你好，我是大賀。

今天聊一款最近被問得很多的產品。永M金融（Sun Life）的**「永Y多元貨幣保險計劃II」。后面簡稱永Y II**。

我不太喜歡只看演示收益。尤其是儲蓄險。演示圖再漂亮，也只是一個假設。

真正買完后悔的，往往不是收益沒沖到最高。是簽字前沒想清楚三件事。

底線在哪里。幣種能不能跟著生活走。人不在了，錢能不能按原意給。

2026年4月1日，香港CRS 2.0已經落地?？缇迟Y產安排的透明度更高了。高凈值家庭會更在意合規、傳承、幣種流動。

這時候再買香港保險，我會更看條款。

張先生的麻煩：錢在保單里，生活卻跑到英加兩地

貨幣選擇，是跨境家庭最容易看輕的地方。

很多人一開始只想一件事。美元穩。那就美元。

這不算錯。但不一定夠用。

我見過很多類似張先生的情況。人在深圳做生意。早年買了單一美元保單。幾年后，大女兒去了英國。小兒子去了加拿大。

問題來了。

英國用英鎊。加拿大用加元。保單是美元。每次調錢，都要換一圈。

這類摩擦成本很煩。不是一次大出血。更像鈍刀子割肉。一次一點。長期下來，體驗很差。

永Y II這一塊，我認為是它比較明顯的亮點。

它支持美元、人民幣、加元、澳元、英鎊、港元六種保單貨幣。

更關鍵的是，在目前假設下，美元、人民幣、加元、澳元四種貨幣的預期回報完全一致。

這點我會給高分。

很多人民幣客戶買港險，心里有個隱憂。是不是選人民幣，收益就被“區別對待”。永Y II至少在這四個主流幣種上，把這個問題處理得比較干凈。

還有一個細節。第3個保單周年日起，可以申請把保單貨幣換成另一種。

換的時候，按當時市場匯率直接換算。不附加調整因子。

這條款我讀了三遍。它的意義不只是“能換”。而是換的時候，不再多套一層不透明公式。

當然，匯率本身會波動。這個風險還在。別把貨幣轉換理解成無風險套利。

但至少產品結構沒有再多加一層摩擦。

再看SunWallet。

它可以提取多達17種貨幣。覆蓋港元、美元、英鎊、日元、歐元、人民幣等常見生活圈。

每年首次海外匯款手續費為零。這個適用于永Y II等指定產品。

還可以指定收款人。比如配偶、父母、子女。提取后直接打給他們。前提是符合審查要求。

這就不是單純的“多幣種噱頭”了。

它解決的是生活場景。孩子讀書。父母養老。海外賬戶支出。家庭成員之間調配。

跨境家庭買這類產品，我會優先看永Y II這種結構。

原因很簡單。貨幣不該反過來限制你的生活。

李太太的兩難：一次性給孩子，可能不是好事

傳承這件事，很多人理解得太淺。

買一張儲蓄險。填好受益人。好像就完成了安排。

實話實說，這只是第一步。

真正難的是后面。怎么給。誰來管。什么時候給。孩子能不能接得住。

李太太有兩個孩子。老大花錢比較大。老二剛畢業。她最擔心的不是錢給不到。

她擔心的是，一大筆錢突然砸過去，到底是財富，還是災難。

這類焦慮很真實。

永Y II在傳承結構上做得比較細。不是只寫一個名字。

第一層，是后補保單主權人。

它可以指定最多3位后補保單主權人。還能設定先后順序。

主權人離世后，保單所有權依序轉移。免遺產承辦程序。

第一順位無法承接，就順延到第二順位。

這解決的不是“有沒有寫名字”。而是關鍵時刻，這條鏈會不會斷。

第二層，是保單暫托人。

如果后補保單主權人還年幼，可以同時指定最多3位保單暫托人。

這點很重要。

孩子未成年時，不一定適合直接管理保單。暫托人可以代為管理。權限由原主權人提前設定。

比如每年可提取不超過50%保單價值，用于教育開支。

孩子成年后，再順利接手。

我覺得這個設計比“直接給孩子”成熟很多。

錢還是孩子的。但管理節奏被控制住了。

第三層，是身故保障支付方式。

身故保障可以按不同受益人拆分。每個人還能設不同支付方式。

可以即時支付。也可以延后到孩子特定年齡?？梢砸还P過。也可以分期。分期還能定額或遞增。按月或按年都可以。

還有人生事件觸發支付。比如大學畢業。結婚。生育。到了這些節點，再額外觸發一筆支付。

這類條款，我會比較看重。

它不是為了好看。它是在模擬一個父母還在場時的安排方式。

什么時候給生活費。什么時候給啟動資金。什么時候不要給太多。

保險合同把這些節奏寫進去。價值就出來了。

還有一個容易被忽略的點。保費豁免。

傳承設計再漂亮，供款期出事，也可能斷掉。

永Y II的保費豁免機制覆蓋幾類情況。傷病失去行為能力。付款人離世或永久傷殘。父母同時出意外。未成年孩子接手保單。

觸發后，后續保費不用再繳。保單繼續有效。

家庭責任重的人，我會把這條放進核心評價項。

它不性感。但很實用。

另外，永Y II還支持無限次更換受保人。保單可延續至新受保人終身。

這對長期傳承很關鍵。

最好的傳承，不是只留下多少錢。是你不在場時，每一步還按你的意思走。

降息周期里，我更看重10年保證回本

聊完生活場景，再回到最硬的東西。

保證。

買儲蓄險，演示收益是預測。合同里的保證，才是承諾。

