你好，我是大賀，北京大學碩士，深耕港險9年，服務過300+中產家庭的跨境資產配置。

今天要聊一個最近被問爆的產品——太?！个伟惨輧π钣媱潯?。

這款產品出現的時間點很微妙。2026年2月，在岸人民幣匯率升至6.8310，創2023年4月以來新高，很多人第一反應是：人民幣升值了，現在買美元保單是不是虧了？

我跟客戶說得最多的一句話就是——別賭單邊。

匯率這東西，是風險也是機會。人民幣升值窗口期，恰恰是用更少的人民幣換到同等美元保額的最佳時機。30年后若人民幣再次貶值，結匯回來還能賺一筆匯差。

先搞清楚自己的需求，再看產品。下面我們就來把這款產品拆個明白。

夢回2023：當3.5%固收重現江湖

2023年之前，大陸有一批3.5%固收類增額終身壽險。

保證的，終身的，真香。

那時候沒買夠的人，現在一定后悔。畢竟現在銀行存款利率才1%，當年那批產品已經成了絕版。如果有后悔藥，你買不買？

當然，這次說的不是人民幣保單，是香港保險。

當市場上所有公司都在賣保證0.2%-0.8%、預期6-7%的分紅險時，香港太保突然回頭，推出了一款保證3.5%復利的儲蓄計劃。

它的名字叫太保「鑫安逸儲蓄計劃」。

這張圖說的是一個假設：如果你3年前能買到這樣一款產品，第6年保證回本，第10年保證IRR 3.02%，第30年保證IRR 3.5%，你會怎么選？

現在不是假設了，這款產品真實存在。

產品基本面：3年交、雙幣種、保證收益全覽

鑫安逸的基本信息非常簡潔：

• 繳費方式：3年交（也可一次性預繳）
• 投保年齡：0-80歲
• 保單幣種：美元 / 港幣，兩種可選
• 滿期年限：30年

保證收益數據是這款產品的核心賣點，先看美元保單：

再看港幣保單，利益略低：

港幣保單第30年保證IRR為3.10%，比美元保單低約0.4個百分點。

如果你的目標是最大化保證收益，美元保單是更優選擇。

需要特別說明的是：這款產品的保證收益是純保證，沒有任何分紅成分，寫進合同就是合同數字，不存在"預期可能實現"的不確定性。

這一點，和市場上大多數分紅儲蓄險有本質區別。

預繳方案：一次性繳費，收益再升級

鑫安逸除了標準3年交，還提供預繳方案，即一次性提前繳清。

具體怎么算？

原計劃3年總交100萬美元的客戶，選擇預繳后，只需在首年一次性繳納95.75萬美元即可。

預繳方案的保證利率為4.5%，比標準3年交更高。

最終數據：

• 已交總保費：957,546美元（含預繳優惠后）
• 第30年保證退保價值：271.30萬美元
• 第30年保證單利：6.11%
• 第30年保證IRR：3.53%

比不預繳的3.50%高出0.03個百分點，差距不大，但能多拿就多拿。

這款產品的整體定性非常清晰：純保證，無分紅，30年滿期。

它神似2023年以前大陸賣的3.5%固收類增額壽險——鎖定長期收益，白紙黑字，不依賴市場表現。

做資產配置，雞蛋不能放一個籃子里。對于已經持有大量分紅險的客戶來說，配置一部分純保證的產品，是合理的風險對沖邏輯。

身故保障與保單靈活性

作為儲蓄型產品，鑫安逸也附帶了一定的身故保障。

身故賠付規則：

• 被保人65歲以內：賠付1.2倍所交保費與現價，取較大者
• 被保人65歲以上：賠付1.05倍所交保費與現價，取較大者

前期保單現價還沒超過1.2倍保費時，身故賠付會高于現價，相當于額外有一層保障杠桿。

意外身故額外賠付：

被保人投保后前5年內因意外身故，除了賠付1.2倍保費，還會額外賠付實際已交保費的100%（上限12.5萬美元）。

也就是說，前5年意外身故，最高可獲得2.2倍已交保費的賠付，這個設計對于正在繳費期的客戶來說，有一定實際意義。

保單靈活性方面，鑫安逸與香港主流分紅儲蓄險功能對齊：

• 無限次變更被保人（保單滿30年前均可操作）
• 無限次保單分拆
• 保單繼承
• 后備保單持有人及暫托人
• 部分退保（減保），且減保無比例限制

減保無比例限制這一點值得關注——意味著你可以靈活提取部分資金，不必一次性退保，流動性管理更自由。

增值服務與養老社區

總保費達到22.5萬美元以上的客戶，可以解鎖尊尚會鉆石會員權益，并對接太保內地的太保家園高端養老社區。

鉆石會員提供6類20項增值服務，涵蓋生活出行、健康管理、形象管理、養老服務等。

幾個值得關注的核心權益：

• 臻享體檢套餐：1次/年，覆蓋全國100+重點城市，可選全面篩查/心腦血管/女性專項/慢病專項/腫瘤專項
• 日常修護精致套餐：1次/年，覆蓋北上廣深、天津、青島六地，含醫療抗衰項目
• 管家點診綠通：7項服務，4-6次/年，支持名醫點診、異地就醫協助、專業醫護上門
• 太保家園入住資格函：共4份（1份最高優先入住 + 2份優先入住 + 1份康養優先入?。?/li>

