你好，我是大賀。

說實(shí)話，當(dāng)時我也糾結(jié)過這兩款產(chǎn)品。

作為一個配置過3款港險的老客戶，我太理解那種"看起來都很好，但就是不知道選哪個"的感覺了。

最近人民幣匯率在7.3附近波動，中美10年期國債利差達(dá)到300基點(diǎn)的歷史高位。在這個時點(diǎn)，很多朋友問我：美元資產(chǎn)到底怎么配？友邦環(huán)宇盈活和永明萬年青星河尊享2，哪個更值得買？

過來人跟你說，這兩款產(chǎn)品各有各的好，關(guān)鍵是看你要什么。今天我就從五個核心維度，幫你把這兩款產(chǎn)品拆得明明白白。

測評說明：統(tǒng)一口徑，公平對比

為了讓對比更有參考價值，我統(tǒng)一用0歲男孩、25萬美元分5年交的案例來做測算。

另外有個背景要交代：現(xiàn)在港險有個"限高政策"，產(chǎn)品的預(yù)期收益率上限就是6.5%，不管哪家保司，演示收益都不能超過這個數(shù)。

所以我們比的不是誰能吹得更高，而是誰能更快、更穩(wěn)地達(dá)到這個天花板。這一點(diǎn)很重要，后面你就明白了。

維度一：回本時間對比

先看最基礎(chǔ)的——錢什么時候能回本。

保證回本時間：環(huán)宇盈活需要18年，萬年青星河尊享2只要13年。

預(yù)期回本時間：兩款都是7年。

這里要解釋一下：保證回本是寫進(jìn)合同的，不管分紅實(shí)現(xiàn)率怎么樣，到了那個年份一定能拿回本金；預(yù)期回本則是按演示利率算的，有一定不確定性。

我自己買過港險，深知"保證"這兩個字的分量。萬年青星河尊享2比環(huán)宇盈活早5年保證回本，說白了就是更早讓你心里有底。

維度一結(jié)論：萬年青星河尊享2勝出，回本更早更安心。

維度二：保證收益對比

接下來看保證收益，也就是寫進(jìn)合同、板上釘釘?shù)哪遣糠帧?/p>

環(huán)宇盈活的保證收益：

• 30年IRR 0.12%
• 50年IRR 0.23%
• 100年IRR 0.32%

萬年青星河尊享2的保證收益：

• 30年IRR 0.52%
• 50年IRR 0.84%
• 100年IRR 1%

差距一目了然。萬年青星河尊享2的保證復(fù)利整體上比環(huán)宇盈活高了好幾倍。

保證收益高，意味著就算未來分紅實(shí)現(xiàn)率不及預(yù)期，你的底線也更高。這個我踩過坑——早年買過一款保證收益很低的產(chǎn)品，雖然演示很漂亮，但每次看分紅實(shí)現(xiàn)率報告都提心吊膽。

維度二結(jié)論：萬年青星河尊享2勝出，確定性更強(qiáng)，很有安全感。

維度三：分紅結(jié)構(gòu)與預(yù)期收益對比

這個維度稍微復(fù)雜一點(diǎn)，但非常關(guān)鍵。

先看分紅結(jié)構(gòu)。港險的分紅分兩種：復(fù)歸紅利（一經(jīng)公布就保證面值）和終期紅利（不保證，可能撤回）。復(fù)歸紅利占比越高，收益的確定性就越強(qiáng)。

環(huán)宇盈活的復(fù)歸紅利均值只有8%，萬年青星河尊享2是22.76%。

這意味著什么？環(huán)宇盈活的終期紅利在收益里占了很大比例，說明它是犧牲了一些確定性來換取極致的收益表現(xiàn)。

再看預(yù)期總收益：

環(huán)宇盈活：

• 10年IRR 3.47%
• 20年IRR 5.67%
• 30年IRR 6.5%

萬年青星河尊享2：

• 10年IRR 3.1%
• 20年IRR 5.71%
• 30年IRR 6.3%
• 50年IRR 6.5%

環(huán)宇盈活能夠做到30年復(fù)利6.5%，比萬年青星河尊享2早了整整20年達(dá)到收益天花板。單看預(yù)期收益，環(huán)宇盈活確實(shí)更亮眼。

