你好，我是大賀。

今天不聊某一款單獨的港險產品。我們聊一套更底層的東西。叫標準普爾家庭資產配置框架。

我為什么想聊這個。

因為這幾年，我見過太多家庭。收入不低。也很努力。房子有。車子有。賬面資產也不難看。

可一到真正用錢的時候，手里就是拿不出錢。

我當年就是這么栽的。早些年，我也很迷信房產。覺得買房就是最穩的配置。后來吃過虧。才慢慢明白。家庭資產配置，不能只看“總資產有多少”。更要看“能不能用得上”。

這筆賬我算過很多遍。普通家庭最怕的，不是某一年收益少一點。最怕的是三個問題。

錢被套住。購買力慢慢縮水。風險一來，家底被掏空。

房子車子值錢，急用錢卻拿不出

很多家庭的財富，幾乎都壓在房子和車子上。

房子當然值錢。車子也算資產。

但你真急用錢時，它們不一定幫得上忙。

房子不是今天掛牌，明天就能賣掉。車子更現實。你一著急賣，折價很厲害。

我身邊有個朋友。家里兩套房。一套自住。一套出租。聽起來很穩。

后來父親突然住院。前期要準備幾十萬。房子賣不動。銀行貸款也不是馬上批。車子折價賣了，還是不夠。

那一刻你會發現。賬面資產和現金流，是兩回事。

2025年10到11月，多地二手房掛牌量都在高位。北上廣深二手房平均成交周期，也拉長到142天。環京、環滬一些區域，房價較高點回調40%-60%。

這不是嚇人。是現實。

房子是資產。但它不是隨時能用的錢。

還有一些家庭，方向正好相反。錢不敢動。全放銀行。覺得這樣最安全。

問題是，利率一直往下走。

錢放銀行，看起來本金沒少?？少徺I力一年年被吃掉。你不一定立刻有感覺。但三年、五年后再看，差距很明顯。

我現在對家庭資產的判斷很簡單。

只買房，不夠。只存銀行，也不夠。

如果賺到的錢沒有好好安排，真的有點辜負這些年的打拼。

保障賬戶別省，這是第一道防線

家庭配置里，最容易被忽略的，是保障賬戶。

但我說得直接一點。

重疾險、醫療險、意外險沒配齊之前，別急著談投資。

這不是保守。是底線。

一場大病。一次意外。對普通家庭的沖擊，遠比一次投資虧損更大。

保障型保險的作用，不是讓你賺錢。它是用小部分保費，撬動幾十萬，甚至上百萬的賠付額度。

真遇到事。它能讓家里的儲蓄不被一次性掏空。

現在內地也有一些重疾險。比如達爾文12號重疾險。香港也有一些保障產品。比如友邦愛伴航。

這些產品各有側重。不能簡單說誰一定更好。

但順序不能錯。

先配保障。再談儲蓄。再談投資。

2025年三季度，一些頭部險企的理賠數據也很扎心。重疾平均治療費用超過50萬。但很多家庭的重疾險保額，只有15萬到20萬。中間缺口很大。

這個缺口誰來補？

大多數時候，是家里的存款。甚至是房子。車子。借款。

真的，不騙你。這個賬戶平時最沒存在感。關鍵時刻最有用。

我不建議普通家庭在保障沒做好的情況下，去重倉基金、股票、房產投資。

收益再漂亮，也擋不住一次大額醫療支出。

標普這張圖，本質是在幫家庭分工

標準普爾是全球比較知名的信用評級機構。

它調研了上萬個資產長期穩健增長的家庭。后來總結出一套家庭資產配置框架。

這套框架把家庭資產分成四個賬戶。

10%：要花的錢。20%：保命的錢。30%：生錢的錢。40%：保本升值的錢。

它不是讓你機械照抄比例。

它真正有用的地方，是幫你把錢分清楚。

哪筆錢短期要用。哪筆錢防風險。哪筆錢可以冒險。哪筆錢要長期穩穩增值。

我很喜歡里面那個出海的比喻。

要花的錢，是食物和水。保命的錢，是救生圈。生錢的錢，是船帆。保本升值的錢，是船身。

