你好，我是大賀。

最近問**周大福「匠心·飛越」**的人，確實很多。

我客戶問我這個，我是這么回的。產品數據很漂亮。甚至漂亮到有點晃眼。

但你要是問我，適不適合拿來做穩健型養老金。或者給孩子做教育金。

我的答案很直接。

不適合。

截至2026年05月10日，我看這款產品，最關心的不是116怎么領。也不是20年6.5%多好看。

我更關心一件事。

錢放20年，你敢賭嗎？

自媒體都在講116，我先把話放前面

周大福新品匠心飛越上線后，有些自媒體講得很滿。

什么香港最好的產品。什么116提領模式很強。什么同類產品都比不了。

我最不喜歡這種講法。

保險產品不是手機測評。不是跑分高就贏。

這個世界上沒有最牛的人。也沒有最好的產品。

只有適不適合你的錢。適不適合你的家庭。適不適合你的風險承受力。

這款產品的演示數據，我承認很好。

但我會先看公司。再看產品。

說白了，買保險就是買安心。

如果一款儲蓄險，要拿你的錢放10年、20年、30年。公司背景和經營穩定性，就不是小問題。

2025年港險很熱，周大福只漲了0.9%

先看一組市場數據。

2025年，香港市場總標準保費收入是1848億港元。同比增長38.1%。

這個背景很重要。

內地存款利率一路下行。國有大行3年期定存利率，已經降到**1.25%-1.55%**這個區間。很多家庭開始看美元資產。也開始看香港保險。

香港保監局的數據也顯示。2025年內地訪客赴港投保熱度還在。長期儲蓄險占比超過60%。

這就是為什么很多人扎堆問港險。

但越熱的時候，越不能只看網紅產品。

2025年香港15家頭部保險企業里，只有太平香港新增保費同比負增長。

其他14家都是正增長。

但周大福人壽的新增保費，同比只漲了0.9%。

這個數字很刺眼。

保誠增長7.6%。已經算低了。

友邦增長28.3%。

萬通增長97.5%。

安盛保險香港增長126.3%。

在這么熱的市場里，周大福只漲0.9%。我不會把它當成普通波動。

這說明市場有擔憂。也說明很多資金在觀望。

投資人不傻。尤其買儲蓄險的人，更不傻。

大家都知道演示收益好看。但大家也會問一句。

這家公司，能不能讓我安心放錢？

母公司新世界的壓力，不能當作沒看見

再往后看。

周大福人壽背后的鄭氏家族，市場關注度一直很高。

這里面最繞不開的，就是新世界發展。

2024年11月，新世界發展被剔除恒生指數成分股。

2024年全年虧損196億港元。總負債1644億港元。

2025年，又爆發約248億港元永續債利息無力償付。

同年達成882億港元債務延期。

這些不是八卦。

對買長期儲蓄險的人來說，這是非常現實的信息。

你買的是一張幾十年的保單。你看的不是一年兩年的熱鬧。

母公司和股東體系有壓力。市場自然會擔心。

當然，保險公司有監管。保單也不是隨便就會出問題。

我不是說周大福人壽馬上有什么事。

但我會把這個風險放在桌面上講清楚。

更關鍵的是，新世界集團的核心業務，并不是保險。

它更核心的是商業地產、珠寶、酒店這些業務。

保險只是多元業務里的一個補充。

這點很重要。

我更喜歡那種保險業務本身就是核心板塊的公司。

長期分紅險，看的是穩定。看的是資產管理。看的是穿越周期的能力。

不是看一款產品，短期演示表有多猛。

40年多次換股東，品牌沉淀我有保留

周大福人壽不是新公司。

它成立于1985年。

但它的股東和品牌歷程，并不算穩定。

1995年、2007年、2015年、2018年，多次變更控股方。

2018年，鄭氏家族以215億港元收購富通保險。

2024年7月，富通保險才正式更名為周大福人壽。

更名時，公司償付能力充足率是314%。

這個償付能力數字不錯。

但它不能覆蓋所有問題。

我看這類公司，會分開看。

償付能力，是監管安全線。

股東穩定性，是長期經營信心。

品牌積累，是客戶愿不愿意把錢放進去。

這三件事，不是一回事。

周大福人壽現在用周大福這個名字。認知度確實更高。

但保險品牌沉淀，不是改名就能立刻長出來。

你要說它產品性價比強，我同意。

