你好，我是大賀。

最近被問得最多的一個問題：友邦新出的環(huán)宇盈活和老牌盈御3，到底選哪個？

這個問題我太理解了。同一家公司的兩款王牌產(chǎn)品，一個主打中短期高收益，一個專注長線穩(wěn)健，看起來都很香。但錢只有一份，必須做個選擇。

從資產(chǎn)配置角度看，這兩款產(chǎn)品的收益差異并非偶然——底層邏輯是5%的資產(chǎn)配置差異，直接導(dǎo)致了17年的收益曲線分化。

今天這篇文章，我會先給你結(jié)論，再逐層拆解論據(jù)，幫你快速做出適合自己的選擇。

結(jié)論先行：環(huán)宇盈活和盈御3，你該選誰？

先說結(jié)論，省得你往下翻半天。

環(huán)宇盈活：適合兼顧中期需求的"務(wù)實派"。如果你偏好中短期高收益，能接受輕度波動，未來10-30年可能有資金需求，選它。

盈御3：適合長線純儲蓄/傳承的"遠見派"。如果你的目標是長期持有、穩(wěn)健增值、財富傳承，30年以上不動這筆錢，選它。

友邦這兩款王牌產(chǎn)品沒有絕對好壞，只有適合與否。

這不是廢話。懂投資的人都知道，產(chǎn)品選擇的核心從來不是"哪個更好"，而是"哪個更匹配你的資金規(guī)劃"。

說到資金規(guī)劃，不得不提一個大背景。2025年人民幣匯率波動加劇，年初一度跌破7.3關(guān)口，10年期中美利差達到300基點的歷史高位。

在這種環(huán)境下，美元資產(chǎn)配置的價值更加凸顯。胡潤百富2025年12月的白皮書顯示，62%的高凈值人群境外投資動機是分散風(fēng)險，其中境外保險占比最高達28%。

所以問題不是"要不要買港險"，而是"買哪款更適合你"。

接下來，我用數(shù)據(jù)告訴你，這個結(jié)論是怎么來的。

論據(jù)一：中短期收益，環(huán)宇盈活完勝

先看最直觀的收益對比。

以50萬美金總保費、5年繳費為例：

• 第10年：環(huán)宇盈活I(lǐng)RR 3.51%，盈御3 IRR 2.80%
• 第30年：環(huán)宇盈活預(yù)期現(xiàn)價292.7萬美金，盈御3為263.3萬美金

這個數(shù)據(jù)背后的意思是：同樣的本金，30年后環(huán)宇盈活比盈御3多了近30萬美金。

更關(guān)鍵的是，環(huán)宇盈活第30年就達到了6.5%的收益上限，比盈御3快了整整17年。

中短期回報"不夠看"一直是盈御3的短板之一。環(huán)宇盈活剛好彌補了這一點，中短期收益增速超快登頂。

在目前5年交的產(chǎn)品里，環(huán)宇盈活的收益表現(xiàn)能排到第一梯隊。

論據(jù)二：提領(lǐng)靈活度，環(huán)宇盈活更優(yōu)

收益高是一回事，能不能靈活用錢是另一回事。

以567提領(lǐng)為例（第6年起每年提取**7%**總保費，至終身）：

• 盈御3在第40年后出現(xiàn)斷單
• 環(huán)宇盈活提領(lǐng)不斷單，長期預(yù)期收益+總提取能拿426萬美金，盈御3僅130萬美金

為什么差距這么大？

看復(fù)歸紅利占比就明白了。保單前30年，環(huán)宇盈活的復(fù)歸紅利占比顯著高于盈御3。

比如第6年，環(huán)宇盈活復(fù)歸紅利占比2.74%，盈御3僅0.42%。

中短期紅利占比更高，意味著前期收益增速更快、提取更靈活。環(huán)宇盈活提領(lǐng)不斷單，全期賬戶余額更高。

論據(jù)三：超長期持有，兩者殊途同歸

看到這里，你可能覺得環(huán)宇盈活完勝。別急，收益和風(fēng)險要一起看。

第50年及以后，兩款產(chǎn)品IRR均穩(wěn)定在6.5%。也就是說，如果你能持有50年以上，兩者的終極收益其實差不多。

再看5/20/16提領(lǐng)（第20年起每年提取**16%**總保費）：盈御3后期韌勁更強。

友邦盈御3的動態(tài)收益率前期表現(xiàn)一般，越往后韌勁就越凸顯，更專注長線收益。

躉交模式也是同樣的規(guī)律。第30年環(huán)宇盈活預(yù)期退?？傤~330.7萬美金，盈御3為287.8萬美金。

所以，就算是已經(jīng)投保盈御3的客戶，也不用退保換新品，長期持有更劃算。

底層邏輯：資產(chǎn)配置策略的差異

同是友邦產(chǎn)品，為什么收益曲線差這么多？

底層邏輯是這樣的：

• 盈御3投資策略：債券固收類型不低于25%、增長型不超過75%
• 環(huán)宇盈活投資策略：債券固收類型不低于20%、增長型不超過80%

增長型資產(chǎn)配置比例上限提高了5%。

別小看這5%。環(huán)宇盈活的底層資產(chǎn)配置方面會更激進一些，這促成了它"中期猛、長期穩(wěn)"的收益特點，實現(xiàn)中前期收益逆襲。

信任背書：友邦的分紅實力

說到這里，有人可能會問：收益寫得再好看，能兌現(xiàn)嗎？

這就要看分紅實現(xiàn)率了。

2025年，友邦公布了38款運營十年以上產(chǎn)品的分紅數(shù)據(jù)：

• 周年紅利：波動區(qū)間64%-130%，均值89%，中位數(shù)85%
• 終期紅利：波動區(qū)間74%-169%，均值98%，中位數(shù)100%

友邦的分紅兌現(xiàn)率都給足安全感，這是中小保司無法復(fù)制的優(yōu)勢。

更重要的是，友邦超高的分紅實現(xiàn)率不是個別極端數(shù)據(jù)的拉升，而是整體穩(wěn)定。38款產(chǎn)品，十年以上的運營數(shù)據(jù)，均值和中位數(shù)都在高位——這才是真正的底氣。

一句話總結(jié)

回到最開始的問題：環(huán)宇盈活和盈御3，到底選哪個？

一款以中短期高收益吸引眼球，一款則以長線穩(wěn)健增值贏得口碑。

友邦的王牌產(chǎn)品，是讓你無論怎么選都穩(wěn)賺。

兩款都是友邦的實力之作，關(guān)鍵是找到最懂你財富需求的那一款。

如果你未來10-30年有資金需求（換房、子女教育、創(chuàng)業(yè)），選環(huán)宇盈活；如果這筆錢就是養(yǎng)老金或傳承資產(chǎn)，30年以上不動，選盈御3。

沒有最好的產(chǎn)品，只有最匹配的選擇。

大賀說點心里話

選對產(chǎn)品只是第一步，怎么買、從哪個渠道買，差距可能比產(chǎn)品本身還大。同樣一份保單，有人多交10萬，有人少交10萬——這里面的信息差，才是真正值錢的東西。