沒有食物和水，撐不過眼前。沒有救生圈，遇到風浪就危險。沒有船帆，走不快。沒有船身，什么都托不住。

后來想明白了一件事。

家庭資產配置，不是追求每一筆錢收益最高。是讓每一筆錢各司其職。

這點很重要。

很多人一談理財，就問收益多少。其實問錯了。

你應該先問。這筆錢什么時候用。能不能虧。能不能長期放。出事時能不能拿出來。

答案不同，配置也完全不同。

3到6個月生活費，別拿去做長期產品

第一個賬戶，是日常要花的錢。

比例大概是10%。

這筆錢不需要追求高收益。它的任務很簡單。

隨時能取。方便快捷。

通常準備家里3到6個月的日常開銷就夠了。吃飯。交通。房貸。水電物業。孩子日常支出。都從這里出。

工具也不用復雜。

余額寶。銀行活期。都可以。

如果你有美元資金，也可以看美元貨幣基金。年化大概在**2%到4%**之間。比純活期好一些。

但這部分錢，別放太多。

放多了，看著安心。其實不劃算。

因為它占用了其他賬戶的錢。尤其是長期增值賬戶。

我自己的建議很明確。

備用金夠3到6個月就行。超過太多，就要重新安排。

短期要用的錢，別拿去買長期儲蓄險。長期不用的錢，也別一直躺活期。

錢要分層。

利率跌到1%左右，保本升值賬戶要認真看

第四個賬戶，是保本升值的錢。

在標普框架里，它占40%。比例最大。

這筆錢通常對應未來比較確定的大額支出。

孩子教育金。自己的養老金。家庭長期安全墊。都在這里。

它的核心要求不是刺激。

是安全。穩定。盡量別貶值。

現在的問題是，傳統低風險工具的收益，已經越來越薄。

內地銀行大部分定期利率，已經跌到1%左右。極少數城商行能到**2%**附近。

圖里也能看到。2026年3月，162家銀行大額存單和存款利率里，盤錦銀行5年期普通存款年化最高到2.05%，起存金額50元。這已經算相對高的了。

你再看香港銀行美元定存。

1萬美元以上，利率普遍在**3%到3.65%**之間。

信銀國際3個月期美元定存利率是3.65%。在這張表里，是同檔最高。

國債也可以看。

3月期收益率約1.4073%。6月期約1.4474%。10年期約1.8537%。30年期約2.2001%。

安全性不錯。但收益也擺在這里。

我會怎么判斷？

短期確定要用的錢，可以看銀行定存和貨幣基金。不要貪高。流動性第一。

3到5年不用的錢，可以適當看香港中短期高保證儲蓄險。

10年以上不用的錢，才適合看長期儲蓄險和年金險。

別學我走彎路。

很多人把所有低風險錢都堆在銀行。圖一個安心?？砷L期看，收益太低。

也有人把未來教育金拿去買波動資產。想多賺一點。結果遇到下跌，心態崩掉。

這兩種都不舒服。

港險儲蓄不是萬能，但能補上低風險收益這一塊

說到這里，港險儲蓄的價值就比較清楚了。

它不是用來替代所有資產。

它更適合補家庭資產里“保本升值”的那一塊。

尤其是現在利率下行。很多人希望本金更穩。收益又別太低。這個時候，香港中短期高保證儲蓄險和長期儲蓄險，就值得認真比較。

比如立橋的智選儲蓄保。

它是偏中短期的儲蓄方案。

5年期保證單利在**4.48%到5.01%**之間。

如果是250000美元檔位，第5年保證IRR是4.57%，保證單利是5.01%。

這組數據，明顯高過前面提到的大部分內地定存和國債。

它還有不同檔位的保費折扣。

12500美元檔位，保費折扣5%。50000美元檔位，保費折扣6%。250000美元檔位，保費折扣7%。

這個地方我會重點看兩個點。

一個是保證收益。一個是資金期限。

智選儲蓄保的優勢，是保證收益相對清楚。第5年的數字也比較好看。還可以隨時退保取錢。

