你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

前幾天刷到安聯(lián)發(fā)布的2025年全球養(yǎng)老金報告，里面有個數(shù)字讓我倒吸一口涼氣：全球養(yǎng)老金儲蓄缺口約51萬億美元，未來40年每年還需要增加1萬億美元的退休儲蓄。

養(yǎng)老這事，越早準備越輕松。但是問題是，準備什么、怎么準備？

最近咨詢我最多的產品，就是安盛「盛利2」。原因很簡單——它號稱"全港唯一557提領"，5年繳費，從第5年開始，每年提取本金的7%，一直提下去，永不斷單。

自從這款產品出來后，永明萬年青在港險市場的"提領王"寶座就要拱手讓人了。

但我反復研究了十幾遍產品資料后發(fā)現(xiàn)，提領只是盛利2眾多優(yōu)點中的一個，并不能完全概括這款產品。今天我就從收益、提領、分紅、功能、瑕疵五個維度，把它扒個底朝天。

靜態(tài)收益：綜合成績最均衡的選手

先看不提取情況下的收益表現(xiàn)。

5年繳費，盛利2前10年、20年、30年的IRR分別是3.52%、5.82%、6.5%。

以0歲男孩、10萬美元5年繳為例：

• 第10年現(xiàn)金價值660,340美元
• 第20年現(xiàn)金價值1,387,972美元
• 第30年現(xiàn)金價值2,925,600美元

算一筆賬你就明白了：跟市場上主流產品對比，這個水平在每個階段都不是最高的。但一直數(shù)一數(shù)二，是綜合各個階段收益最均衡的。

前10年、20年收益最高的是宏摯傳承。但20年之后增長乏力，后勁不足。

友邦保誠的產品雖然30年左右也能觸頂**6.5%**的復利。但前期收益又打不過盛利2。

打個比方，就像跑800米。宏摯傳承第一圈沖得最猛。但第二圈就累了，被反超。

而盛利2第一圈緊跟前兩名，第二圈也能最先沖過終點。

論靜態(tài)收益，盛利2的綜合成績是最好的。

提領表現(xiàn)：越提越高的秘密

重頭戲來了。

我見過太多案例了，很多人買儲蓄險就圖個"提領養(yǎng)老"，結果提著提著保單就斷了。為什么？因為保單結構不適合提領。

看一個產品適不適合提取，復歸紅利的占比非常重要。復歸越多，保單結構越穩(wěn)，越適合提領。

盛利2的保額增值紅利（類似復歸紅利）在總現(xiàn)金價值中的占比非常高。

先看566提取（5年繳費，第6年開始每年提取本金6%）：提取后20年復利達6.41%，第26年達到6.5%。提完之后，剩余收益幾乎領先市場所有產品。

再看557提取（5年繳費，第5年開始每年提取本金7%）：提取后23年復利就能達到6.5%，越戰(zhàn)越勇。

以30歲女性、6萬美元5年繳557提領為例：盛利2第10年現(xiàn)金價值267,803美元，IRR 3.85%。而星河尊享2第10年只有240,527美元，IRR 2.85%。

更關鍵的是，星河尊享2在第63年就斷單了，盛利2可以持續(xù)到70年以上。

市場上其它所有產品，沒有一個能做到557提領，它是全港唯一，實力超級恐怖。

這樣的結構設計，提取是對它最大的尊重。

分紅實現(xiàn)率：安盛的真實水平

收益再好，公司兌現(xiàn)不了也白搭。來看看安盛的歷史成績單。

我們團隊花了兩周時間，從12家香港保險公司官網(wǎng)扒取了上千條數(shù)據(jù)，做了全面對比。安盛最終排名第二梯隊。

具體數(shù)據(jù)：

• 過往分紅實現(xiàn)率在90%以上的數(shù)據(jù)占比七成以上
• 分紅實現(xiàn)率達80%及以上的數(shù)據(jù)占比9成
• 10年+儲蓄保單平均分紅實現(xiàn)率81.8%
• 周年/復歸/終期紅利的平均值都在95%以上

但它被一個特殊數(shù)據(jù)拖累了——有一個重疾險的分紅實現(xiàn)率最低只有28%。雖然并不代表安盛整體水平。但在事實上確實加大了波動。

如果去掉這個異常值，安盛是妥妥的第一梯隊。安盛是穩(wěn)健選手的代表。

特色功能：被收益光芒遮蔽的驚喜

很多人只盯著盛利2的收益，忽略了它在功能上的全面升級。

貨幣轉換：支持9種貨幣互相轉換——美元、澳元、英鎊、加拿大元、歐元、港元、澳門幣、人民幣、新加坡元。而且0手續(xù)費，從第3個保單周年日開始可轉換，這在整個市場里都是很少見的。

雙貨幣戶口：這是市場首創(chuàng)。從第5個保單周年日起，你可以把保單里一部分錢放到外幣戶口，也有活期利息。比如出國看望定居海外的孩子，可以把紅利鎖定一部分放在這個戶口，隨用隨取。

財富管家：這個功能是安盛首創(chuàng)的，其它保司有類似功能。但都不如安盛做得好。可以為最多3位收款人預先設定開始提取年份、提取期、提取金額和支付次序。保單直接打給第三方，不經(jīng)過你的賬戶，隱私性很棒。

別等退休了才后悔——這個功能簡直是為養(yǎng)老規(guī)劃量身定做的，類似年金化的定期打款。

身故賠付：普通香港儲蓄分紅險身故最低賠付保費的101%-105%左右，幾乎沒有杠桿。而盛利2只要滿足一定條件，身故最低可賠付總保費的130%。

客觀說瑕疵：低保證與鎖定限制

講完優(yōu)點，該說說硬傷了。

第一，保證回本比較慢。

5年繳費的話，保證回本時間是25年；長期保證收益是0.23%，幾乎市場墊底。

有舍有得，盛利2就是犧牲了保底，把更多空間給了增值紅利。

不過，香港產品穩(wěn)不穩(wěn)定，不只在于保證有多少。因為不管哪個產品保證都只占極小部分，更重要的是公司的分紅實現(xiàn)率和投資能力。作為全球最大的保司之一，安盛的底子還是夠硬的。

第二，支持紅利鎖定但不支持解鎖。

對于懂投資的朋友來說，紅利鎖定和解鎖是很棒的功能——可以根據(jù)市場情況判斷什么時候止盈、什么時候重新投入。但盛利2只支持鎖定，不支持解鎖，落子無悔。

這是一個遺憾。不過如果你覺得自己判斷不準，這個功能有沒有也無傷大雅。

總結：有瑕疵但仍是市場最強之一

給自己留條后路，這是我做養(yǎng)老規(guī)劃9年最深的體會。

盛利2預期回本周期7年，557提領全港唯一，靜態(tài)收益綜合最均衡，功能細節(jié)誠意滿滿。它有一些小問題。但仍是市場上最強的產品之一。

如果你看重提領、追求長期收益，盛利2幾乎沒有對手。如果實在不喜歡低保證，可以看看高保證的產品，適合自己最重要。

大賀說點心里話

全球養(yǎng)老金缺口51萬億美元，社保替代率可能降到40%以下。怎么補這個缺口、怎么買更劃算，這里面的門道比產品本身更重要。