你好，我是大賀。

今天這篇，聊的是香港12家保司分紅實現率橫評。

我不掛靠任何保司。也不太吃品牌故事那一套。

我這人沒啥情懷，就認一個東西——分紅實現率。

截至2026年05月10日，港險市場里很多儲蓄險、年金險、終身壽險，還是靠非保證分紅來撐長期收益。

計劃書可以寫得很好看。

但十年后，保司到底給沒給到。

這個才重要。

2025年，香港保監局也再度強調分紅實現率披露合規。市場上關于“分紅預期與實際不符”的投訴，也明顯變多。

這件事挺現實。

代理人再會講故事，也抵不過一張數據表。

買港險之前，先問自己這3個問題

很多人買港險，一上來就問：

哪家公司收益最高？

哪款產品IRR最高？

哪個計劃書看起來最漂亮？

我一般會先把問題拉回來。

你到底想解決什么事？

是給孩子存教育金。

是給自己做養老金。

是想儲蓄、重疾、年金一次配齊。

還是退休后想穩定領錢。

或者只是想小金額試一下港險。

需求不一樣，適合看的保司也不一樣。

但不管你是什么需求，有一把尺子繞不開。

就是分紅實現率。

它的公式很簡單。

分紅實現率 = 實際派發的分紅金額 ÷ 計劃書上演示的分紅金額 × 100%。

也叫履行比率。

主要看非保證收益有沒有兌現。

香港保監局要求保險公司，每年6月30日前公布分紅實現率。

這不是代理人自己做的表。

也不是某個博主自己拍腦袋。

保監局官網能查的東西，沒什么好藏著掖著。

這里要注意一點。

分紅實現率不是保證未來一定這樣。

它是歷史數據。

但歷史數據至少能說明一件事。

這家公司過去有沒有好好履約。

數值越接近100%。

波動越小。

收益確定性越強。

我會更看重波動。

因為均值高，不一定穩。

比如某家公司一年度很低，下一年度突然很高。

平均數看著不差。

但你拿著保單的時候，心里會很難受。

均值高不等于穩，波動小才是真本事。

這篇我不按公司名堆資料。

我按真實需求來講。

你是哪類人。

更該看哪幾家。

哪幾家我會直接謹慎。

教育金和養老金，我會優先看國壽（海外）

如果你的錢是給孩子讀書用。

或者給自己以后養老用。

我會把**國壽（海外）**放在很靠前的位置。

原因很直接。

它不是最高調的。

但它的數據很穩。

國壽（海外）一共有65款產品納入統計。

其中36款超過10年。

實現率區間是78%-99%。

均值是85%。

更關鍵的是，它是這12家保司里，波動區間最窄的。

只有21個百分點。

這個數字很重要。

因為教育金和養老金，本質不是搏一把。

它要的是到時間能用。

孩子18歲要讀書。

你60歲、65歲要用錢。

這類錢，不適合玩心跳。

國壽（海外）超10年的36款產品里，80%以上實現率的占比超過90%。

經典儲蓄險「豐盛人生」，連續15年實現率穩定在85%-95%。

從未低于78%。

終期紅利的實現率，全部都是100%。

這組數據不性感。

但很耐看。

我對國壽（海外）的判斷很明確。

保守型家庭，優先看它。

尤其是兩類人。

一類是給孩子存教育金。

一類是給自己規劃養老金。

你不想天天盯市場。

也不想賭某一年分紅突然拉高。

那這種窄波動，反而是優點。

當然，它也不是讓人一眼興奮的類型。

你別指望它每年都給你驚喜。

它更像慢慢跑。

跑得不快。

但不太亂。

對長期資金來說，這就夠重要了。

想一次配齊，友邦更均衡；安盛儲蓄險可以看

如果你不是只買儲蓄險。

你還想配重疾。

還想配年金。

還想一家保司搞定大部分家庭保障。

那我會優先看友邦。

友邦的數據覆蓋面比較完整。

63款產品里，38款超過10年。

實現率區間是64%-169%。

均值是86%。

其中80%以上實現率的產品占比超過60%。

它的優勢不是某一個點特別極致。

而是品類比較全。

儲蓄險、年金、重疾險，都能拿出來比較。

儲蓄險「充裕未來」系列，10年以上實現率穩定在90%-105%。

