你好，我是大賀。

北大碩士，做港險和家庭海外資產配置第9年。

今天聊兩款很多高凈值家庭都會問的產品。

安盛「盛利II」，還有永明「萬年青星河尊享II」。

這兩款都很強。

但它們不是一個性格。

盛利II更像進攻倉。

星河尊享II更像壓艙石。

我更建議你用家庭資產分層的方式看。

不是簡單問哪款更好。

而是問。

家里的哪筆錢，要進攻。

哪筆錢，不能動。

兩款怎么選，我的判斷很明確

如果你想要高提領。

希望第6年開始拿錢。

保單還要繼續滾。

我會優先看安盛盛利II。

它的進攻性更強。

尤其在567提領模型里，很能打。

如果你是給孩子準備學費。

或者給家庭做一筆長線底倉。

不想承受太多分紅波動。

我會優先看永明萬年青星河尊享II。

它的保證回本和保證收益更扎實。

安全墊更厚。

這句話我說得再直接一點。

既要進攻也要防守，可以用盛利II做進攻倉。

壓艙石不能動，星河尊享II更合適。

這不是銷售話術。

是產品結構決定的。

盛利II的邏輯，是把資產增值效率做高。

星河尊享II的邏輯，是把穩健感做足。

兩款在儲蓄險賽道里，確實卷得很厲害。

一個偏進攻。

一個偏防守。

你要是只看“誰收益最高”，容易看偏。

家里的錢要分層放。

這句話放在港險里，特別重要。

第30年賬戶多出7.3萬美元，盛利II的進攻性很明顯

我們先看提領。

這個數據很關鍵。

因為很多家庭買儲蓄分紅險，不只是為了放著不動。

還會考慮未來教育金。

退休現金流。

家族定期提取。

測試條件是這樣的。

5年交。

每年交6萬美元。

第6年開始。

每年固定提取2.1萬美元。

也就是總保費的7%。

這個模型通常叫567提領。

它很考驗保單的回血能力。

剛交完保費就開始拿錢。

對保單不算溫柔。

很多產品靜態收益看著不錯。

一提領，就露出底子。

看第30年。

盛利II賬戶余額約51.9萬美元。

星河尊享II約44.6萬美元。

兩者差了大約7.3萬美元。

這不是小差距。

更有意思的是。

同樣第30年，盛利II和宏摯傳承賬戶余額相差接近20萬美元。

這說明什么？

盛利II在早期持續提領后，還是能繼續長。

它不是只會演示靜態長期收益。

它在“邊領邊滾”的狀態下，也有韌性。

這就是它最吸引人的地方。

領得多，還剩得多。

但你也要看懂代價。

盛利II的底層資產配置更偏向權益類。

這會帶來更強的增值彈性。

也會帶來更高的收益波動預期。

你不能只拿它當定存看。

它不是那種只求穩的產品。

對于追求極致現金流的人。

比如未來想給孩子持續支付海外學費。

或者想讓保單變成長期提款賬戶。

盛利II的邏輯很順。

我會把它放在家庭的進攻倉。

但我不會把全家的安全墊都壓在這里。

這點要分清楚。

配置不是選一個，而是怎么搭。

盛利II更早沖到6.5%，但這個數字不能單獨看

再看長期IRR。

兩款產品的長期預期IRR峰值都可以到6.5%。

這在港險儲蓄分紅險里，是很高的演示水平。

不過。

同樣是6.5%。

到達時間不一樣。

差別就很大。

2年交模式下。

盛利II在第28年達到IRR限高6.5%。

星河尊享II在第35年達到。

5年交模式下。

盛利II在第30年達到6.5%。

星河尊享II要到第50年才達到。

5年交這里，差了20年。

不是22年。

這個差距已經足夠明顯。

盛利II的殺手锏，就是后勁來得更早。

尤其是5年交。

第30年已經觸到演示IRR高位。

星河尊享II還在爬坡。

這對提領型家庭很重要。

因為你后面要提錢。

賬戶價值越早變厚。

后續提領越舒服。

說白了。

盛利II更適合想把保單用起來的人。

不是只拿著看。

這也是我把它定義為進攻倉的原因。

但這里我也要潑一點冷水。

6.5%是預期，不是保證。

分紅險的非保證部分，永遠要看保司資產表現。

還要看未來分紅政策。

不能把演示IRR當成合同承諾。

尤其是你做大額配置。

千萬別只盯著一列最高數字。

我更關心兩件事。

一個是提領后還能不能扛。

一個是保證部分夠不夠厚。

盛利II前一個問題答得很好。

后一個問題，它就沒那么強。

星河尊享II的1%保底和22.76%復歸紅利，才是它的底氣

現在換個角度。

看穩健性。

星河尊享II的定位，一直比較清楚。

它不是最激進的那類。

它更像家庭資產里的底倉。

它的長線保證收益率達到1%。

在同類型產品里，這個數字非常少見。

盛利II的保證收益率約0.23%。

差距很明顯。

我會直接說。

盛利II保證收益低，是它最大的短板。

不是不能買。

但你要知道自己買的是什么。

你買的是安盛的資產配置能力。

買的是它過去分紅兌現記錄。

買的是進攻性。

你不是在買一個保證部分很厚的產品。

這點不能混。

星河尊享II就不一樣。

它的保證收益部分給得更扎實。

