你好，我是大賀。

2025年1月延遲退休正式實施，很多家長開始琢磨：既然退休年齡往后推了，孩子這一代的養(yǎng)老壓力只會更大。

最近收到不少咨詢，都是問給0歲寶寶買港險儲蓄險，到底能不能既當(dāng)教育金、又當(dāng)養(yǎng)老金？

今天就拿友邦環(huán)宇盈活的一份真實計劃書來拆解，幫大家建立一個清晰的認(rèn)知框架。

Q1：這份計劃書講的是什么產(chǎn)品？

先看基本信息。

這是一份給0歲男寶投保的計劃書，總保費25萬美金，分5年繳費，每年交5萬美金，保單貨幣是美元，保障年期終身。

友邦環(huán)宇盈活是一款英式分紅產(chǎn)品，這個分紅類型決定了它的收益結(jié)構(gòu)和提領(lǐng)方式，后面會詳細(xì)說。

養(yǎng)老這件事，越早準(zhǔn)備越輕松。

0歲投保意味著有足夠長的時間讓復(fù)利發(fā)揮作用，這也是很多家長選擇這個年齡段投保的核心原因。

Q2：收益是怎么算出來的？

英式分紅的收益由三部分組成：保證金額+復(fù)歸分紅+終期分紅。

保證部分是保險公司必須給到的最低金額，不管未來市場怎么變，這筆錢是實打?qū)嵉摹?/p>

復(fù)歸紅利每年派發(fā)，發(fā)給你之后就不會再減少，類似每年發(fā)到手的工資。

復(fù)歸紅利占比越高，產(chǎn)品波動越小，在提領(lǐng)方面也更有優(yōu)勢。

終期紅利則是退?；蚶碣r時一次性派發(fā)，平時不累積到現(xiàn)金價值里。

它是給保單博取高收益的進(jìn)攻型前鋒，占比越高，產(chǎn)品波動越大。

港險非保證占比高，這是高收益的來源，也是讓人又愛又恨的地方。

Q3：什么時候能回本？

我們來算一筆長遠(yuǎn)賬。

繳費期間退?；径际翘澋?。第1年剛交5萬，退保收益連已交保費的**1%**都拿不到；第5年交完25萬，退保收益仍然追不上總保費。

這是行業(yè)常態(tài)，因為保單前期會扣初始費用、管理費等，成本都集中在前面了。

保單第7年預(yù)期回本，第18年保證回本。

預(yù)期回本和保證回本是兩個概念。預(yù)期回本是按正常分紅演示計算的，保證回本是只算保證部分。

別等退休了才發(fā)現(xiàn)錢不夠，選產(chǎn)品之前先把回本時間看清楚。

Q4：長期持有能賺多少？

時間是最好的朋友，這句話在港險上體現(xiàn)得淋漓盡致。

• 第10年：預(yù)期總收益32.8萬美金，復(fù)利IRR 3.47%
• 第20年：預(yù)期總收益67.6萬美金，復(fù)利IRR 5.67%
• 第30年：預(yù)期總收益146.3萬美金，復(fù)利IRR達(dá)到6.5%

25萬美金投入，30年后預(yù)期變成146萬美金，接近翻6倍。時間越長，收益越高，增長幅度也越大。

港險收益是復(fù)利計算的，一點回報差異看起來沒什么，幾十年滾下來差的就多了。

Q5：最好和最差情況差多少？

計劃書里會給出樂觀和悲觀兩種情景演示，這是保司給我們預(yù)設(shè)的收益區(qū)間，讓我們心里有個數(shù)。

• 第10年：樂觀39.3萬，悲觀27.4萬，相差約12萬美金
• 第20年：樂觀77.9萬，悲觀42.2萬，相差約35萬美金
• 第30年：樂觀146.3萬，悲觀65萬，相差約81萬美金

時間越久，樂觀和悲觀的收益差距就越大。

不過日?？从媱潟?，重點關(guān)注標(biāo)準(zhǔn)情況下的收益演示就可以了，因為它和實際情況是最貼近的。

Q6：預(yù)期收益能實現(xiàn)嗎？看這個指標(biāo)

港險計劃書里的收益演示并不是保證都能拿到的，實際能拿多少還得看保險公司的真實投資水平。

這就要看分紅實現(xiàn)率——計劃書預(yù)期收益和實際收益的比值。分紅實現(xiàn)率達(dá)到100%，長期收益率就和計劃書演示的一樣；分紅實現(xiàn)率低，收益也會相應(yīng)減少。

友邦保險公布了2024年產(chǎn)品分紅數(shù)據(jù)，共75款分紅產(chǎn)品，62款公布了分紅數(shù)據(jù)，最高分紅率達(dá)169%。

當(dāng)然，過去的分紅實現(xiàn)率不能完全代表未來，考量港險產(chǎn)品預(yù)期收益時需要綜合多方面因素。

但這個指標(biāo)至少能幫你判斷保司的歷史兌現(xiàn)能力。

Q7：這款產(chǎn)品適合我嗎？

說到底，一款港險產(chǎn)品沒有絕對的好與壞，還得看適不適合自己的需求。

安聯(lián)報告顯示全球養(yǎng)老金儲蓄缺口約51萬億美元，90后退休時養(yǎng)老金替代率可能不足40%。這是給未來的自己存錢，也是給孩子的一份長遠(yuǎn)規(guī)劃。

0歲投保的優(yōu)勢在于時間夠長，復(fù)利效應(yīng)充分釋放。

但同時也要考慮流動性——前7年退保都是虧的，這筆錢得是真正的長期資金。

希望這些拆解能幫大家建立起一個簡單的框架，以后再遇到類似的計劃書，也能更從容地找到適合自己的選擇。

大賀說點心里話

看懂計劃書只是第一步，怎么買、從哪個渠道買，里面的門道更多。