你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

最近胡潤剛發布的《2025高凈值人群金融投資白皮書》讓我印象深刻：**56%的高凈值人群計劃增配境外資產，其中境外保險以57%**的關注度排名第一。

有錢人都在這樣做，他們到底看到了什么？

今天我就用**太平洋「世代鑫享」**和內地新產品的真實數據，帶你看清兩地儲蓄險的核心差距。

一張表看清：港險 vs 內地險的核心差異

先上一張對比表，讓你30秒建立全局認知：

幾個關鍵數字：

• 預期收益：香港6-6.5%，內地3-3.5%
• 貨幣選擇：香港支持美元、人民幣、英鎊等10種貨幣，內地只有人民幣
• 保證收益：香港0-1%，內地1.5-2%

看到這你可能會問：保證收益內地更高，是不是更安全？

別急，往下看你就明白了。

PK1：收益對比——30年差出201萬

我們直接看真實數據。

同樣的投保條件：30歲女性，36萬人民幣，5年繳。

保證收益對比：

• 第10年：「世代鑫享」180萬 vs 內地179.76萬，幾乎持平
• 第30年：「世代鑫享」領先近50萬

預期收益對比：

• 第10年：高出9.3萬
• 第20年：高出85萬
• 第30年：高出201萬

投入同樣的錢，30年后差距就是一套房的首付。

這還只是人民幣保單，如果選美元保單，收益能達到**5.1%**的復利，差距更大。

收益差距一目了然，這下可不是"多賺一點"，而是"徹底拉開財富差距"。

PK2：投資能力——全球配置 vs 境內受限

為什么收益差這么多？

收益的本質是"投資回報"，而兩地保司的投資范圍天差地別。

香港保司怎么投？

香港保險公司能夠投資全球多個市場，包括股票、債券、房地產等多種資產類別。

以友邦為例，投資地域覆蓋美國、加拿大、英國和亞太市場。

友邦「環宇盈活」的投資策略很靈活：債券固收類占比20%-100%，增長型資產0%-80%。

市場好的時候加大權益配置，市場差的時候切換到債券避險。

這種"攻守兼備"的策略，讓5年繳費的產品：

• 第10年IRR達到3.51%
• 第20年沖向5.69%
• 第30年達到天花板6.5%

內地保司怎么投？

內地有嚴格的"資產負債匹配"和"安全性"要求，主要以固定收益類資產為主，如銀行存款、國債、金融債、企業債。

權益類（股票）和海外投資比例不到3%。

雞蛋不能放一個籃子里但是內地保司被迫只能放在一個籃子里。

這不是保司不想賺錢，是監管框架決定的。

PK3：分配機制——90%+ vs 70%

投資賺了錢，怎么分也很重要。

香港：保單持有人優先

香港保險按照"保單持有人優先"原則，分紅一般不少于可分配盈余的90%。

部分實力雄厚的保司更激進。比如安盛，明文規定"盈利后**95%**的利潤分配給保單持有人"。

內地：保司留存更多

金管局規定分紅比例不得低于當年可分配盈余的70%，所以內地保司默認最高分**70%**給保單持有人。

當前**3.5%**左右的演示收益，基本就是按70%比例計算的。

分配比例的差距直接導致收益落差：同樣賺100塊，香港給你90塊，內地給你70塊。

PK4：兌現能力——92%-103% vs 30%-60%

預期收益再高，兌現不了也是畫餅。

香港早在2017年就要求保司公開分紅實現率，透明度拉滿。內地披露相關數據僅2年左右，信息公開程度仍在完善中。

從近5年實際表現看：

• 友邦、安盛等香港頭部保司的平均分紅實現率在**92%-103%**之間
• 內地分紅險近年實現率只有30%-60%

就算把香港分紅險的實現率打六折，它的收益依然比內地的"滿格表現"還高。

內地能不能拿到高分紅比較看"運氣"，香港則是穩定輸出。

PK5：功能對比——"迷你信托" vs 單一理財

如果只看收益，港險還不足以讓內地客"跨城投保"。

真正吸引大家的，是它把"全球投資、便捷理財、家族傳承、資產隔離、安全保本"等需求打包成一個"操作簡單的工具"，這是內地儲蓄險很難做到的。

香港儲蓄險的"隱藏福利"：

• 無限更改受保人：一張保單可以傳承多代
• 保單拆分：把錢按比例分給多個子女
• 紅利鎖定/解鎖：市場高點鎖定收益，低點解鎖博取更高回報
• 29種領錢方案：靈活提領，賬戶余額不減少
• 貨幣自由兌換：美元、人民幣、英鎊隨時切換，全球資產配置

香港法律保護保單隱私，無權強制披露。不容易查到，執行有難度，資產隔離性會更好。

資產出海不是選擇題，是必答題。看看高凈值人群怎么選——胡潤數據顯示，**45%高凈值人群已配置境外產品，香港以52%**占比成為首選目的地。

對比結論：誰適合港險，誰適合內地險？

講完差異，最關鍵的是"選對產品"——不是港險一定更好，還要看你的需求：

內地儲蓄險適合：

• 追求安全、確定性強
• 打算長期持有
• 以人民幣為基礎資產的投資者

香港儲蓄險適合：

• 能承受一定波動
• 希望分散風險、多幣種配置
• 追求更高收益的投資者

如果您追求更高收益、全球化配置、完善傳承，香港儲蓄險無疑是更優選擇。

最后附上目前在售的香港旗艦儲蓄險產品對比：

美元保單收益能達到**5.1%的復利，50年后IRR趨于穩定在6.45%-6.48%**之間。

大賀說點心里話

看完這篇對比，你應該清楚港險和內地險的差距在哪了。但選對產品只是第一步，怎么買、從哪個渠道買，差距可能比產品本身還大。