你好，我是大賀。北大碩士，深耕港險9年，也是兩個孩子的媽媽。

前幾天一個寶媽私信我："大賀，我看港險保證收益才0.5%，這也太低了吧？內地分紅險好歹還有1.5%呢，我給孩子存教育金，萬一到時候拿不到錢怎么辦？"

說實話，這個問題我太能理解了。

當了媽才知道錢有多不經花——奶粉尿布、早教興趣班、學區房……每一筆都是真金白銀。更別提將來的留學費用了。

剛看到一組數據，嚇了我一跳：波士頓大學2024-2025學年總費用已經飆到90,207美元，折合人民幣約65萬。4年本科下來，少說也要260萬。

孩子的未來等不起，但錢從哪來？

今天我就掰開了揉碎了，跟大家聊聊：為什么港險保證收益這么低，反而是給孩子存教育金最安全的選擇？

保證收益才0.5%，這也太低了吧？

先直面這個最扎心的問題。

沒錯，港險的保證收益普遍在0.5%-1%之間。聽起來確實寒磣，還不如銀行定期。但是你知道嗎？港險加上分紅部分，長期能達到7%+。

而內地儲蓄分紅險呢？保證部分看著高，有1.5%-2%，但加上分紅也只能到**3.4%**左右。

這就好比兩個班的學生：一個保底成績60分但能沖到95分，另一個保底70分但天花板只有80分。

你給孩子存教育金，要的是10年、15年后那筆錢能翻幾倍，而不是盯著那個"保底分"較勁。

保證收益低，并非保險公司"摳門"，而是受香港金融市場的監管規則和自身經營策略影響。這背后的邏輯，我接著往下說。

保證收益低，會不會不安全？

這是很多寶媽第二個擔心的問題。

其實恰恰相反——低保證收益，反而是保司為了"絕對安全"主動做出的選擇。

為什么這么說？

香港保險業受到極其嚴格的監管。2024年7月1日，香港正式實施了"風險為本資本制度"（也就是香港版"償二代"），要求保險公司保持高資本充足率。確保在各種極端情況下，都有足夠的資金履行賠付義務。

你想想，如果保司承諾了高保證收益，那就意味著必須剛性兌付——哪怕投資虧了，也得按合同約定掏錢給你。

這在低利率時代是什么概念？

假設保司承諾4%保證收益，但實際投資只賺了2%，每一筆保費都要倒貼**2%**的缺口。時間一長，保司自己都撐不住了，還怎么給你兌付？

所以，低保證收益實際上是保司輕裝上陣的策略——把剛性兌付的壓力降到最低，才能專注于長期投資，把非保證收益做大。

這不是風險，而是穩健。

非保證收益會不會是畫大餅？

"那非保證收益呢？聽著就不靠譜啊，萬一保司畫大餅怎么辦？"

這個擔心我懂。但是港險的非保證收益，真不是空中樓閣。

它主要來自分紅，而分紅的多少，和保司的投資收益直接掛鉤。

香港保司的投資范圍有多廣？看這張圖就知道了：

公司債券**82%配置在美國，股票26%**在中國、**16%**在美國、**12%**在印度……橫跨全球多個市場，涵蓋金融、消費、醫療、科技等多個行業。

不把雞蛋放在一個籃子里，這就是分散化投資的力量。

更重要的是，保司還有一個"緩和調整機制"：

簡單說，就是行情好的時候多存一點，行情差的時候拿出來補貼。這樣一來，你拿到的收益不會大起大落，而是一條相對平滑的上升曲線。

給孩子存教育金，要的就是這種穩穩的確定性。

歷史分紅真的能兌現嗎？

說一千道一萬，還是要看實際數據。

我拿友邦盈御多元系列舉例——這可是香港市場的明星產品。

先看分紅實現率：

2021年購買的保單，截至2024年（第三個保單年度），復歸紅利和終期紅利的分紅實現率都是100%。

再看總現金價值比率——這個指標更實在，相當于"保底收益+浮動收益"的綜合得分，是你退保時真正能拿到手的錢：

盈御多元1、2、3代，總現金價值比率全部**100%**達成。

這說明什么？計劃書上寫的數字，真的能拿到手。

友邦、永明這些百年老牌保司，穆迪、標普、惠譽評級都在A級以上。它們的信譽，就是非保證收益最硬的背書。

7%+的復利真能實現嗎？

"道理我都懂，但7%+的復利，真的能實現嗎？"

先說實話：誰也不能保證分紅一定能達到預期。但是從歷史數據看，普通人拿到**5%**左右真沒什么難度。

而**5%和2%**的區別有多大？看這張復利曲線圖：

100年的時間跨度里，**6%復利和2%**復利的終值差距是天壤之別。

當然，咱們不用等100年。以安盛盛利為例，總保費10萬美金，兩年交，年交5萬美金：

• 10年預期IRR：4.41%
• 20年預期IRR：6.06%
• 長期甚至能到7.21%

20年本金翻3倍，現金總回報315%。

如果你現在投入100萬給孩子存教育金，20年后就是315萬。波士頓大學4年260萬的學費，綽綽有余。

早規劃早安心，給孩子最好的禮物是確定性。

港險適合我嗎？

說了這么多，港險到底適不適合你？

我的建議是：先問自己幾個問題。

• 你的目標是什么？子女教育金、養老規劃，還是資產傳承？
• 你的投資期限有多長？能接受10年、15年甚至更長嗎？
• 你對資金流動性的要求高不高？

香港儲蓄險保證收益雖然低，但并不等同于不安全。它有著自己獨特的投資邏輯和風險收益特征——用低保證換取投資靈活性，用全球化配置博取長期復利空間。

但是它確實不適合所有人。如果你需要隨時取用資金，或者只想做短期理財，港險可能不是最佳選擇。

投資是一場馬拉松，選對賽道才能笑到最后。

目前盈御系列已經升級到3代，還有2025年新品活享儲蓄，都是當下香港市場的熱門產品。

別讓學費成為負擔。孩子的未來等不起，但你的規劃，現在就可以開始。

大賀說點心里話

港險的水很深，但真正的信息差，往往藏在你看不到的地方。怎么買、找誰買、能省多少錢——這些問題，一張圖說清楚。