你好，我是大賀。

今天聊周大福「匠心·飛越」。

截至2026年05月10日，這款產(chǎn)品已經(jīng)正式開(kāi)售一段時(shí)間了。它的聲量不小。核心原因也很直接。一個(gè)是回本速度。一個(gè)是提領(lǐng)設(shè)計(jì)。還有一個(gè)，是它把“傳承”這件事做得更細(xì)。

我做港險(xiǎn)這些年，見(jiàn)過(guò)很多家庭買(mǎi)儲(chǔ)蓄險(xiǎn)。表面是在比收益。其實(shí)最后都繞不開(kāi)三件事。

孩子以后怎么用錢(qián)。父母和自己退休后怎么取錢(qián)。家里的錢(qián)怎么交到下一代手里。

做傳承不是買(mǎi)產(chǎn)品，是做架構(gòu)。

這句話我經(jīng)常講。產(chǎn)品只是工具。結(jié)構(gòu)沒(méi)想清楚，再漂亮的演示數(shù)字，也可能用不上。

買(mǎi)保險(xiǎn)的人，最后都在解決三件事

2023年，周大福「匠心傳承」靠?jī)蓚€(gè)點(diǎn)出圈。

一個(gè)是前20年收益突出。一個(gè)是“567提領(lǐng)”。

當(dāng)時(shí)很多家庭第一次意識(shí)到，儲(chǔ)蓄險(xiǎn)不只是放著等幾十年。它也可以設(shè)計(jì)現(xiàn)金流。

到了2026年4月21日，周大福人壽發(fā)布了「匠心·飛越」。4月27日正式開(kāi)售。

這次它的重點(diǎn)更明顯。就是把回本速度、收益速度、提領(lǐng)靈活性，再往前推一截。

我對(duì)這款產(chǎn)品的判斷比較明確。

它適合長(zhǎng)期資金。也適合有傳承意識(shí)的家庭。

但我不建議短期資金去碰。更不建議只看“6.5%演示IRR”就下決定。

港險(xiǎn)分紅險(xiǎn)的核心，不是某一年數(shù)字好不好看。是你能不能持有。能不能按計(jì)劃提。公司能不能長(zhǎng)期兌現(xiàn)。

給孩子做現(xiàn)金流，躉繳版的116很有殺傷力

先看躉繳版。

資料里給出的核心數(shù)據(jù)是：

躉繳版預(yù)期4年回本。保證10年回本。20年預(yù)期IRR突破6.5%。20年本金約翻3.5倍。

以躉繳100萬(wàn)美元為例。20年后預(yù)期總現(xiàn)金價(jià)值可達(dá)350萬(wàn)美元。

這組數(shù)字很好看。

但我更關(guān)心它的現(xiàn)金流設(shè)計(jì)。也就是“116”。

所謂116。就是躉繳后，從第1個(gè)保單年度起，每年可提取總保費(fèi)的6%。一直到終身。

更關(guān)鍵的是，116和557都沒(méi)有保費(fèi)門(mén)檻。

這個(gè)點(diǎn)很重要。很多產(chǎn)品會(huì)把好看的提領(lǐng)功能，綁定較高保費(fèi)。看上去人人能用。實(shí)際落地時(shí)，普通家庭夠不到。

匠心·飛越這里做得更直接。門(mén)檻少。使用感更清楚。

躉繳版的提取比例也不是只有6%。

它有階梯。第1周年是6%。第3周年是7%。第5周年是8%。第7周年是9%。第8周年是10%。第10周年是11%。后面還能到12%、13%、14%、15%。

當(dāng)然，比例越高，越要看保單價(jià)值能不能支撐。不能只看“可提比例”。還要看提完之后，保單是不是健康。

這一點(diǎn)我會(huì)提醒得重一點(diǎn)。

現(xiàn)金流不是領(lǐng)得越多越好。是領(lǐng)完之后，保單還不能塌。

資料里有一個(gè)0歲寶寶案例。整付100萬(wàn)美元。采用116提領(lǐng)。每年提6萬(wàn)美元。累計(jì)提取128年，一共768萬(wàn)美元。第128年預(yù)期現(xiàn)價(jià)約2.45億美元。

