你好，我是大賀。

北大碩士，做港險第9年了。平時也經常陪客戶去香港簽單中心。

今天聊一組挺有意思的數據。

168、73、52。

這不是彩票號碼。是2026年3月，某頭部經紀公司里，三款產品的成交保單數。

第一名是友邦環宇盈活，168單。第二名是立橋智選儲蓄保，73單。太保鑫安逸也沖到了52單。

說實話，這數據我看完也有點意外。不是意外它們能賣。是意外分化這么明顯。

有人買頭部品牌和長期分紅。有人買短期保證收益。也有人寧愿放棄6.5%的預期，只要一個寫進合同的3.5%。

別聽中介吹。咱們看真實成交。

168、73、52：3月客戶到底買了什么

這份榜單的統計口徑很簡單。

截至2026年3月31日。按保單數統計。

第一名，友邦環宇盈活儲蓄保險計劃。168單。第二名，立橋智選儲蓄保。73單。后面是安達Gold富稅延期年金計劃59單。友邦愛伴航保險計劃2，54單。太保鑫安逸儲蓄保險計劃，52單。

再往后看。

永明萬年青·星河尊享計劃II，42單。萬通危疾加護保優越版，36單。保誠誠保一生危疾保，33單。周大福榮耀世代和萬通富饒萬家，都是32單。中銀薪火傳承，19單。宏利宏摯家傳承和宏利宏摯傳承，都是18單。友邦活然人生，15單。