這個表現挺扎實。

重疾險「加裕智倍保」也能維持在85%以上。

這點我會給加分。

因為重疾險受理賠影響大。

分紅實現率能長期維持這個水平，并不常見。

我的判斷是：

想一站式配齊保險的人，友邦更省心。

尤其是你既看重收益。

又希望品牌認知強。

還不想每個險種都換一家保司。

友邦比較適合。

但我也不建議只看品牌。

品牌大，不代表每張保單都好。

具體計劃書，還是要看現金價值、保證部分、非保證部分。

咱們用數據說話，誰也別想忽悠。

再說安盛。

安盛的情況要拆開看。

它有35款產品。

其中14款超過10年。

整體實現率區間是28%-102%。

均值是82%。

乍一看，28%這個數字挺刺眼。

但這里有個關鍵背景。

剔除1款實現率28%的重疾險后，其余13款儲蓄險、終身壽險實現率在70%-102%。

均值是88%。

儲蓄險「安進」系列，連續12年實現率在85%-102%。

安盛我會這么看。

買儲蓄險，可以重點看。

買重疾險，我會謹慎一點。

不是說安盛重疾險不能碰。

而是個別產品波動大。

你不能拿儲蓄險的穩定表現，去替代重疾險判斷。

這也是很多人容易看錯的地方。

同一家保司，不同品類差別很大。

儲蓄險穩，不代表重疾險也穩。

年金險好，不代表終身壽也一樣好。

這個要分開看。

退休后要穩定現金流，萬通年金險值得單獨看

如果你的核心需求是退休后每月領錢。

不是追求總回報最大化。

也不是給孩子傳承。

就是要穩定現金流。

那萬通的年金險值得單獨看。

萬通一共11款產品。

超過10年的只有2款。

實現率分別是80%和89%。

均值是84.5%。

單看超10年樣本，數量不算多。

這點要先說清楚。

但萬通的派息類年金險，表現確實很強。

比如「萬通即享年金」「延期年金」。

實現率幾乎100%。

這在香港年金險里，是很有代表性的表現。

我對萬通的態度很明確。

明確想買年金險的人，可以重點看萬通。

尤其是退休現金流。

每月領錢。

或者希望未來有一筆固定入息。

但如果你問我，萬通儲蓄險是不是也能直接按年金險表現來判斷。

我不會這么推。

因為它超10年的儲蓄險樣本只有2款。

樣本太少。

還不能下太重的判斷。

再看永明。

永明有28款產品。

其中12款超過10年。

實現率區間是62%-105%。

均值是86%。

波動是33個百分點。

12款產品里，6款實現率超過90%。

儲蓄險「永明鑫滿意」，10年實現率穩定在95%-105%。

永明的數據不差。

甚至均值很好看。

但我有保留。

它超10年的樣本只有12款。

比友邦的38款。

也比國壽（海外）的36款少很多。

這會影響參考價值。

永明可以看，但我不會把它放在最穩那一檔。

它適合愿意接受樣本偏少的人。

如果你特別保守。

我還是更傾向國壽（海外）和友邦。

小金額試水，可以看富衛；愿意細挑，再看周大福

有些朋友預算不大。

就是想先試一下港險。

也不想一上來放太多錢。

這種情況，我會看富衛。

富衛有51款產品。

其中24款超過10年。

實現率區間是43%-92%。

均值是69%。

這個均值不算高。

而且60%的產品實現率低于70%。

這點不能回避。

但它也有一個特點。

沒有低于**40%**的產品。

整體不算激進。

也沒有特別夸張的低值。

儲蓄險「盈聚天下」，10年實現率穩定在65%-85%。

我的判斷是：

預算有限、小金額試水，可以看富衛。

但別把收益預期打太滿。

它不是高收益型選手。

更像一個低調配置。

你能接受收益略低。

又想先用小金額感受港險規則。

它可以放進備選。

再說周大福人壽。

周大福有66款產品。

其中18款超過10年。

均值是75%。

波動達到84個百分點。

這個波動不小。

你不能只看均值。

不過，它的王牌產品確實亮眼。