這個(gè)案例很震撼。

但你要記住兩個(gè)字。預(yù)期。

預(yù)期現(xiàn)價(jià)，不是保證現(xiàn)價(jià)。分紅險(xiǎn)的非保證部分，會(huì)受投資表現(xiàn)影響。長(zhǎng)期演示越遠(yuǎn)，變量越多。

我不會(huì)用128年的數(shù)字去做購(gòu)買(mǎi)理由。太遠(yuǎn)了。意義有限。

我會(huì)看前20年。我會(huì)看保證回本。我會(huì)看提領(lǐng)后現(xiàn)金價(jià)值。我會(huì)看家庭是否真的有這筆長(zhǎng)期不用的錢(qián)。

如果你是給孩子配置教育金。躉繳版的邏輯很順。

孩子0歲投。第1年就能形成現(xiàn)金流。前期不一定真拿出來(lái)花。可以讓賬戶(hù)繼續(xù)滾。到了18歲、22歲、30歲，再按需要安排。

這類(lèi)錢(qián)，適合確定不會(huì)短期周轉(zhuǎn)的家庭。

如果這100萬(wàn)美元未來(lái)三五年可能買(mǎi)房、創(chuàng)業(yè)、補(bǔ)公司現(xiàn)金流。那我不建議放進(jìn)來(lái)。

分5年投入，557更適合現(xiàn)金流不想一次性壓太重的家庭

再看5年繳版。

它的數(shù)據(jù)也很激進(jìn)。

預(yù)期7年回本。保證13年回本。24年預(yù)期IRR突破6.5%。24年本金約翻4倍。

以5年繳總保費(fèi)50萬(wàn)美元為例。24年后預(yù)期總現(xiàn)金價(jià)值可達(dá)200萬(wàn)美元。

5年繳版對(duì)應(yīng)的是557。

從第5個(gè)保單周年日起，每年提取總保費(fèi)的7%。一直到終身。

這個(gè)設(shè)計(jì)，比市場(chǎng)常見(jiàn)的567提前一年啟動(dòng)。一年看上去不長(zhǎng)。放在長(zhǎng)期現(xiàn)金流里，差別會(huì)被拉大。

我更喜歡把557放在兩個(gè)場(chǎng)景里看。

第一個(gè)，是中產(chǎn)家庭給孩子做長(zhǎng)期儲(chǔ)備。第二個(gè)，是高收入家庭給自己做退休現(xiàn)金流。

因?yàn)?年繳不會(huì)一次性占用太大資金。現(xiàn)金流壓力更平滑。

但它也有要求。你要能穩(wěn)定交完5年。你要接受前期現(xiàn)金價(jià)值不高。你要愿意給它至少十幾年的時(shí)間。

5年繳版的提取比例階梯也很清楚。

第5周年7%。第7周年8%。第9周年9%。第10周年10%。第12周年11%。第13周年12%。第14周年13%。

5年繳版的IRR節(jié)奏也值得看。

第10年IRR是3.54%。第15年是5.03%。第20年是6.01%。

也就是說(shuō)，它不是一開(kāi)始就漂亮。它是中后段開(kāi)始加速。

這點(diǎn)很重要。短期看，它不是用來(lái)賺快錢(qián)的。長(zhǎng)期看，它的效率才出來(lái)。

資料里也有一個(gè)0歲寶寶案例。每年5萬(wàn)美元。繳5年。總保費(fèi)25萬(wàn)美元。從第5個(gè)保單周年日起，每年提取17,500美元。期滿(mǎn)總提取加預(yù)期退保價(jià)值約4048.6萬(wàn)美元。

這個(gè)案例同樣要冷靜看。

我不會(huì)拿128年的總數(shù)字去刺激客戶(hù)。沒(méi)必要。真正能落地的，是第5年開(kāi)始的現(xiàn)金流。還有第10年、第15年、第20年的賬戶(hù)狀態(tài)。

如果你希望分期投入，又想盡早開(kāi)始領(lǐng)錢(qián)，557確實(shí)是這款產(chǎn)品最強(qiáng)的點(diǎn)之一。

不過(guò)，退休金場(chǎng)景要再謹(jǐn)慎一點(diǎn)。

退休錢(qián)最怕中途斷供。也怕急用時(shí)被迫退保。這款產(chǎn)品適合退休前10年以上開(kāi)始布局。不適合臨近退休才把大部分流動(dòng)資產(chǎn)放進(jìn)去。