安全墊更厚。

如果這筆錢是孩子未來教育金。

或者家庭真正不能動的底倉。

我會更偏向星河尊享II。

給孩子留一份安心。

有時候比多沖一點演示收益更重要。

再看復歸紅利占比。

星河尊享II前50年保單年度均值為22.76%。

盛利II-至尊是14.12%。

這個指標也值得看。

復歸紅利不是一次性的終期紅利。

它的存在感更平滑。

結構上也更穩。

圖里還能看到。

宏利宏摯傳承和宏利宏摯家傳承，復歸紅利占比都是0.00%。

友邦環宇盈活是8.00%。

周大福匠心傳承2是22.77%。

星河尊享II的22.76%，確實站在很靠前的位置。

這就是它的穩健味道。

我個人看家庭配置。

特別不喜歡把所有錢都放進高彈性資產。

高凈值家庭也一樣。

越有錢，越需要底倉。

這兩年很多人聊海外配置。

不只是為了收益。

還為了資產分散。

為了幣種分散。

為了傳承安排。

2025年Henley & Partners全球富豪遷移報告里，香港富豪凈遷入800人，躋身全球前十。

同期英國凈流出16500人。

這個變化很有意思。

全球富豪是在用腳投票。

香港仍然是重要的資產配置中心。

胡潤2025高凈值人群白皮書也提到。

**45%**高凈值人群已配置境外金融產品。

香港是首選目的地，占比52%。

這背后不是大家突然愛買單一產品。

而是家庭資產開始做組合。

穩健和進攻，兩條腿走路。

星河尊享II的價值，就在這里。

它不一定最刺激。

但它適合放在家庭資產的中軸線。

13年保證回本，是星河尊享II真正的護城河

再看回本。

買儲蓄險，很多人會問兩個問題。

什么時候預期回本？

什么時候保證回本？

這兩個問題差別很大。

預期回本，看的是演示。

保證回本，看的是合同底線。

星河尊享II的預期回本，通常在第6-7年。

保證回本時間是13年。

這點很強。

我會把它看成星河尊享II的核心護城河。

在整個港險市場里，13年保證回本都算頂尖水平。

盛利II呢？

預期第6年左右達到本金。

看起來也不錯。

但5年交下，它的保證回本是25年。

比星河尊享II慢12年。

這個觀感差很多。

對保守型家庭來說。

這個短板不能忽略。

拆開看更清楚。

2年交模式下。

盛利II保證回本18年。

預期回本5年。

星河尊享II保證回本13年。

預期回本6年。

5年交模式下。

盛利II保證回本25年。

預期回本7年。

星河尊享II保證回本13年。

預期回本7年。

你會發現。

預期回本差別不大。

甚至2年交下，盛利II預期還更快。

但保證回本差距很大。

我看這類產品，會特別在意這個差距。

因為家庭資產規劃里，不能只看晴天。

還要看陰天。

孩子學費。

父母養老。

家庭備用金。

這些錢不適合只押預期。

你要給它留合同底線。

星河尊享II的好，就好在這里。

它不是靠一句“我很穩”來證明自己。

它有13年保證回本。

還有1%長線保證收益率。

還有較高復歸紅利占比。

這些東西合在一起。

穩健感才成立。

盛利II也不是差。

安盛作為全球保險巨頭，資產配置能力很強。

過去幾十年的分紅實現率記錄，也確實抗打。

買安盛，買的是它作為行業老大哥的兌現力。

但我還是要強調。

保守型家庭，不要只因為盛利II演示收益高就重倉。

這句話很重要。

你要知道自己是在買彈性。

不是買最高保證。

如果家庭資產已經有足夠安全墊。

再拿一部分長期錢做進攻。

盛利II很合適。

如果這是孩子未來學費的核心賬戶。

我會更偏向星河尊享II。

寫在最后：高凈值家庭真正要做的是攻守搭配

截至2026年5月10日，我看到的一個大趨勢很明顯。

內地定存利率低。

理財波動又大。

很多家庭開始重新思考。

錢怎么放，才更安心。

香港保險能解決一部分問題。

比如美元資產。

長期現金流。

家族傳承。

保單分拆。

受益人安排。

但它不是萬能藥。

更不是短期理財替代品。

這兩款產品放在一起看。

我的建議很清楚。

想做增值和提領。

看盛利II。

想做底倉和防守。

看星河尊享II。

如果家庭預算足夠。

我反而不建議你糾結二選一。

可以按用途拆。

一部分錢做壓艙石。

一部分錢做進攻倉。

比如孩子確定要用的錢。

放到星河尊享II這類穩健結構里。

比如長期不動的錢。

想要更高彈性。

可以考慮盛利II。

兩家保司都是香港市場里很重要的公司。

品牌、產品設計、長期分紅記錄，都有基礎。

但你買的不是品牌海報。

你買的是未來幾十年的現金流安排。

配置不是選一個，而是怎么搭。

這才是家庭資產規劃的重點。

大賀說點心里話

如果你已經在看盛利II或星河尊享II，別只問哪款收益高。更應該先把資金用途、提領時間、孩子教育金和傳承目標排清楚。買港險，真正的差別往往在信息差和方案細節里。