18款里有6款實現率超過90%。

儲蓄險「盛世傳承」，10年實現率在95%-105%。

周大福適合哪類人？

適合愿意花時間挑產品的人。

不是適合懶人。

也不是適合只聽一句“這家公司不錯”的人。

它的分化比較明顯。

挑到王牌產品，體驗可能不錯。

挑錯產品，波動就會讓你難受。

我不會建議保守型家長大比例放周大福。

教育金、養老金這種剛性錢。

還是穩一點好。

如果你本來就能接受波動。

也愿意逐款產品看數據。

周大福可以研究。

不想賭一把，保誠和宏利我會很謹慎

這一章我講得直一點。

如果你不想賭一把。

如果你接受不了分紅忽高忽低。

保誠和宏利，我會很謹慎。

先看保誠。

保誠有44款產品。

其中21款超過10年。

實現率區間是17%-1044%。

這個區間太夸張。

有人看到均值會覺得不錯。

但這個均值會被極端高值拉高。

真正的問題在波動。

某款重疾險某年實現率只有17%。

下一年又飆到1044%。

這不是穩。

這是很難預測。

我對保誠的態度是：

心理承受能力一般的人，不建議。

長期持有。

能接受大波動。

也愿意逐款產品研究。

可以看。

但不要只聽王牌產品故事。

材料里也提到，保誠的王牌旗艦產品分紅實現率并不好看。

這點很影響判斷。

再看宏利。

宏利有49款產品。

其中21款超過10年。

實現率區間是20%-98%。

均值只有58%。

這意味著什么？

多數產品實際收益，大概只有預期的5.8折。

計劃書里演示10萬美元分紅。

實際可能只有5.8萬美元。

當然，這只是按均值理解。

具體還要看產品。

但這個方向已經很清楚。

宏利21款超10年產品里，只有2款實現率超過80%。

其余19款低于70%。

宏利我會更謹慎。

不適合只看演示收益的人。

也不適合保守型家庭的大額長期資金。

你要是真喜歡某個具體產品。

可以單獨拆計劃書。

但不要只憑品牌買。

2025年內地訪客相關投訴上升。

其中“分紅預期與實際不符”占比不低。

這種背景下，越是波動大的公司，越要把數據攤開看。

別聽故事。

看表。

太平、忠意、太平洋，可以留一小筆觀察倉位

最后聊三家短期數據很好看的公司。

太平（香港）。

忠意人壽。

太平洋（香港）。

它們的問題不是短期表現差。

恰恰相反。

短期表現很好。

問題是暫無超10年保單數據。

太平（香港）有9年數據。

僅1款實現率是98%。

其余全是100%。

短期履約能力很強。

忠意人壽有8年數據。

所有產品，包括重疾、儲蓄、年金。

實現率都是100%+。

這個短期表現很漂亮。

太平洋（香港）只有2年數據。

目前全是100%。

但它開展壽險業務較晚。

長期穩定性還需要時間。

這三家怎么選？

我的態度很清楚。

可以關注。可以小金額配置。暫不建議大比例投入。

短期100%，不等于長期一定100%。

5年以內的數據，參考性偏弱。

10年以上，才更能看出投資、風控和分紅管理能力。

如果你是激進型。

愿意嘗鮮。

可以留一小筆觀察倉位。

如果你是保守型。

錢又是教育金、養老金。

我不會建議你把主要資金壓在這里。

最后把我的排序感受說清楚。

教育金、養老金：優先看國壽（海外）。

一站式家庭配置：優先看友邦，儲蓄險可看安盛。

退休現金流：重點看萬通年金險。

小金額試水：富衛可以看。

愿意精挑產品：周大福可以研究。

不想承受大波動：保誠、宏利要謹慎。

愿意嘗鮮：太平、忠意、太平洋小額觀察。

分紅實現率不是全部。

但它是很硬的一項。

計劃書可以演示。

銷售可以包裝。

品牌可以講歷史。

但歷史兌現數據，沒那么容易美化。

買港險，別只看高收益。

更要看兌現能力。

收益確定性，比漂亮均值更重要。

大賀說點心里話

港險不是不能買。關鍵是別拿演示數字當結果。真要買，先把產品、渠道和長期現金流算清楚，信息差有時候比收益表還重要。