你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。今天這篇文章，我想先問你一個問題：你買港險，是打算存夠30年就退出，還是想一邊存一邊提領(lǐng)養(yǎng)老？

答案不同，產(chǎn)品選擇完全不同。

這不是廢話，而是決定你最終能拿多少錢的關(guān)鍵。今天要聊的這款產(chǎn)品，就是個典型案例——忠意啟航創(chuàng)富（卓越版）。

一款曾被忽視的產(chǎn)品，突然站起來了？

說實話，之前我都沒怎么注意過忠意這家公司。不是它不好，而是那會兒市場上7%+收益率的產(chǎn)品都選不過來，忠意的產(chǎn)品實在顯得太不起眼了。

就像班上的中等生，成績不差，但永遠不會被老師點名表揚。

但最近我在做產(chǎn)品對比的時候，突然發(fā)現(xiàn)這款啟航創(chuàng)富（卓越版）有點意思——前期"沖"得確實猛，很亮眼。

這讓我產(chǎn)生了好奇：它是真的站起來了，還是只是曇花一現(xiàn)？帶著這個問題，我做了一輪深度測評。

市場變了：收益率限高后的新邏輯

先說背景。2025年延遲退休政策正式落地，養(yǎng)老規(guī)劃周期被拉長。與此同時，港險市場也發(fā)生了一個重大變化：收益率限高。

什么意思呢？就是產(chǎn)品后期的演示收益都拉不開差距，甚至變得一模一樣——大家長線都是**6.5%**左右，你高不了我也低不了。

這時候就要換個思路了。以前我們習(xí)慣看長線收益，誰高買誰。現(xiàn)在得學(xué)會往前看——看前期的收益表現(xiàn)，以及什么時候能觸及6.5%的預(yù)期收益率。

說人話就是：既然終點都一樣，那就看誰跑得更快、更早到達。我?guī)湍戕垡晦郏纯?年交和5年交的熱門產(chǎn)品對比：

從表里可以看到，啟航創(chuàng)富（卓越版）在前期確實跑得很快，尤其是2年交。那它到底強在哪？又弱在哪？我們一個一個揭秘。

揭秘一：前30年收益到底有多強？

先看回本速度。2年交：保證14年回本，預(yù)期4年回本。4年預(yù)期回本，這個速度在同類產(chǎn)品里是最快的。

再看收益率。2年交預(yù)期IRR：10年4.74%，20年6.09%，30年6.17%，長線6.22%。這個數(shù)據(jù)單看可能沒感覺，放到市場上對比就清楚了。

以0歲男孩、年交5萬美元、2年交共10萬美元為例：

• 第10年：預(yù)期收益15萬美元，比其他產(chǎn)品同期多1-2萬美元左右
• 第25年：預(yù)期收益43萬美元，比其他產(chǎn)品同期多1-3萬美元左右

前30年里，你還真找不著第二款產(chǎn)品能像它這樣，穩(wěn)穩(wěn)當當?shù)匾恢迸茉谇懊妗⒑絼?chuàng)富（卓越版）在保單的15年到22年之間表現(xiàn)最好，其他時間也是第一梯隊的水平。

雖然領(lǐng)先的絕對金額不算特別多，但勝在穩(wěn)——一直領(lǐng)先，沒掉隊過。

揭秘二：為什么提領(lǐng)表現(xiàn)很弱？

說完優(yōu)點，該說缺點了。這款產(chǎn)品有個結(jié)構(gòu)性問題：沒有復(fù)歸紅利。

這是什么意思？簡單說，復(fù)歸紅利是一種"落袋為安"的紅利形式，一旦派發(fā)就鎖定了，不會因為市場波動而減少。而且復(fù)歸紅利會參與后續(xù)的復(fù)利增值。

啟航創(chuàng)富（卓越版）沒有這個，提取只能從保證金額和終期紅利里面提。這會影響到長期的復(fù)利增值效果。

驗證一下。以常見的255提領(lǐng)為例（2年繳費，第5年起每年提取總保費的5%）：

• 第30年：啟航創(chuàng)富（卓越版）賬戶余額24萬美元，萬年青星河尊享II賬戶余額32萬美元
• 第60年：啟航創(chuàng)富（卓越版）賬戶余額109萬美元，萬年青星河尊享II賬戶余額170萬美元

再看566提領(lǐng)（5年繳費，第6年起每年提取6%）：

• 第30年：啟航創(chuàng)富（卓越版）預(yù)期賬戶余額33萬美元，萬年青星河尊享II 57萬美元
• 第60年：啟航創(chuàng)富（卓越版）預(yù)期賬戶余額78萬美元，萬年青星河尊享II 254萬美元

時間越長，差距越大。提領(lǐng)確實沒啥優(yōu)勢。

揭秘三：忠意這家公司靠譜嗎？

產(chǎn)品分析完了，再看看公司背景。忠意在香港確實不算大牌，但它背后的母公司忠意集團可不簡單：

• 成立于1831年，快200年歷史了
• 是全球最大的保險和資產(chǎn)管理企業(yè)之一
• 2024年保費收入952億歐元
• 全球50多個國家約87,000名員工
• 《財富》世界500強排名第245位
• 管理資產(chǎn)規(guī)模8,630億歐元

評級方面：A.M.Best財務(wù)實力評級A+，F(xiàn)itch財務(wù)實力評級A+，Moody's財務(wù)實力評級A3。

分紅實現(xiàn)率呢？2024年所有產(chǎn)品的分紅實現(xiàn)率都達到了**100%**或以上。

不過要說一句實話：參考的數(shù)據(jù)有點少，而且都是近兩年推出的產(chǎn)品，歷史驗證時間不夠長。但公司還是靠譜的，未來分紅表現(xiàn)也能期待一下。

最終答案：站起來了嗎？

回到開篇的問題：啟航創(chuàng)富（卓越版）站起來了嗎？我的答案是：半站起來。

這款產(chǎn)品最大的特點就是前30年的收益很不錯，功能也算齊全——有更換受保人、保單分拆等基礎(chǔ)功能，也有終期紅利鎖定、保費假期等延伸功能。背后公司也挺靠譜的。

但它有兩個明顯短板：一是后期收益很普通，2年交的長線收益率只有6.21%，沒"跑"到6.5%；二是提領(lǐng)很弱，不適合邊存邊取的養(yǎng)老規(guī)劃。另外，它只支持美元保單，有多元貨幣需求的朋友要綜合考慮。

所以這款適不適合你，得看你的需求：

適合的人：沒有提領(lǐng)需求，打算短期持有個30年就退保拿錢走人的。這種情況下，前30年的收益優(yōu)勢能實實在在吃到。

不適合的人：想靠港險做養(yǎng)老提領(lǐng)、一邊存一邊取的。這種情況下，萬年青星河尊享II、環(huán)宇盈活等產(chǎn)品更合適。

選產(chǎn)品就像選鞋子，沒有最好只有最合適。每個人的需求不同，適合的配置方案也不一樣。

大賀說點心里話

產(chǎn)品分析到這里就結(jié)束了，但怎么買、從哪個渠道買，其實還有不少門道。很多人不知道，同一款產(chǎn)品，渠道不同，到手成本可能差出一大截。