你好，我是大賀。

今天聊國壽「傲瓏盛世」。

這款產品挺有意思。你只看提領，它不是最能打的。安盛盛利2和永明星河尊享2，確實更強。

但你換一個角度。不急著領。長期放著。它的優勢就出來了。

我跟你講實話。這款產品有短板，但也有硬貨。買之前先搞清楚自己要什么。這比看一堆漂亮演示數字重要。

提領這件事，傲瓏盛世打不過安盛和永明

先把丑話說在前頭。

如果你買儲蓄險，是為了第6年開始年年領錢。那傲瓏盛世不是第一選擇。

我用一個常見方式看。566提領。也就是5年繳。第6年開始。每年領取總保費的6%。

案例是30歲女性。年交20萬人民幣。拿9款主流5年交人民幣保單一起比。

結果很清楚。提領取現這塊。表現最好的是安盛盛利2和永明萬年青·星河尊享2。

它們在第30年IRR就接近或達到6.50%。安盛盛利2第30年IRR是6.50%。永明星河尊享2第30年IRR是6.49%。第40年也到了6.50%。

傲瓏盛世呢。第30年IRR是5.88%。第100年IRR是6.25%。

這個差距不是一點點。你要是非常看重邊存邊取。我不會把傲瓏盛世放在第一位。

不過它也不是很差。它和友邦盈御3基本不相上下。屬于第二梯隊。

這個判斷要分場景。

你要的是退休后年年領。或者孩子讀書時每年提一筆。那我會優先看安盛和永明。

你要的是長期放著。不頻繁動。以后做傳承。那傲瓏盛世就可以繼續看。

它不擅長“邊存邊取”。它更像一個“存錢罐”。

這句話很關鍵。選錯使用方式。好產品也會用得別扭。

不提領來看，35年IRR能到6.5%

再看另一張表。

不提取。純粹放著滾。傲瓏盛世的表現就完全不一樣了。

案例是30歲女性。每年交10萬人民幣。交5年。總保費50萬人民幣。

第10年。預期IRR是3.11%。

第30年。預期IRR是6.31%。這時它和永明萬年青·星河尊享2并列。安盛盛利2是6.32%。差距很小。

第35年。預期IRR到6.5%。直接封頂。

在人民幣保單這個細分賽道里。傲瓏盛世目前排在很靠前的位置。我會把它放進第一梯隊。

這里要注意一個點。這是預期IRR。不是保證收益。港險分紅產品都有非保證部分。這一點不能糊弄過去。

但同樣是看演示。不同產品的曲線差異很明顯。傲瓏盛世前期不算夸張。中后期沖得很快。到35年觸頂。

這就決定了它的用法。

短期錢，別放這里。長期錢，可以認真看。

尤其這兩年。內地存款利率一直往下走。2025年10月，六大行再次下調存款利率。3年期到了1.25%。5年期是1.30%。

這個背景下。很多人開始重新看人民幣儲蓄險。不是為了搏一把。是想找一個長期鎖定的工具。

傲瓏盛世的吸引力。就在這里。

它不是提領王。它是長期復利型選手。你拿錯尺子量它。結論會偏。

第一層底氣，是財政部90%持股

講收益之前。我會先看公司。

儲蓄險不是買一年兩年。動不動就是20年、30年。甚至要傳給下一代。

公司底子不夠厚。演示數字再漂亮。我也會打個問號。

傲瓏盛世的承保公司。是中國人壽（海外）。它是中國人壽集團境外唯一的全資子公司。

中國人壽集團的大股東。是中華人民共和國財政部。持股90%。剩下10%。由全國社會保障基金理事會持有。

這個背景很硬。不是普通中資概念。是真正的央企底盤。

中國人壽集團連續21年入選《財富》世界500強。2023年排名第54位。

中國人壽（海外）品牌歷史超過90年。扎根香港經營超過40年。

這不是新公司。也不是只靠一個產品打市場。

償付能力也要看。截至2024年12月31日。海外公司償付能力充足率是143.05%。香港保監局監管紅線是100%。

這個數字不是越高越神。但至少說明一件事。它不是貼著紅線走。

我看這類長期儲蓄產品。會把公司信用放得很前。

國壽海外是全球最大壽險公司的香港“獨苗”。背后站著國家財政部。市場真有波動。它的底子夠厚。

這也是我愿意看它的第一層原因。

第二層底氣，是投資策略和分紅兌現

再看投資。

很多分紅險的演示收益都好看。但我更關心兩件事。

錢投到哪里。過去分紅兌現得怎么樣。

傲瓏盛世的資產配置區間比較寬。債券及固定收益資產是25%-90%。股票類資產是10%-75%。

這個區間的好處。是有調整空間。

市場好的時候。權益倉位可以多一點。爭取更高回報。

