你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

今天聊一款讓我看完之后，腦子里第一個念頭就是"這不就是2023年那個時代的產品嗎"的港險——太保鑫安逸儲蓄計劃。

那一年你錯過的3.5%，現在還在心痛嗎？

2023年之前，大陸有一批3.5%固收類增額終身壽險。

保證的，不是預期，是保證。復利，終身，確定性極高。當時很多人買了，但也有很多人覺得"等等看"，結果2023年8月那批產品集中下架，窗口就這么關上了。

現在銀行存款利率已經跌到了1%。

那些當年買了的人，現在每年看著賬單，心里是踏實的。那些沒買的人，現在每年看著銀行利率，心里是堵的。

3.5%復利終身，保證的，真香——這句話，在2025年的今天，說起來更有分量。

如果有后悔藥，你買不買？

當下困境：確定性正在消失

說到這里，我要先給你講一個最近發生的事。

2025年7月，香港保監局正式出手，限高分紅險演示利率：港元保單上限6.0%，非港元保單上限6.5%。此前部分公司的演示利率超過7%，2024年頭部機構主力產品預期收益集中在7.12%-7.19%。

這個政策背后說明了什么？

分紅險的預期收益，不是保證的。監管限高，本質上是在告訴市場：那些演示出來的高收益，是假設，不是承諾。數據顯示，分紅實現率集中在60%-100%，四成產品未能達到承諾回報。

再看當前香港主流分紅儲蓄險的真實結構：保證回報0.2%-0.8%，預期6-7%。

保證的那部分，少得可憐。預期的那部分，能不能兌現，誰也說不準。

高預期收益的港險，市場上一直都有，而且以后也會一直有。但高保證收益的產品，是稀缺品。這個道理，在保監局限高之后，更加清晰。

后悔藥來了：太保鑫安逸儲蓄計劃

就在這個市場背景下，太保推出了鑫安逸儲蓄計劃。

我第一眼看到這款產品的數據，腦子里冒出的就是四個字：神似當年。

它的核心參數非常簡單：

• 繳費方式：3年交（也可一次性預繳）
• 投保年齡：0-80歲
• 保單幣種：美元 / 港幣，兩種可選
• 保證回本：第6年
• 滿期年限：30年
• 滿期保證：復利3.5%，單利5.71%（美元保單）
• 產品性質：純保證，沒有分紅

最后這一條是關鍵——沒有分紅，意味著沒有不確定性。你看到的數字，就是你能拿到的數字。

這款產品神似2023年以前大陸賣的3.5%固收類增額壽險，只不過這次是美元保單，不是人民幣保單。如果現在有后悔藥，你買不買，答案見仁見智，但至少這個機會，今天是真實存在的。

收益深度拆解：標準方案與預繳方案

這筆賬我兩面都給你算清楚。

標準3年交方案

美元保單的保證IRR隨時間遞增，數據如下：

• 第10年：3.02%
• 第15年：3.20%
• 第20年：3.30%
• 第25年：3.40%
• 第30年：3.50%

港幣保單利益略低：第10年2.62%，第30年3.10%。

兩個幣種的差距在0.4%左右，如果你有美元配置需求，選美元保單更合算。

預繳方案（一次性預繳）

如果你原計劃3年總交100萬美元，選擇預繳方案，首年一次性只需繳納95.75萬美元即可——因為預繳保證利率高達4.5%，相當于提前鎖定了一筆折扣。

預繳方案的收益：

• 30年滿期保證退保價值：271.2萬美元
• 保證復利：3.53%
• 保證單利：6.11%

比標準3年交方案略高一點，差距不算大，但確實更優。

超越收益：保障、靈活性與養老對接

光看收益數字還不夠，一款產品好不好用，細節很重要。

身故保障

被保人65歲以內身故，賠付1.2倍所交保費與現價中較大者。

前期保單現價低于1.2倍保費時，實際上有額外的身故杠桿，有點保障意義。

被保人前5年因意外身故，賠付1.2倍保費之后，還額外賠付實際已交保費的100%，限額12.5萬美元。也就是說，意外身故最高可拿到2.2倍已交保費。

保單靈活性

這款產品的操作靈活性，和香港主流分紅儲蓄險基本持平：

• 支持無限次變更被保人（保單滿30年前）
• 支持無限次保單分拆
• 支持保單繼承、后備保單持有人及暫托人
• 支持部分退保（減保），減保無比例限制，隨時提供流動性