你要說它品牌和老牌頭部保司一樣穩。我不同意。

在我看來，周大福現在要搶市場。只能把產品做得足夠猛。

這也解釋了后面那些漂亮數據。

回頭看演示，匠心飛越確實很能打

講到這里，再看產品本身。

我不黑產品。

單從條款和演示數據看，匠心飛越幾乎找不到明顯短板。

躉交方案很漂亮。

預期第4年回本。

保證第10年回本。

第20年TIRR達到6.5%。

拿友邦環宇盈活躉交來比。

友邦預期回本是5年。

保證回本是16年。

達到6.5%要到第28年。

匠心飛越這組數據，確實贏得很明顯。

再拿安盛盛利2和永明星河尊享2看。

安盛盛利2，2年繳。預期回本5年。保證回本13年。第29年達到6.5%。

永明星河尊享2，2年繳。預期回本4年。保證回本13年。第35年達到6.5%。

匠心飛越躉交，預期回本4年。保證回本10年。第20年達到6.5%。

這個演示結果，確實非常強。

5年繳版本也不差。

預期第7年回本。

保證回本13年。

第24年TIRR達到6.5%。

放在市場里看，也是在第一梯隊。

但這里要停一下。

演示收益，不等于保證收益。

別被演示表忽悠了。

我看儲蓄險，從來不會只問“能不能到6.5%”。

我會問三個更現實的問題。

這個收益靠什么實現。

這個公司能不能長期做到。

萬一市場不順，誰來承擔落差。

這三個問題，比演示表更值錢。

116和557很誘人，但85%權益倉才是重點

再說領取。

匠心飛越這次被講得最多的，就是116和557。

所謂116躉交提領模式。就是第1個保單周年日起，每年提取總保費的6%。

這個設計很猛。

說實話，116躉交提取，很多公司確實做不了。

557是5年繳提領模式。

第5個保單周年日起，每年提取總保費的7%。

對于想要現金流的人，這個看起來很舒服。

5年繳557提取模式下，匠心飛越第34年TIRR達到6.5%。

這個數據，在同類領取型方案里也很突出。

問題來了。

這么高的演示。這么早的回本。這么強的領取。

靠什么支撐？

看底層資產配置。

匠心飛越的目標資產組合里，權益類資產占比最高可達85%。

固定收入類資產是15%-80%。

這就不是傳統意義上的保守配置了。

這個資產配置，我認為偏激進。

你可以喜歡它的進攻性。

但不能把它當成純穩健產品。

分紅險里，非保證部分本來就有變量。

權益倉位越高，市場好的時候更容易把演示做出來。

市場差的時候，分紅波動也會更明顯。

一旦遇到黑天鵝事件，分紅大幅波動、收益縮水，都不是不能發生。

尤其是這種前期演示很強、領取規則又很寬松的產品。

后期壓力并不小。

我不是說它一定兌現不了。

我說的是，你不能按“必然兌現”去買。

這個區別很大。

如果你拿閑錢，想博一個更高的長期演示。你能接受波動。你也能接受最后不如演示。

那可以研究。

但如果你是給孩子鎖教育金。給自己鎖養老金。或者家里就這一筆穩健資產。

我不會推這款。

太激進了。

買保險就是買安心。

為了多出來零點幾個點的演示收益，去承擔額外的不確定性。我覺得不劃算。

寫在最后：匠心飛越更適合誰，不適合誰

最后給我的判斷。

如果你尋求穩健，周大福「匠心·飛越」100%不適合。

這句話我說得重一點。

這不是產品差。

是它和“穩健”這個需求，氣質不匹配。

它更適合一小部分人。

比如你本來就看好周大福體系后續反轉。你愿意賭股債底部改善。你能接受更高權益倉帶來的分紅波動。

再比如你只想持有10-20年。到點一次性退保使用。

躉交10年保證回本，這個條件確實給了底線。

但如果你想長期持有。

想拿它做養老金。

想拿它做教育金。

我會建議你看更穩的公司和產品。

選擇很多。

沒必要只盯著這一款。

我自己不會買。

原因很簡單。

我不想為了紙面上更漂亮的演示收益，去主動承擔股東、品牌、資產配置這幾層不確定性。

保險不是用來賭的。

尤其是家庭長期錢。

越是要放得久，越要把公司穩健度放在前面。

大賀說點心里話

如果你已經在看港險儲蓄，我建議別只拿一張演示表做決定。產品怎么選，公司怎么篩，渠道怎么走，里面都有信息差。