你好，我是大賀。北大碩士，做港險9年。

今天聊保誠的兩款熱門產品。保誠「信守明天」和保誠「世譽財富」。

這篇我會站在老客戶視角講。不是站在產品宣傳頁那邊講。

我自己2019年也買過港險。手里有幾份保單。真金白銀買過的人才懂，買之前看收益表很興奮。買完之后，每年看結單，心態完全不一樣。

最近保誠在港險圈爭議挺大。

小紅書上有用戶說，買了10年還沒回本。也有人說分紅實現率只有六七十。還有人因為現金價值回撤，直接退保止損。

這種吐槽，不能全當情緒看。

也不能一看吐槽，就把保誠一棍子打死。

截至2026年05月10日，我對保誠的判斷很明確。

保誠不是不能買。

但它不是那種讓你安安穩穩睡覺的保司。

你買它，就要接受它的投資風格。它更像進攻型選手。漲起來好看。波動起來也真不客氣。

保誠的“激進”，不是感覺，是資產配置寫出來的

很多人說保誠激進。

這句話太空了。

我更愿意看資產配置。

保誠2024年末，權益證券占比28.09%。債務證券占比59.33%。

安盛相對穩一點。權益類資產只有20%出頭。債券類資產40%出頭。

這個差別，不小。

你別只看產品宣傳頁上的演示收益。

保司的錢投到哪里，才是底層邏輯。

保誠資產大部分在北美和亞洲。這個區域一波動，保單紅利就容易被影響。

說白了，保誠更偏向“求勝”。不是“求穩”。

它愿意用更高的權益資產，去爭取更高的長期回報。

這件事我能理解。

過去很長一段時間，全球利率都不高。單靠長期債券，很難覆蓋保單里常見的**6%到7%**預期回報。

想把收益做上去，就得靠權益資產抬一把。

但代價也很清楚。

你不能既要高預期，又要每一年都平滑。

我不建議特別保守的人碰保誠。

尤其是那種每年都想看見現金價值穩定上漲的人。

你會很難受。

雋升那輪回撤，真正暴露的是波動代價

保誠口碑下滑，繞不開“雋升”。

前兩年，雋升紅利大幅回撤。很多老客戶情緒很大。

有一位用戶2016年開始繳費5年。后來發現實際收益遠低于當初代理人承諾。還出現保險價值回撤。最后選擇止損。

這類故事，我看了挺多。

當年我也是這么想的。

熟人介紹。大公司。收益表漂亮。好像就沒什么可擔心。

后來才知道，熟人關系沒用。公司名氣也沒用。最后落到你賬戶里的現金價值，才是真的。

還有網友分享過一份雋升年度結單。

2016年躉交買入。

第5年退保收益率已經有3.2%。這個水平，當年看很漂亮。

但到第7年，總額倒虧7500美金。

更扎心的是預期下調。

原來預期10年現價大概20萬美金。2023年顯示只有18萬美金。少了約2萬美金。折合約14萬人民幣。

這不是小波動。

這是很多家庭會坐不住的波動。

背景也要看。

2020到2023年，全球市場很不舒服。美國疫情初期大搞財政刺激。通脹快速上來。2022到2023年又大幅加息。

股和債一起受壓。

保誠這種配置，就更容易被打到。

我不驚訝。

但我也不會輕描淡寫。

這種回撤，對普通家庭的心理沖擊很大。

尤其是你本來把它當“穩健儲蓄”買。

這就容易錯位。

港險不是銀行存款。分紅也不是確定收益。演示表更不是承諾書。

這個坑我替你踩過了。

買之前一定要問清楚。哪些是保證。哪些是非保證。哪些會回撤。哪些會被下調。

代理人一上來只說收益多高。

我會直接警惕。

保誠不是每款都飄，快享錢就相對穩

講到這里，可能有人覺得保誠不能買。

我不這么看。

不能只拿雋升一件事，直接說保誠全線都有問題。

保誠也有表現穩的產品。

比如「快享錢」。

它常年分紅實現率維持在100%上下。

這張圖很有意思。

美元保單的歸原紅利現金價值分紅實現率，大多在**93%到103%**之間。

這個水平不差。

它說明一個問題。

同一家保司，不同產品的表現，可以差很多。

買港險，不能只看公司名。

也不能只看一個爆雷故事。

要看具體產品。看紅利結構。看資產配置。看你打算怎么用。

再說回今天這兩款。

信守明天投資策略是股債七三開。

它更像沖鋒槍。

世譽財富債券類占45%，股票類占55%。

它看著保守一點。但股票類也過半。

它更像手槍。

槍小一點。也是槍。

我對這兩款的態度很直接。

能接受波動，再談收益。

接受不了，就別硬買。

不是你膽子小。是產品氣質不適合你。

不提領看長期，保誠的收益確實有競爭力

如果你不急著提錢。

保誠的產品就有看頭。

我們拿市場上常被放在一起比的幾款看。

世譽財富、宏摯傳承、環宇盈活。

同樣是1年交。總保費50萬美金。美元結算。0歲寶寶方案。

不提領場景下：

第10年IRR，世譽財富5.03%。宏摯傳承4.40%。環宇盈活5.15%。

第30年IRR，世譽財富6.18%。宏摯傳承6.34%。環宇盈活6.50%。

第100年IRR，世譽財富6.49%。宏摯傳承6.50%。環宇盈活6.50%。

這個數據怎么讀？

短中期，世譽財富并不弱。

第10年能做到5.03%。這在港險里已經能看。

長期拉到第30年，環宇盈活更靠前。宏摯傳承也壓過世譽財富。

第100年，大家都很接近。都在6.5%左右。