跨代傳承，關(guān)鍵不是“收益”，是控制權(quán)怎么交出去

很多高凈值家庭來(lái)找我。嘴上問(wèn)收益。聊到最后，真正擔(dān)心的是另一件事。

錢(qián)給孩子。孩子守不住怎么辦？錢(qián)給孫輩。中間誰(shuí)來(lái)管？老人失能。保單誰(shuí)能處理？家庭成員多。怎么避免一碗水端不平？

我見(jiàn)過(guò)太多家庭因?yàn)闆](méi)規(guī)劃好，錢(qián)是留下來(lái)了，關(guān)系卻亂了。

這也是我看匠心·飛越時(shí)比較關(guān)注的部分。

它支持第6個(gè)保單周月日起，無(wú)限次轉(zhuǎn)換受保人。轉(zhuǎn)換后，保障更新至新受保人128歲。

這不是一個(gè)小功能。

一張保單，原來(lái)給父母。后面可以轉(zhuǎn)給孩子。再往后可以安排到孫輩。時(shí)間長(zhǎng)度被拉開(kāi)了。

一張保單管三代，不是噱頭。前提是結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)得對(duì)。

它還支持保單分拆。規(guī)則是第3保單年度終結(jié)后，并且保費(fèi)繳付年期終結(jié)后，取較遲時(shí)間。每個(gè)保單年度可行使一次。

這個(gè)功能適合多子女家庭。

一張保單先做大池子。后面按比例拆給不同孩子。每個(gè)孩子再按自己的家庭節(jié)奏處理。

它還有身故給付自訂支付。包括“人生大事選項(xiàng)”。比如子女上大學(xué)、結(jié)婚等節(jié)點(diǎn)，可以預(yù)設(shè)特定比例的賠償金支付。

這比一次性給錢(qián)更穩(wěn)。

另外，定期保單價(jià)值提取可以支持多位指定收款人或機(jī)構(gòu)。包括家人、香港持牌安老院、香港注冊(cè)醫(yī)院、香港注冊(cè)慈善機(jī)構(gòu)。

還有一個(gè)功能，我個(gè)人很看重。

精神上無(wú)行為能力保障。

它包括三種預(yù)設(shè)選項(xiàng)。指定保障領(lǐng)取人代領(lǐng)。代辦領(lǐng)取保單價(jià)值。變更保單持有人。

真正的高凈值家庭在意的是這個(gè)。

不是只看活著時(shí)賺多少。而是失能時(shí)，錢(qián)還能不能按安排運(yùn)轉(zhuǎn)。身后時(shí)，錢(qián)會(huì)不會(huì)按意愿交接。

錢(qián)不是目的，延續(xù)才是。

家庭計(jì)劃會(huì)變，三檔調(diào)配和保費(fèi)假期能接住一部分波動(dòng)

長(zhǎng)期保單最怕什么？

不是收益低一點(diǎn)。是中間家庭情況變了。

收入變了。健康變了。市場(chǎng)變了。家庭成員的需求也變了。

匠心·飛越這里給了三檔調(diào)配。

“增進(jìn)”是100%復(fù)歸紅利加終期分紅現(xiàn)金價(jià)值。“均衡”是60%紅利加40%穩(wěn)健資產(chǎn)。“保守”是20%紅利加80%穩(wěn)健資產(chǎn)。

第10個(gè)保單周年日起，可以從預(yù)設(shè)“增進(jìn)”改為“均衡”或“保守”。

這個(gè)功能的意義，不是讓你頻繁擇時(shí)。分紅險(xiǎn)也不適合拿來(lái)炒市場(chǎng)。它的意義是，家庭生命周期變了，可以降風(fēng)險(xiǎn)。

比如年輕時(shí)，現(xiàn)金流強(qiáng)。可以偏增進(jìn)。到了退休前后，更重視穩(wěn)定。可以轉(zhuǎn)均衡或保守。

保費(fèi)假期也值得提。

5年繳最長(zhǎng)可有4年保費(fèi)假期。確診癌癥、嚴(yán)重心臟病、中風(fēng)時(shí)，可免費(fèi)延長(zhǎng)。12年繳最長(zhǎng)可延至8年。

