五家適合什么人。

適合求穩。適合保額大。適合一張保單準備放幾十年的人。

到了這個歲數，求穩比求快更重要。

第二類，是六家中堅力量保司。

忠意、富衛、萬通、立橋人壽、周大福人壽、安達人壽。

立橋人壽償付能力314%+，標普AA。安達人壽償付能力436%，標普AA。富衛償付能力290%。周大福人壽償付能力337%。

中堅保司不能簡單理解成“小公司”。

有些償付能力很強。有些產品設計也更靈活。

比如前面講的立橋智選儲蓄保，就適合短期過渡資金。

但我會提醒一句。

中堅保司要更看產品條款。更看公司背景。更看持續經營能力。

不要只看某一年的高收益。

第三類，是四家國資保司。

中銀人壽、太保香港、國壽海外、太平香港。

四家國資保司標普評級均為A。

中銀人壽償付能力210%+。太保香港256%。國壽海外208%。太平香港282%。

國資保司的優勢，是背景清晰。風格偏穩。很多家庭會覺得心理上更踏實。

但產品收益和靈活性，也要逐款看。

我不建議只憑“國資”兩個字下單。

同樣，我也不建議只憑“國際大牌”下單。

保司是底線。產品才是答案。

寫在最后：把錢按時間切開，退休賬本才踏實

這篇講了很多產品。

但我真正想說的，不是讓你照著買某一款。

而是要先把錢分清楚。

5年內不用的錢，可以看立橋智選儲蓄保。10到20年的教育金，可以重點看宏利宏摯傳承。20年以上傳承資金，友邦環宇盈活和宏利宏摯家傳承二選一。退休現金流，永明萬年青星河尊享2打底，安盛盛利2做靈活提領。

這套邏輯，適合45歲以后的人。

年輕時，我們總想收益高一點。快一點。

到了臨近退休，思路要變。

錢要分層。現金流要提前鎖。底倉要穩。能動的錢要留出來。

我最不建議的買法，是把所有錢都壓在一款產品里。

看著簡單。其實風險很集中。

尤其是退休錢。

它不是一筆投資。它是你未來30年的生活費。

大賀說點心里話

如果你正在考慮港險儲蓄險，別急著問哪款收益最高。先把家里的錢按5年、20年、退休后這幾層分清楚。買對產品重要，買對渠道和方案也同樣重要。