這張榜單有一個很明顯的特點。

儲蓄類產品賣得更突出。

這也不奇怪。

2025年前三季度，香港長期保險新造保單保費同比增長約15%。內地訪客貢獻的新造保單保費約占三成。這個趨勢不是某一家經紀公司的個別現象。

再看赴港人流。2025年10月，內地訪客赴港超過400萬人次。金融理財需求在里面占比不低。

我自己這兩年陪客戶簽單，感受很直接。大家不是不買了。是更挑了。

以前問得最多的是收益多少。現在問得更多的是，誰家更穩。幾年回本。保證有多少。錢能不能拆。未來怎么傳。

友邦環宇盈活賣168單，不只是品牌好聽

友邦環宇盈活3月賣了168件。

這個數字很夸張。也很合理。

友邦這個品牌，解釋成本最低。很多家庭第一次買香港儲蓄險，聽到AIA，心理門檻會低很多。

但我不認為它只是靠品牌賣。

環宇盈活真正能打的地方，是三件事。

收益曲線夠長。功能夠全。容錯率夠高。

拿大多數客戶常選的5年交來看。

0歲投保，5年交，總保費50萬美元。第10年預期IRR是3.51%。第20年是5.69%。第30年及以后，穩定在6.50%。

這個表要怎么看？

第10年不是特別驚艷。第20年開始好看。第30年后進入它的強項。

這款不是給短期資金準備的。

如果你只打算放5年、8年，我不會優先推環宇盈活。短期拿它做周轉，不合適。現金流要求高，也不合適。

但如果你本來就做教育金、養老金、傳承金。時間維度是20年、30年。它就很順手。

功能上也比較完整。

支持9種主流貨幣投保。每年可申請1次貨幣轉換。支持更改受保人。支持保單拆分，每年1次。第15個保單周年日起，可以申請保單價值鎖定。鎖定比例是10%-70%。

它還有紅利鎖定及分紅解鎖。健康障礙專屬選項。卓越成績獎。

這些功能平時看著不性感。真到家庭要用的時候，很有價值。

我見過不少客戶，前期只盯著IRR。后來孩子出國。家庭成員變化。資產要分給不同子女。那時候才發現，保單能不能拆，能不能換受保人，差別很大。

我的判斷很明確。

看重品牌、長期穩定、未來要做教育或傳承，環宇盈活可以放進第一梯隊。

但10年內要用的錢，別放這里。這點不要硬湊。

立橋智選73單：它賣得好，靠的是確定性

立橋智選儲蓄保3月賣了73件。

這款產品一直很有存在感。它的定位很清楚。

說白了，它不像傳統長期分紅險。更像一款升級版的美元定存。

這也是它能長期賣得動的原因。

它在2026年一季度給了比較高的折扣。活動期是2026年3月1日至4月30日。經ePOS投保。

折扣階梯是：

• 少于5萬美元，折扣5%
• 5萬-25萬美元，折扣6%
• 25萬美元及以上，折扣7%

基本規則也不復雜。

投保年齡是0歲15日至80歲。最低保費是USD12,500 / HKD100,000。保障年期可選20年或25年。繳費方式是整付。支持美元和港元。

它最抓人的地方，是保證收益。

5年保證單利最高5.01%。3年可鎖定3.7%的保證收益。

這不是演示。不是看市場臉色。是合同里的保證部分。

在現在這個利率環境里，這個東西很有殺傷力。

我上周剛陪一個客戶簽了這單。客戶的原話很直接：“我不想研究市場。我就想知道5年后大概能拿多少。”

立橋智選正好吃這個需求。

我們看三個案例。

案例一。年繳3萬美元，5%折扣后實繳28,500美元。第5年退保，保證單利4.48%。

案例二。10萬美元整付。6%折扣后，實繳9.4萬美元。第5年退保拿回116,303美元。保證復利4.35%。保證單利4.75%。

案例三。25萬美元整付。7%折扣后，實繳23.25萬美元。第5年退保拿回290,758美元。保證復利4.57%。保證單利5.01%。

這幾個數字很直觀。

想要短中期確定收益，立橋智選比很多長期分紅險更適合。

它不是用來講30年復利故事的。它的強項是前幾年確定性高。客戶不用盯分紅實現率。不用猜市場表現。

第6年起，它開始產生退保終期紅利。這里要注意。終期紅利屬于非保證部分。別把它和前面保證收益混在一起看。

再看公司。

立橋人壽2019年4月獲香港保監局批準。2019年7月啟動業務。它背后的立橋金融集團，業務涵蓋銀行、保險、證券、資產管理。立橋銀行澳門目前設有8間分行。

立橋人壽2023年償付能力比率達1300%。另一個口徑顯示，2024年底超過204%。2024年所有分紅型產品實現率100%。2023年公布的3款產品分紅實現率也都是100%。

它的資產里，超過**70%**投向政府債、優質企業債等固定收益類產品。

我對立橋的看法也比較直給。

它不像友邦、保誠那種百年大品牌。更像香港保險里的“城商行”。專挑細分市場發力。用高保證收益快速擴大規模。

這個打法很清楚。客戶也買賬。

身故保障上，若受保人身故，受益人可獲賠102%已交總保費與保證現金價值的較高者，再加終期紅利。

這款適合誰？

適合手上有一筆美元或港元。希望放3到5年。不想承受凈值波動。也不想做長期30年規劃的人。

我會把它放在“存款替代”那一欄，而不是“傳承型儲蓄險”那一欄。

這點很重要。用錯場景，產品再好也別扭。

太保鑫安逸賣52單：有人就是要寫死的3.5%

太保鑫安逸3月賣了52件。

它和友邦、立橋都不一樣。

環宇盈活講長期預期。立橋智選講短中期保證。鑫安逸講的是30年寫死。

它最打動人的地方，就兩個字。

確定。

美元保單，保證收益30年。期滿時保證IRR達3.5%。3年繳費。回本期6年。支持美元和港元。

美元第10年保證IRR 3.02%。第20年 3.30%。第30年 3.50%。

港元30年保證IRR 3.10%。單利4.75%。

非預付保費方案里，繳付保費總額999,990。第6年保證退保價值達到1,000,000。第10年末保證現金價值增值36.6%。第15年末增值62.4%。第20年末增值93.6%。期滿30年，現金價值保證增長183.3%。復利約3.53%。