這點(diǎn)很實(shí)用。

我不會(huì)說(shuō)它能解決所有問(wèn)題。但遇到大病或現(xiàn)金流中斷時(shí)，它至少給家庭一個(gè)緩沖。

另外，它還有12年繳選項(xiàng)。

以整付30萬(wàn)美元、5年繳每年5萬(wàn)美元、12年繳每年5千美元為例。保證回本期分別是10年、13年、15年。預(yù)期回本分別是4年、7年、10年。IRR觸頂6.5%的時(shí)間分別是20年、24年、33年。

我的建議很直接。

預(yù)算足。現(xiàn)金流穩(wěn)。優(yōu)先看躉繳或5年繳。現(xiàn)金流沒(méi)那么寬。才考慮12年繳。不要為了降低年繳壓力，把周期拉得太長(zhǎng)。

和主流產(chǎn)品比，飛越的速度確實(shí)靠前

講產(chǎn)品，不能只看自己演示。還要看同場(chǎng)景對(duì)比。

躉繳版，以50萬(wàn)美元為例。

匠心·飛越預(yù)期回本4年。保證回本10年。IRR觸頂20年。20年預(yù)期現(xiàn)價(jià)176.2萬(wàn)美元，約3.5倍。

安盛盛利2-至尊，預(yù)期回本5年。保證回本18年。IRR觸頂28年。20年約3.2倍。

永明萬(wàn)年青星河尊享2，預(yù)期回本6年。保證回本13年。IRR觸頂35年。20年約3.1倍。

萬(wàn)通富饒萬(wàn)家，預(yù)期回本6年。保證回本13年。IRR觸頂30年。20年約3.1倍。

這個(gè)對(duì)比里，我最看重兩個(gè)數(shù)字。

保證回本。IRR觸頂時(shí)間。

預(yù)期回本好看。但保證回本更能看底線。

匠心·飛越躉繳版保證10年回本。這個(gè)位置很強(qiáng)。第10年IRR達(dá)5.20%。第15年達(dá)5.94%。第18年接近6.5%。

如果只看躉繳效率，它在這一組里確實(shí)領(lǐng)先。

再看5年繳。

每年10萬(wàn)美元，繳5年。

匠心·飛越預(yù)期回本7年。保證回本13年。IRR觸頂24年。第24年現(xiàn)價(jià)約200.6萬(wàn)美元，約4倍。

友邦環(huán)宇盈活預(yù)期回本7年。保證回本18年。IRR觸頂30年。

保誠(chéng)信誠(chéng)明天預(yù)期回本8年。保證回本18年。IRR觸頂28年。

宏利宏摯家傳承預(yù)期回本6年。保證回本16年。IRR觸頂27年。

永明萬(wàn)年青星河尊享2預(yù)期回本7年。保證回本13年。IRR觸頂50年。

這里我的判斷也比較清楚。

想要5年繳，又重視中長(zhǎng)期效率，匠心·飛越是很有競(jìng)爭(zhēng)力的選項(xiàng)。

但它不是適合所有人。

保守型客戶(hù)，只接受大品牌老牌路徑。可以再比較友邦、保誠(chéng)。特別重視前幾年確定性現(xiàn)金價(jià)值的人，要把保證部分單獨(dú)拉出來(lái)看。有美元負(fù)債或未來(lái)美元支出的人，更適配。純?nèi)嗣駧胖С黾彝ィ紤]匯率波動(dòng)。

港險(xiǎn)不是單純比收益表。它還牽涉幣種、繳費(fèi)節(jié)奏、提取節(jié)奏、家庭身份安排。

幾十年的保單，最后還是看保險(xiǎn)公司能不能扛住

再好的產(chǎn)品設(shè)計(jì)，也要公司來(lái)兌現(xiàn)。

這一點(diǎn)我不會(huì)輕描淡寫(xiě)。

周大福人壽旗下“盛世/匠心系列”、“守護(hù)168系列”、“愛(ài)豐盛系列”三大皇牌產(chǎn)品，連續(xù)10年，也就是2015到2024年，分紅實(shí)現(xiàn)率達(dá)100%或以上。