會員權益可享3年，本人或3名家人共享。

對于有養老規劃需求的高凈值客戶，太保家園的入住資格函是一個實質性的附加價值，這是很多競品產品無法提供的。

冷靜分析：匯率風險與產品定位

說了這么多優點，該說說需要冷靜的地方了。

第一個問題：匯率風險。

鑫安逸是美元保單，不是人民幣保單。

未來保單利益要回流內地，必然要經歷結匯，這里存在匯率風險。

2026年2月，人民幣匯率升至6.8310，創近三年新高。很多人因此覺得"現在買美元保單虧了"。

但匯率這東西，是風險也是機會。

2025年全年，人民幣走勢先貶后升，4月一度貶至7.35，下半年又累計升值約4.9%。誰在4月覺得"人民幣要一路貶下去"，誰在年底就傻眼了。

鑫安逸是30年期產品。30年的時間維度里，匯率會經歷多次雙向波動。

現在人民幣處于近三年高位，換美元相對便宜，這恰恰是配置美元資產的窗口期。30年后，若人民幣再度貶值時結匯，還能額外賺一筆匯差。

當然，這需要你前期不依賴這筆錢的流動性。如果資金在30年內有可能急用，這款產品的前期退保損失需要提前評估清楚。

第二個問題：高保證 vs 高預期的取舍。

目前市場主流分紅儲蓄險：保證0.2%-1.0%，預期6-7%（未必100%實現）。

鑫安逸：保證3.30%-3.50%，預期也是3.30%-3.50%，沒有任何額外預期。

相比主流分紅險，鑫安逸的保證高出很多，但預期低了很多。

如果你追求極致的確定性，不想賭分紅能否兌現，這款產品無可厚非。

如果你能接受一定的不確定性，換取更高的預期收益，那主流分紅險可能更適合你。

高預期收益的港險一直都有，但高保證的產品是稀缺品。

競品對比：太保鑫安逸 vs 立橋智選儲蓄計劃

目前市場上與鑫安逸最接近的競品，是立橋智選儲蓄計劃的20年和25年滿期版本。

我們直接上數據對比：

立橋智選儲蓄計劃：

• 20年滿期版本：滿期保證IRR 2.50%，預期IRR 5.22%
• 25年滿期版本：滿期保證IRR 2.36%，預期IRR 5.32%

太保鑫安逸：

• 20年節點：保證IRR 3.30%，預期也是 3.30%
• 30年滿期：保證IRR 3.50%，預期也是 3.50%

一句話總結：立橋保證比太保少約1%，但預期高出約2%。

到底選哪個，每個人心中有數。

先看立橋25年滿期版本的演示數據：

再看立橋20年滿期版本：

從數據上看，立橋的預期收益確實更高，第25年預期IRR達5.32%，遠高于鑫安逸的3.50%。

但這里有幾點需要客觀說明：

第一，保證收益的差距是實質性的。 鑫安逸20年保證IRR 3.30%，立橋20年滿期保證IRR 2.50%，相差0.8個百分點。保證的就是保證的，分紅的能不能兌現，取決于保險公司的投資能力和市場環境。

第二，增值服務不在同一維度。 太保可以對接內地太保家園高端養老社區，增值服務也可嫁接內地資源，這是立橋所沒有的。對于有養老規劃需求的客戶，這個差異不可忽視。

第三，兩家公司實力差距巨大。 中國太保是A+H兩地上市的國有保險集團，體量和信用背書完全不同量級。

綜合來看，這兩款產品面向的是不同需求的客戶：

• 追求確定性、不接受分紅不確定性：選太保鑫安逸
• 能接受分紅波動、追求更高預期收益：選立橋智選
• 有高端養老社區需求、重視內地增值服務：太保鑫安逸有明顯優勢

做資產配置，雞蛋不能放一個籃子里。如果你已經持有分紅險，再配一份純保證的鑫安逸，也是一種合理的組合策略。

大賀說點心里話

鑫安逸的保證收益數據我幫你梳理清楚了，但"值不值得買"這個問題，答案藏在你自己的需求里。

買港險之前，有些信息差如果不提前知道，可能會多花冤枉錢——怎么配置、通過哪個渠道買、有沒有額外優惠，這些細節差異，有時候能差出十幾萬。