但我也要提醒一句。

隨時退保，不等于任何時候退都劃算。

你要看具體年度的退保價值。尤其是前期。別只盯著第5年。

如果你有一筆錢，未來5年大概率不用。又不想承擔股票基金波動。智選儲蓄?？梢苑胚M備選。

但如果你半年后就要買房、換房、交學費，我不會建議你買。

資金期限不匹配，再好的產品也會變難受。

再往長期看，香港長期儲蓄險和年金險，也能對應不同需求。

短期定存。長期儲蓄。養老規劃。資產傳承。都有不同產品可選。

比如長期儲蓄，有人會看宏利「宏摯傳承」。有人偏保守，會看永明「萬年青星河尊享II」。年齡偏大、臨近退休，也有人關注安盛「盛利II」。

養老規劃里，也有太?！个蜗喟榻K身年金」、萬通「多元終身年金」、安達「安心退休年金」這些不同方向。

資產傳承里，友邦「環宇盈活」這類產品，也有人會拿來做長期安排。

這些產品不適合混在一起比。

因為目的不同。

有的是前期現金價值強。有的是保證收益更高。有的是派息穩定。有的是傳承屬性更強。

我自己的立場比較明確。

短期低風險資金，看保證。長期家庭規劃，看復利和現金流。養老錢，看領取節奏。傳承錢，看長期確定性和保單功能。

不要只問哪款收益最高。

這個問題太粗了。

你要問的是，這筆錢要承擔什么任務。

30%的風險資產，放在最后談

第三個賬戶，是生錢的錢。

比例是30%。

股票?；稹７慨a。黃金。都屬于這一類。

這部分錢的目標很直接。用適度風險，爭取更高回報。

但我對普通家庭的建議是。

先把保障和長期穩錢安排好，再去碰風險資產。

這部分特別考驗心理素質。也考驗選品能力。

漲的時候，人人都覺得自己能扛。跌的時候，才知道自己是不是適合。

賬戶浮虧20%。你睡不睡得著？

基金連跌半年。你會不會割肉？

房子掛了幾個月賣不掉。你會不會被現金流壓得喘不過氣？

這些問題，比收益率表格更真實。

風險資產不是不能配。

但比例一定要控制好。

哪怕這30%全虧了，也不能影響家庭正常生活。不能影響孩子上學。不能影響父母看病。不能影響房貸和日常開銷。

如果你本來就不想冒險。或者對股票基金完全沒概念。

我建議你別勉強。

把這30%的一部分，甚至全部合并到保本升值賬戶里，會更穩妥。

有人會覺得這樣太保守。

但普通家庭最重要的，不是贏一次大的。是別被一次大的波動打穿。

寫在最后：先守住底線，再談增值

把前面說的收一下。

普通家庭做資產配置，不用一上來就很復雜。

先把順序理清楚。

第一，日常備用金準備好。3到6個月生活費。放在能隨時取的地方。

第二，保障先補齊。重疾險、醫療險、意外險，這是底線。別省。

第三，短期閑錢，可以看香港中短期高保證儲蓄險。比如5年左右不用的錢，可以研究這類方案。

第四，長期資金，比如教育金、養老金，可以用香港長期儲蓄險鎖定復利。也可以配置年金險，提前安排未來現金流。

第五，還有多余的錢，再根據自己的風險承受能力，配置基金、股票、黃金這些風險資產。

四個賬戶不用一步到位。

家庭資產配置，本來就是慢慢調整的過程。

但方向一定要對。

我最不建議的，是全家資產都壓在一個籃子里。

全在房子里，不行。全在銀行里，也不行。全去追高收益，更不行。

真正舒服的配置，是遇到事有錢用。長期看不掉隊。該增值的部分，也有機會往前走。

這才是標準普爾家庭資產配置框架，對普通家庭最實用的地方。

大賀說點心里話

如果你已經意識到家里的錢需要重新分層，下一步就不是亂買產品。先把期限、幣種、保障缺口和現金流算清楚。這里面有不少信息差，弄明白了，能少走很多彎路。