分紅美元保單的累積周年紅利年利率，連續(xù)第14年穩(wěn)定在4.25%。

對(duì)比同業(yè)，資料顯示富X、萬(wàn)X是3.75%。友X、安X、宏X、保X、永X是3.5%。

償付能力也要看。

2025年12月31日，周大福人壽香港風(fēng)險(xiǎn)為本償付能力充足率為282%。監(jiān)管最低要求是100%。

同圖里，F(xiàn)XD為199%。AIX為212%。PXU為239%。Sxn Life為229%。AXA為239%。

2025財(cái)年，金融服務(wù)板塊應(yīng)占經(jīng)營(yíng)溢利按年增長(zhǎng)29%，至12.42億港元。新業(yè)務(wù)價(jià)值10.03億港元。新業(yè)務(wù)價(jià)值利潤(rùn)率30%。

它也獲得惠譽(yù)國(guó)際“A-”及穆迪投資“A3”財(cái)務(wù)實(shí)力評(píng)級(jí)。

這些指標(biāo)不能保證未來(lái)一定高分紅。但它們能說(shuō)明，公司目前的底盤(pán)不弱。

我會(huì)這樣看。

分紅實(shí)現(xiàn)率看歷史兌現(xiàn)。償付能力看資本墊。經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)看持續(xù)造血。

三項(xiàng)都要看。缺一項(xiàng)，我都會(huì)更謹(jǐn)慎。

寫(xiě)在最后：優(yōu)惠能省錢(qián)，但別為了優(yōu)惠買(mǎi)錯(cuò)結(jié)構(gòu)

最后說(shuō)投保窗口。

匠心·飛越限時(shí)推廣期是2026年4月27日至6月30日。最后批核日期是2026年8月31日。

5pay和12pay首兩年總保費(fèi)折扣最高24%。躉繳保費(fèi)折扣最高6%。

12年繳保費(fèi)檔位也比較清楚。

25萬(wàn)美元及以上，總折扣24%。10萬(wàn)到25萬(wàn)美元，總折扣22%。5萬(wàn)到10萬(wàn)美元，總折扣20%。3萬(wàn)到5萬(wàn)美元，總折扣15%。1萬(wàn)到3萬(wàn)美元，總折扣12%。5千到1萬(wàn)美元，總折扣5%。

躉繳折扣則是另一套。

150萬(wàn)美元及以上，6%。50萬(wàn)到150萬(wàn)美元，5%。30萬(wàn)到50萬(wàn)美元，4%。5萬(wàn)到30萬(wàn)美元，2%。低于5萬(wàn)美元，1%。

預(yù)繳保費(fèi)保證年利率優(yōu)惠方面，匠心·飛越5年繳美元保單，保費(fèi)不低于8萬(wàn)美元時(shí)，預(yù)繳利率最高4.5%。資料里提到，預(yù)繳優(yōu)惠相當(dāng)于41%年繳保費(fèi)。

優(yōu)惠當(dāng)然要看。能省就省。

但我不建議為了折扣改變本來(lái)的規(guī)劃。

該躉繳，就躉繳。該5年繳，就5年繳。現(xiàn)金流不穩(wěn)，就別硬上。

我的最終判斷是：

周大福「匠心·飛越」的116和557，確實(shí)把提領(lǐng)效率往前推了。

它適合三類(lèi)家庭。

有大額美元長(zhǎng)期資金的家庭。給孩子做教育金和終身現(xiàn)金流的家庭。想做跨代保單架構(gòu)的高凈值家庭。

不適合三類(lèi)人。

短期要用錢(qián)的人。無(wú)法穩(wěn)定繳費(fèi)的人。只盯演示收益、不看保證和分紅變量的人。

這款產(chǎn)品可以認(rèn)真看。但要按家庭架構(gòu)來(lái)做。不要只按收益表來(lái)買(mǎi)。

大賀說(shuō)點(diǎn)心里話

如果你正在比較匠心·飛越、盛利2、環(huán)宇盈活這類(lèi)產(chǎn)品，別只問(wèn)哪款收益高。先把繳費(fèi)節(jié)奏、未來(lái)提取、孩子和孫輩怎么接棒想清楚。真正省錢(qián)的地方，往往也在信息差里。