活動期內，如果一次性預繳三年保費，儲備賬戶按每年**4.5%**生利息。這個對愿意提前鎖資金的人，有一點吸引力。

但它的代價也很清楚。

封閉期6年。6年內退保，可能虧本金。產品是美元或港元保單。匯率風險自己承擔。

我對鑫安逸的判斷更明確。

保守型家庭，缺一塊確定性壓艙石，可以看鑫安逸。

但它不適合追求高彈性的人。你選了保證3.5%。就等于放棄了很多可能更高的預期。

傳統分紅型港險，長期預期可以做到6%甚至6.5%。但其中有非保證部分。鑫安逸不要這個故事。它只給你合同寫死的底線。

這個選擇沒有浪漫感。但很實用。

如果你一看到“非保證”三個字就焦慮。或者家里資產已經有股票、基金、房產。只想補一塊穩定現金價值。鑫安逸的邏輯就成立。

件均保費更有意思：不同客戶買的不是同一種安全感

看完保單件數，再看件均保費。

這個視角更有意思。

件數看熱度。件均看客戶畫像。

3月產品總保費榜里，周大福榮耀世代件數32，總保費US$26,150,000，件均US$817,188。件均第一。

友邦環宇盈活件數168，總保費US$25,510,109，件均US$151,846。

中銀薪火傳承件數19，總保費US$11,330,000，件均US$596,316。

永明萬年青·星河尊享II件數42，總保費US$7,951,035，件均US$189,310。

立橋智選儲蓄保件數73，總保費US$5,124,797，件均US$70,203。

太保鑫安逸件數52，總保費US$4,726,589，件均US$90,896。

這里能看出一個很現實的現象。

真正大額客戶，往往更敢買預期型長期分紅。購買力相對一般的客戶，反而更喜歡高保證。

周大福榮耀世代是保費融資保單。自付124,230美元，撬動820,000美元保單。杠桿約6.6倍。

貸款利率有兩種口徑。H+1.35%，封頂P-0.45%。貸款500萬到1000萬港幣，H+0.8%，封頂P-1%。

假設H=3.0%，分紅實現率100%。5年退出復利6.87%。6年IRR 8.56%。7年 9.28%。8年 9.72%。

另一個測算里，按3.6%貸款利率試算。6年退保凈利潤12.32萬美元，IRR 9.23%。9年退保凈利潤29.19萬美元，IRR 10.44%。

這個很誘人。但我必須說一句。

保費融資不是普通家庭的標配。

它同時吃分紅、利率、現金流。任何一個變量變差，體驗都會變。客戶必須能扛利息波動。也要能扛分紅不達預期。

永明星河傳承II和星河尊享II也很典型。2年交，每年10萬。第6年IRR分別為0.07% / 0.55%。第20年是5.80% / 6.00%。第35年及以后都達6.50%。

這類產品前期不舒服。后期很漂亮。適合真長期。不適合短錢。

再對比立橋和鑫安逸。

立橋件均US$70,203。鑫安逸件均US$90,896。

這兩個都偏保證收益。件均反而不高。

這說明什么？

越是大額客戶，越愿意用時間和波動換上限。越是普通家庭，越希望合同里多寫一點確定性。

這個判斷很現實。也很重要。

另外，4月安盛盛利2的2年交開售。富衛盈聚天下推出58%折扣。后面榜單肯定還會變。

3月熱銷，不等于全年熱銷。更不等于適合每個人。

寫在最后：熱銷可以參考，但別替你做決定

最后把話收回來。

3月榜單可以看。但不能照著買。

產品銷量只代表3月。不代表4月。也不代表未來趨勢。

更關鍵的是，香港儲蓄險有幾個前提必須看懂。

第一，所有高IRR，包括6.5%，都包含非保證分紅。保證部分通常只有0.5%-3.5%復利。不同公司，不同產品，差別很大。

第二，短期退保很傷。前5年退保，可能只能拿回10%-60%的保費。哪怕回本比較快的產品，也不建議短期退。宏利宏摯傳承這類，也至少要看8年以上。

第三，合規投保是底線。內地客戶買香港保險，必須親自赴港。要在保險公司或持牌中介機構完成簽約。內地簽的地下保單，無效。這個不要碰。

第四，外匯和貨幣要想清楚。個人每年有5萬美元外匯額度。香港儲蓄險多以美元、港元計價。過去十年，人民幣對美元年化波動率超過5%。

如果你未來有留學、海外生活、美元資產配置需求，美元保單很自然。如果你未來全是人民幣支出，就要認真評估匯率。

我的最終判斷很簡單。

長期教育、養老、傳承，優先看友邦環宇盈活這類頭部分紅儲蓄險。3到5年確定收益，立橋智選更對路。極度保守，想要30年寫死收益，鑫安逸更合適。

不要把三個產品混成一個答案。

它們解決的不是同一個問題。

大賀說點心里話

港險最怕的不是產品復雜。是你拿錯產品解決錯問題。要是你正在比較這些熱銷產品，可以把預算、資金周期、未來用錢場景先理清，再談怎么買更省。