不過這里有個取舍：環(huán)宇盈活的高收益是建立在高終期紅利占比上的，適合愿意承擔(dān)一定風(fēng)險、博取更快高收益的人；萬年青星河尊享2雖然慢一點(diǎn)，但收益結(jié)構(gòu)更穩(wěn)。

維度三結(jié)論：環(huán)宇盈活預(yù)期收益更快，但萬年青星河尊享2確定性更強(qiáng)——看你要速度還是要穩(wěn)。

維度四：提領(lǐng)表現(xiàn)對比

如果你買港險是為了將來提領(lǐng)養(yǎng)老或者給孩子當(dāng)教育金，這個維度一定要看。

先說個底層邏輯：提取的時候，會優(yōu)先從復(fù)歸紅利里提，提完了再提保證部分和終期紅利。所以復(fù)歸紅利比例不高的產(chǎn)品，太早提終期紅利會影響保單長期的復(fù)利增值。

基于前面的分紅結(jié)構(gòu)分析，萬年青星河尊享2的提領(lǐng)表現(xiàn)應(yīng)該會比環(huán)宇盈活好。驗(yàn)證一下：

• 566提領(lǐng)（第6年至100歲，每年提取15000美元）：萬年青星河尊享2的預(yù)期賬戶余額更多
• 567提領(lǐng)（第6年至100歲，每年提取17500美元）：環(huán)宇盈活會斷單，萬年青星河尊享2可正常運(yùn)行
• 5/10/8提領(lǐng)（第10年至100歲，每年提取20000美元）：萬年青星河尊享2的預(yù)期賬戶余額更多

時間越長，兩款產(chǎn)品提領(lǐng)后賬戶余額差距越大。環(huán)宇盈活在567方案下甚至?xí)鄦危@對于有明確現(xiàn)金流需求的人來說是個硬傷。

維度四結(jié)論：萬年青星河尊享2勝出，有確定現(xiàn)金流需求的話很適合。

維度五：功能與貨幣選擇對比

最后看功能和貨幣。

投保貨幣：

• 環(huán)宇盈活只支持美元/港元投保
• 萬年青星河尊享2支持美元/加元/英鎊/人民幣/澳元/港元投保

貨幣轉(zhuǎn)換：

• 環(huán)宇盈活可以從第二個年度轉(zhuǎn)換成人民幣、英鎊、美元、澳元、加元、港元、澳門幣、歐元及新加坡元，共9種貨幣
• 萬年青星河尊享2從保單第三個周年日起，可以轉(zhuǎn)換6種貨幣

基本功能都有，各自也有不一樣的特點(diǎn)。環(huán)宇盈活有靈活提取選項、未來守護(hù)選項；萬年青星河尊享2有保費(fèi)假期、保單價值鎖定等。有對應(yīng)需求的可以綜合參考。

公司層面，永明和友邦都是比較靠譜的老保司，這點(diǎn)不用擔(dān)心。

維度五結(jié)論：各有特色，按需選擇。

決策矩陣：一張表看清怎么選

五個維度分析完了，匯總一下：

50年后兩款產(chǎn)品的預(yù)期收益率都達(dá)到**6.5%**的峰值，再往后收益差距不大。

所以我的建議是這樣的：

如果你更看重前30-50年的靜態(tài)收益，愿意承擔(dān)一定風(fēng)險、追求這段時期的高收益，那友邦環(huán)宇盈活表現(xiàn)更亮眼，30年就能達(dá)到6.5%的收益天花板。

如果你是做財富傳承，看的是50年甚至更長的周期，那永明萬年青星河尊享2更適合。因?yàn)殚L線預(yù)期收益差不多，但它的確定性和安全性更強(qiáng)，傳承起來更穩(wěn)。

如果你有明確的提領(lǐng)需求，比如養(yǎng)老金、教育金這種需要穩(wěn)定現(xiàn)金流的場景，那萬年青星河尊享2無疑是更穩(wěn)妥的選擇——畢竟它在提領(lǐng)表現(xiàn)上更好，收益的安全性也更高。

過來人跟你說，選港險不是選"最好的"，而是選"最適合自己的"。搞清楚自己要什么，答案自然就出來了。

大賀說點(diǎn)心里話

產(chǎn)品怎么選，今天講清楚了。但怎么買、從哪個渠道買，這里面的門道可能比產(chǎn)品本身更重要。