別被演示圖騙了。尤其在降息預期還在的環境里。

永Y II在2026年初新增了3年繳方案。

這個版本的關鍵數據是：

• 保證10年回本
• 預期最快5年回本
• 長期保證IRR最高達1.00%
• 3年繳第20年預期回報6.00%
• 第37年預期觸及6.5%演示上限

我拿尺子給你量一下。

市場上有部分競品，保證回本要15至18年。還有些競品保證IRR只有約0.2%-0.3%。

這不是小差距。

十年和十八年，差了八年。對家庭現金流來說，這八年很長。

再看紅利保證。

永Y II的歸原紅利一經公布，現金價值及面值即刻成為合同保證。

這句話要認真讀。

不是所有產品都這樣。

有些產品的歸原紅利現金價值并不保證。短期看不出差別。拉到二三十年，差距會變大。

2025年10月，香港保監局更新了分紅保單實現率披露指引。保司從2025年起要披露過去5年分紅實現率。

市場上部分中小型保司的旗艦產品，實現率落到**60%-80%**區間。

這個背景下，我會更在意兩個東西。

一個是歷史實現率。一個是紅利公布后能不能鎖進保證。

永Y II在這一點上，屬于一梯隊邏輯。歸原紅利面值和現金價值雙保證。

同梯隊還有萬年Q·星H系列II、永Y多元貨幣計劃II。

二梯隊里，信S明天、宏Z家傳承、環Y盈活、盈J天下，歸原紅利現價不保證。

三梯隊如宏Z傳承，僅終期紅利，公布后也不保證。

這點我立場很明確。長期錢，優先選確定性更高的結構。

和安S盛LII放一起，差距不只在收益圖

2025年港險市場很熱。

香港保監局數據里，2025年前三季度內地訪客新單保費達到478億港元。同比增長19%。多元貨幣儲蓄險占比首次突破40%。

市場熱，不代表每張產品都適合你。

我更愿意把永Y II和安S盛LII擺在一起看。因為這兩類產品，客戶經常一起問。

從幾個硬指標看，永Y II更占優。

永Y II是3年繳。保證10年回本。安S盛LII是2年繳。保證18年回本。

永Y早了8年。

這對保守家庭很重要。尤其是未來可能要用錢的家庭。

再看保證收益。

永Y II長期保證IRR最高1.00%。安S盛LII約0.2%-0.3%。

永Y的保證收益，是安S的3倍以上。

別小看保證IRR。它不是演示收益。它是底線。

第三，看紅利。

永Y II歸原紅利現金價值一經公布即保證。安S盛LII歸原紅利現金價值非保證。

這就是條款差異。

短期看，客戶可能只看演示表。長期看，公布后能不能鎖定，才是真功夫。

第四，看幣種。

永Y II的四大主流貨幣，USD、CNY、CAD、AUD，收益完全一致。

安S盛LII不同貨幣收益存在差異。

人民幣客戶、加拿大家庭、澳洲規劃家庭，會很在意這點。

跨境家庭里，我會優先永Y II，而不是只看安S的演示圖。

第五，看傳承。

永Y II提供3位后備持有人、3位暫托人，還含保費豁免。

安S盛LII是1位后備持有人、1位暫托人，無保費豁免。

家庭結構簡單的人，可能覺得無所謂。但有兩個孩子。父母年齡大。資產要跨代安排。差別就出來了。

這里我說得直一點。

只看短期演示收益的人，可能看不出永Y II的價值。

但你要是看底線、幣種、公平性、傳承鏈條、供款期風險。永Y II的優勢就很明顯。

它不是每個人都必須買。

短期資金別碰。三五年內可能要周轉的錢，也不適合放進來。

但對長期不用的錢。對跨境家庭。對人民幣、加元、澳元都有規劃的人。對傳承安排要求高的人。

永Y II是我會認真放進候選名單的產品。

寫在最后：160年的公司底盤，也要一起看

儲蓄險不是一年兩年的東西。

它是一份幾十年的契約。

比起演示圖上的漂亮曲線，我更看重機構能不能穿越周期。

永M金融（Sun Life）成立于1865年。到2026年，已經有160年歷史。

永M品牌扎根香港，也邁向135周年。

在香港，每7位居民中就有1位是永M客戶。永M也是香港第三大強積金服務商。

這些不是決定收益的唯一因素。但它們決定一個底盤。

再看兌現數據。

2024年，永M總現金價值履約比率穩定在91%-103%之間。多款旗艦產品長期保持100%及以上的兌現率。

數據來源于永M官網。

我對永Y II的總體判斷是：

它不是靠一個高演示數字取勝。它靠的是條款完整度。

保證回本更早。保證IRR更高。歸原紅利公布后鎖定。四大主流貨幣收益一致。傳承架構更細。保費豁免也補上了。

這幾項合起來，才是它真正的價值。

當然，非保證收益仍然是非保證。匯率轉換也有匯率風險。長期儲蓄險也不適合短期周轉錢。

這些邊界要講清楚。

但在多元貨幣儲蓄險里，永Y II這版產品，我會給一個比較明確的評價。

適合長期資金。適合跨境家庭。適合重視傳承控制權的人。

不適合短期投機。也不適合只想看前幾年現金價值的人。

大賀說點心里話

港險真正的差距，很多時候不在宣傳頁上。是在條款細節、渠道成本和后續服務里。你如果已經在比較永Y II這類產品，可以把方案發我，我幫你把關鍵位置再看一遍。