你好，我是大賀。

北大碩士，深耕港險9年，今天聊一款我覺得挺有意思的產品——國壽**「智裕世代卓越版」**。

說實話，我不賣保險，只做分析。

這款產品第一眼看上去確實不夠"性感"，但研究完之后，我發現它在市場里有它獨特的生態位。

一句話總結：適合誰？不適合誰？

先說缺點，再說優點——這是我的習慣。

不適合的人群：

如果你追求短期收益、計劃在前10-20年頻繁提取，這款產品可能不太適合你。

原因很簡單：智裕世代的賬戶結構只有保證收益+終期紅利，沒有復歸紅利。這意味著它不太適合早期提取，需要到保單第40年才有比較大的收益優勢。

適合的人群：

如果你看重公司背景、追求長期穩健增值、偏好中資保司，或者想要人民幣保單——那這款產品值得認真考慮。

這個產品優缺點都很明顯，但在市場里有它獨特的生態位。

挑選港險產品本來就無所謂好與不好，合適你的就是最好的。

接下來，我逐一拆解它的核心賣點。

核心賣點一：副部級央企的安全感

香港保險對大多數人來說是一筆很長期的資產，起碼要放個二三十年。

公司靠譜比什么都重要。

國壽是什么背景？國家財政部直接控股，持股90%，另外10%由全國社會保障基金理事會持有。這是妥妥的副部級金融央企。

全國15家副部級金融央企中，保險公司只有4家，在香港只有兩家，國壽就是其中之一。

而且國壽在香港運營已超過40年，1984年就成立了，是香港最大的中資保險公司。

2024年內地訪客赴港投保保費達628億港元，同比增長6.5%。越來越多內地客戶赴港投保，選擇一家靠譜的中資保司成為重要考量。

國壽國壽，與國同壽，錢放在這里，是真踏實。

核心賣點二：終期分紅100%實現率

說句不太好聽的話：香港保險的收益和提領，都是建立在分紅100%達成的基礎上。

計劃書上寫的數字再漂亮，如果分紅實現不了，那都是空中樓閣。

國壽的分紅表現如何？

過往所有終期分紅實現率都在100%及以上，連續8年達成。

這個數據放在行業里是什么水平？第一梯隊。

難度更大的周年紅利實現率，平均值也在80%以上。

這里有個關鍵點：智裕世代只有終期紅利，沒有復歸紅利。

很多人覺得這是缺點，但換個角度想——按照國壽過往的終期分紅表現，這個產品的實際收益還是非常值得期待的。

2025年7月起，香港保監局將實施分紅演示利率上限，港幣保單預期收益上限6%，非港幣保單上限6.5%。

監管趨嚴的背景下，歷史分紅實現率成為核心競爭力。國壽終期分紅連續8年100%達成，這個含金量就更高了。

數據不會騙人。

核心賣點三：9種貨幣+人民幣保單

智裕世代的保單貨幣有9種：美元、港元、人民幣、澳元、加拿大元、歐元、英鎊、新西蘭元、新加坡元。

這是目前中資保司里幣種選擇最豐富的產品之一，而且支持貨幣轉換。

比較特別的是新西蘭元，市場上暫時沒有其它產品支持。如果你有新西蘭的資產配置需求，這可能是目前唯一的選擇。

我還想重點說一下人民幣保單。

大部分喜歡選擇人民幣保單的客戶，理論上對中資保司更加偏愛，總感覺中資保司的人民幣保單更對味兒。

但目前中資保司的人民幣保單選擇不多，這個產品給大家多提供了一個選項。

繳費年限上，智裕世代只支持5年交。對于特別想買國壽這家公司、又想分5年繳費的朋友來說，這個產品能滿足要求。

收益數據：40年后的長跑優勢

前面說了，這款產品表面看起來不性感。論收益雖然不差，但在其它產品追求短平快時，它選擇當長跑選手。

從數據看，智裕世代需要到保單第40年才有比較大的收益優勢。

但這里有個關鍵點：國壽公布分紅的保單數量高達65款，超過10年以上的保單有36款。

國壽所有10年以上的保單，分紅至少都在78%以上。

從各個維度看，國壽的分紅都屬于最好的那個梯隊。

長跑選手的優勢在于：起步可能不快，但耐力夠強，終點往往跑在前面。

投資與服務：加分項盤點

投資能力

我對比了這么多家香港保司，發現大家在投資上都大同小異。

但國壽有個特點：對自己的投資非常坦誠，投資策略和方法很透明。

國壽采用內外兼修的投資方式：

• 內部：自有資管團隊，穩住大本營
• 外部：根據賽馬機制挑選合作方，保障超額收益

外部委托合作方包括：貝萊德、摩根大通資管、高盛資管、施羅德投資、橡樹資本等20余家機構。

聽起來很簡單，但大道至簡。國壽的投資有理有據，很清晰，所以會讓人更放心。

服務體驗

國壽針對內地客戶提供了一些專屬服務：

• 上門護理代約服務
• 送藥上門服務
• 門診預約服務
• 家居適老評估
• 養老機構咨詢
• 24小時全球緊急支援服務

大部分服務都是僅針對內地客戶的，算是給內地客戶的一些額外小福利。

還有一點我想提一下：國壽香港的效率是其它大部分香港保司難以望其項背的。

香港的銀行和保司APP都挺難用的，但國壽有點不一樣。國壽香港目前的高管本身是IT出身，對信息化這塊比較重視，砸了很多錢和人在上面。

我一些買了國壽產品的朋友反饋，簽完保單很快就能在APP上看到生效通知，紙質合同寄送也很快。

這種體驗在香港保司里真的不多見。

市場定位與競品參考

最后說說國壽在香港市場的位置。

2024年1-12月，中國人壽總保費119億元，市場份額5.4%，在非銀保司中排名第5。

國壽與19間銀行成為策略伙伴，在香港1200間銀行分行中，建立了近400間分行的銷售及服務網絡。

從產品對比來看，智裕世代只支持5年交，這一點和市面上很多產品有差異。

挑選港險產品本來就無所謂好與不好，只能說從自己的需求出發看產品匹不匹配。

這個產品有它的生態位：

• 副部級央企背景
• 終期分紅連續8年100%達成
• 9種貨幣選擇
• 針對內地客戶的專屬服務

適合的才是最好的。

大賀說點心里話

分析了這么多，最后還是那句話：產品本身沒有絕對的好壞，關鍵是匹不匹配你的需求。

但怎么買、從哪個渠道買，這里面的門道可能比產品本身更重要。