養老社區對接

這是鑫安逸區別于市場上很多港險的獨特亮點。

總保費達到22.5萬美元以上，可以對接太保內地太保家園高端養老社區。同時享有尊尚會鉆石會員資格，獲得6類20項增值服務，包括：

• 臻享體檢套餐，1次/年，覆蓋全國100+重點城市
• 日常修護精致套餐，1次/年，北上廣深等六地
• 管家點診綠通7項，4-6次/年
• 太保家園入住資格函4份（1份最高優先入住、2份優先入住、1份康養優先入住）

會員權益可享3年，本人或3名家人共享。

對于有養老規劃需求的客戶，這套服務的含金量不低。

冷靜一下：風險與取舍不能回避

說了這么多好的，現在必須說說不好的。

這是美元資產不是萬能藥，但也別一棒子打死——我一直這么說，對鑫安逸也一樣。

匯率風險是繞不過去的坎

鑫安逸是美元保單，不是人民幣保單。

未來30年，如果你需要把保單利益結匯回內地，必然面臨匯率風險。2025年12月，離岸人民幣一度升破7.0關口，全年經歷了從7.35到7.07的升值走勢。

人民幣升值，意味著你的美元資產換回來時"縮水"了。

但匯率這事，30年足夠等一個好時機。人民幣不可能單邊升值30年，歷史上多次出現貶值周期，2015年、2019年、2022年都有過大幅貶值。

30年的時間窗口，足夠你等到一個合適的結匯時機。

前提是：你前期不需要這筆錢的流動性。如果你未來10年內有大額用錢需求，這款產品的流動性結構（前6年未回本）可能不適合你。

保證高 vs 預期高，是一道取舍題

相比主流分紅儲蓄險，鑫安逸保證的高非常多，只是預期低很多。

分紅險保證0.2%-0.8%，預期6-7%；鑫安逸保證3.5%，預期也是3.5%，沒有上浮空間。

如果未來30年市場表現好，分紅險的持有人可能拿到更高的實際收益。但如果市場表現差，鑫安逸的持有人可以睡得更安穩。

咱們不是賭匯率，是買確定性——如果你追求的是極致的保守，選擇這款也無可厚非。

還有別的選擇嗎？橫向看立橋智選

市面上與鑫安逸定位比較接近的，是立橋智選儲蓄計劃的20年和25年滿期版本。

我直接把數據列出來，你自己判斷：

立橋智選儲蓄計劃：

• 20年滿期版本：滿期保證IRR 2.50%，預期IRR 5.22%
• 25年滿期版本：滿期保證IRR 2.36%，預期IRR 5.32%

太保鑫安逸：

• 20年保證IRR 3.30%，預期也是 3.30%
• 30年保證IRR 3.50%，預期也是 3.50%

對比結論：立橋的保證比太保少約1%，但預期高出約2%。

到底選哪個，每個人心中有數。如果你相信分紅能實現，立橋的預期收益更有吸引力；如果你只相信白紙黑字的保證，太保更踏實。

除了收益數字，還有兩點差異值得關注：

第一，養老社區對接。 太保可以對接內地太保家園高端養老社區，增值服務也可嫁接內地的服務網絡，這是立橋所沒有的。對于有養老規劃需求的客戶，這個差異不可忽視。

第二，公司實力差距。 中國太保是A+H股上市的國有大型保險集團，2025年上半年總資產超3萬億；立橋保險是香港本地中型險企。兩家公司的體量、背書和長期償付能力，差距巨大。

買30年期的儲蓄產品，公司實力是底線。 這筆賬，比IRR更重要。

大賀說點心里話

鑫安逸的數字你已經看完了，但怎么買、什么時候買、買多少才合適——這里面其實還有一個信息差，很多人不知道。

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