市場不好的時候。債券和固定收益可以壓住底盤。不會一味冒進。

國壽海外也不是閉門自己投。它和貝萊德、高盛、摩根大通、黑石、施羅德等機構有合作。這些都是全球頂尖資管機構。

不過合作機構多。不等于收益一定高。這點也別神化。

真正更值得看的。還是分紅實現率。

2024年國壽海外終期紅利實現率。所有產品100%達成。

周年紅利實現率。平均是82%。97%的產品在70%以上。最高到109%。

另外。國壽海外65款產品里。有36款產品的分紅時間超過10年。這些10年+保單的分紅實現率。在**78%-99%**之間。

這個數據我比較看重。

分紅實現率不是萬能指標。它不能保證未來。但它能反映一家公司的兌現習慣。

有些產品演示很漂亮。但兌現長期打折。我會謹慎。

國壽海外這組數據。算扎實。尤其10年以上的老保單還有78%-99%的實現率。這比只看新產品宣傳頁更有參考意義。

數據不會騙人。但數據也不能只看一張。收益演示要看。公司底盤要看。分紅實現率也要看。

傲瓏盛世能被我留下來。不是因為它每個指標都贏。是因為它在長期收益、公司信用、分紅兌現上。形成了比較穩的組合。

功能不花哨，但內地客戶會覺得順手

再講功能。

儲蓄險到了今天。光有收益已經不夠了。傳承、保單管理、理賠服務。都要一起看。

傲瓏盛世該有的功能基本都有。

它支持無限次更改被保人。也可以設定后備持有人。還能指定保單暫托人。保單拆分也支持。紅利鎖定也有。

這些功能看著普通。但真正做家庭規劃時很有用。

比如一張保單。現在給自己做配置。以后可以轉給孩子。再往后也可以繼續傳。

比如有兩個孩子。保單拆分就很實用。不用重新買。也不用到時候臨時扯不清。

后備持有人也很重要。投保人萬一出事。保單有人接手。不會變成尷尬的孤兒單。

我最看重的。是身故賠償方式。

它不是只能一次性賠。可以一次性。可以分期。分期年期有10年、20年、30年、40年、50年。也可以遞增。每年增加5%。還能做組合模式。

這個設計很像一個小信托。

很多父母擔心的不是沒錢留給孩子。而是孩子太早拿到一大筆錢。管不住。花得快。

這類家庭。我會很看重分期賠付。按年給。按月給。或者前面少給。后面多給。

不是所有錢都適合一次性砸過去。尤其是給未成年人。或者給花錢習慣不穩定的孩子。

還有一個點。內地客戶會比較有感。

國壽海外提供跨境理賠協助。也有內地醫院直付服務。支持人民幣保單直接投保。

人民幣直接投保這件事。對不少人很省心。不用折騰換匯。也少了匯率上的心理負擔。

作為內地央企直屬全資子公司。國壽確實更懂內地客戶的使用習慣。

我不會說這些服務能決定一款產品好壞。但它會影響長期體驗。尤其是你不想折騰。希望服務順手。這類細節就很加分。

寫在最后：誰更適合傲瓏盛世

截至2026年05月10日。我對國壽「傲瓏盛世」的判斷很明確。

它不是提領最強。也不是每個維度都贏。但它很適合長期人民幣資金。

尤其適合三類人。

第一類。想買人民幣保單的人。你想配置離岸人民幣資產。又不想做復雜換匯。傲瓏盛世是很扎實的選擇。

第二類。看重央企信用的人。財政部90%持股。香港經營超過40年。償付能力也高于監管紅線。這類底盤，不是所有保司都有。

第三類。想做中長期規劃的人。你不急著提領。準備放20年、30年。甚至給下一代。它的長期IRR曲線就有價值。

我不建議短期資金買它。也不建議強提領需求買它。

你要第6年開始年年拿錢。安盛盛利2和永明星河尊享2更合適。

你要長期不動。想要人民幣保單。又看重中資背景。傲瓏盛世值得認真考慮。

市場其實也給了反饋。

香港保監局2025年上半年非銀保司排名里。友邦約90億港元。保誠約85億港元。中國人壽（海外）約75億港元。排第3。也是中資保司第一名。

市場也在用真金白銀投票。

不過最后還是那句話。買保險，不是買“最強”的。是買“最適合”的。

傲瓏盛世的定位很清楚。不適合頻繁提款。適合長期存放。適合人民幣配置。適合看重穩健底盤的家庭。

你買之前。先問自己一句。這筆錢未來10年要不要用。

要用。別勉強。

不用。可以放很久。那它就有位置。

大賀說點心里話

港險產品越來越多，信息差也越來越大。選產品之前，先把錢的用途、周期和渠道成本搞清楚，往往比盯著一兩個收益數字更重要。