信守明天也是類似邏輯。

它前期不算特別亮眼。但不提領時，中期增值速度能上來。在熱門產品里，我會把它放到中上游。

這點要講清楚。

保誠強的地方，不是短期讓你舒服。

它強在你愿意給它時間。

十幾年二十幾年以后，它的進攻型配置才有機會發揮。

但前提是，你中間別老去動它。

尤其是信守明天。終期紅利占比較高。過早提領，收益折損會很明顯。

你要是買來給孩子做長期傳承。錢本來就不動。可以看。

你要是計劃幾年后就用。或者經常提。

我不會優先推信守明天。

這個判斷很重要。

很多人不是買錯公司。是買錯用法。

世譽財富的亮點，不是收益第一，而是保證回本快

世譽財富這款，我會單獨拎出來講。

它有一個很硬的點。

保證回本快。

世譽財富保證回本期是第9年。總現價第4年回本。

對比一下。

宏摯傳承保證回本期第17年。總現價第3年回本。

環宇盈活保證回本期第16年。總現價第5年回本。

這個差距很明顯。

更關鍵的是，世譽財富買完后，保證現價就達到保費的85%。

交50萬美金，保單生效后保證現價有42.5萬美金。

這點很戳老客戶。

說點掏心窩的話。

很多人嘴上說長期持有。心里最怕的，還是“萬一我要退，能拿回多少”。

世譽財富在這個問題上，給得比較直接。

但別誤會。

我不是說世譽財富全面更好。

單看收益，它沒有明顯優勢。

不提領長期看，它不如環宇盈活那么漂亮。

提領場景下，也不是一路領先。

0歲寶寶從第2年起每年領1.5萬美金。

第5年IRR，世譽財富1.80%。宏摯傳承1.60%。環宇盈活1.23%。

世譽財富前面確實占優。

但拉長之后，宏摯傳承更強。

這就是取舍。

你要保證回本快。世譽財富很有特色。

你要長期提領效率。宏摯傳承更值得看。

你要不提領長線沖高。環宇盈活和信守明天也有優勢。

我會把世譽財富推薦給一種人。

想要較快保證回本。也想保留較高預期收益。資金大概放10年左右。中間不想頻繁動。

這種人可以看。

但如果你只想一年兩年就靈活周轉。

別碰。

港險不是短期理財。世譽財富也不是。

分紅實現率平均82%，保誠的底氣在20年以后

最后看分紅實現率。

這部分很多人會看懵。

保誠分紅產品大體分三類。人壽及儲蓄保險。退休保險。分紅重疾險。

我們主要看前兩類。

保誠有242個分紅數據。平均分紅實現率82%。

其中116個數據高于80%。接近一半。

還有84個數據低于70%。差不多三分之一。

這個數據，我不會吹。

也不會黑。

平均82%，還算可以。

但波動確實大。

比如創未來基本儲蓄計劃，10年+以上保單分紅實現率達到1044%。

這個數字很夸張。

另一個創未來兒童儲蓄，2015年保單實現率只有3%。

一個天上。一個地下。

這就是保誠風格。

進攻型策略，有機會帶來超額回報。也可能讓你看到很難受的數字。

不過，個例不能說明全部。

整體看，保誠大部分數據集中在**70%到90%**之間。這個水平不算差。

我真正重視的是另一組數據。

保誠官網單獨披露了20年以上保單分紅實現率。

港險市場里，這個動作很少見。

可以說是獨一家。

它把保單分成幾個階段看。

第1到10年。10年以上。20年或以上。

這很符合儲蓄險的本質。

港險不是買來炒短線的。

它更像防守儲蓄。先保值。再長期增值。

時間越短，非保證紅利越容易讓你焦慮。

時間拉長，投資周期跨過牛熊，數據才有參考意義。

再看20年以上的實際平均總內部回報率。

生效20年以上的子女培育多儲蓄計劃A，第20年實際平均總內部回報率6.32%。

更美好保障計劃系列5.77%。

理想人生定期儲蓄保障計劃5.58%。

進寶儲蓄計劃也有4.87%。

這組數據，是保誠的底氣。

它說明保誠不是只有波動。長期也確實做出過結果。

但我還是那句話。

你得有能力拿到那個長期。

你中途退保。中途頻繁提領。中途心態崩了。

后面的長期回報，跟你就沒關系了。

站在2026年這個時間點，我對保誠的態度很清楚。

能拿10到20年，不在意短期波動，可以看保誠。

尤其是信守明天和世譽財富。

不提領場景下，它們的預期收益都能排在市場上游。

高頻提領，不建議優先保誠。

尤其是信守明天這類終期紅利占比較高的產品。早領、多領，對收益傷害大。

只想安穩，別硬上保誠。

你可以去看安盛。也可以看宏利。友邦也值得對比。

不是誰一定更好。

而是誰更適合你的錢。

如果是我的錢。

長期不動的錢，我會認真看保誠。

想要保證回本更快，我會重點看世譽財富。

想要頻繁領取，我會轉去看宏利。

想要穩一點的心理體驗，我不會把保誠放第一位。

這就是大實話。

買港險最怕的，不是收益低一點。

最怕的是你根本不知道自己買了什么。

你以為買的是穩健儲蓄。

實際買的是更進攻的分紅策略。

等市場一波動，才發現自己根本承受不了。

那個時候再怪產品，已經晚了。

大賀說點心里話

如果你正在糾結保誠、宏利、友邦、安盛，別只拿一張收益表做決定。把資金周期、提領節奏、能不能接受波動先講清楚，很多選擇自然就出來了。