你好，我是大賀。

今天聊新加坡全美「IUL」。

這類產品，很多人一上來就問收益。封頂多少。演示多少。賬戶怎么配。

我反而會先問另一個問題。

這家公司，你敢不敢把一份終身大額壽險交給它。

說實話，買這種終身大額壽險，公司比產品更重要。產品參數會調整。賬戶比例會變化。市場也會波動。但保單一放，可能就是幾十年，甚至跨代。

截至2026年05月10日，內地高凈值客戶能遠程投保的新加坡IUL并不多。全美是其中非常典型的一款。

我給客戶配的第一份IUL，就是這款。

為什么我敢把終身大額壽險交給全美

全美人壽不是新公司。

它成立于1906年。早在1933年，就在上海設立了首個銷售據點。這個歷史，對內地客戶來說，其實有點特殊。

后來到了1999年，全美被荷蘭全球保險集團收購。荷蘭全球保險集團，是全球9大“不能倒”的保險公司之一。

這句話不要理解成絕對不會有風險。金融世界里，沒有這種話。

但它至少說明一件事。

這不是一家只靠單一市場、單一產品線吃飯的公司。

全美在IUL領域的地位也很特殊。1997年，它推出了美國市場首個指數型萬能壽險雛形，Transdex 500。換句話說，它不是后來跟風做IUL的公司。

它是這個賽道里很早的一批定義者。

還有一個很多人知道的案例。

全美曾承保張蘭女士1487萬美元保費的保單。

我不想把名人案例講成銷售故事。沒必要。

但大額保單很考驗公司。財務核保。資金來源說明。健康核保。方案設計。后期服務。每個環節都不能太粗糙。

全美在人壽大額保障市場做了這么多年。經驗確實深。

這也是我看它的第一層邏輯。

買IUL，先看公司能不能扛住長期。再看產品好不好看。

1710億美元總資產和評級，才是底層安全感

全美集團總資產達到1710億美元。

評級也比較硬。

S&P是A+。A.M. Best是A。Moody's是A1。

它的投資組合里，93.8%為投資級債券。

這些數字，對普通讀者可能有點遠。

我換個說法。

你買一份大額壽險，不是買一張短期理財說明書。你是在找一個未來幾十年都要履約的對手方。

尤其IUL這種產品。它既有保障杠桿。又有賬戶管理。還涉及長期費用、指數表現、提取安排。

公司處理復雜財務背景的能力，很重要。

全美在大額保單上的核保速度和服務態度，我接觸下來是比較到位的。尤其是高凈值客戶。資料多。結構復雜。資產分散。能不能看懂客戶，是一個很現實的問題。

這點我給全美比較高的分。

不過也要講清楚。評級不是收益保證。資產規模也不是保單一定賺錢的保證。

它解決的是“公司能不能長期承接”的問題。不是解決“你賬戶每年漲多少”的問題。

朋友們，別光看收益數字。

全美IUL的基礎參數，重點看這幾個

先把產品骨架說清楚。

新加坡全美「IUL」投保年齡覆蓋出生15天到80歲。最低起投保額是100萬美元。可以掛鉤4個指數賬戶。

繳費方式很靈活。可以躉交。也可以選2年、5年、10年、15年或20年交。還可以限額追加保費。

保額在400萬美元以內，不需要額外體檢。

每年保費也可以分成12個月，定投到指數賬戶里。

這里面，我最看重三個點。

第一，起投保額高。100萬美元保額起。這不是給小額儲蓄資金準備的產品。它本質是高凈值客戶的保障杠桿工具。

第二，免額外體檢額度高。400萬美元以內不需要額外體檢。對很多客戶來說，這能節省不少溝通成本。

第三，全美支持全中文體檢資料。

這個非常實際。

新加坡目前僅有兩家可在內地直接投保的IUL。分別是全美和永明。全美是新加坡唯一支持全中文體檢資料的IUL。

有健康問題時，IUL健康告知會比較細。結節。高血壓。既往病史。都可能被問到。

其他公司通常要求英文翻譯。翻譯不是最麻煩的。麻煩的是來回補件。理解偏差。醫生簽字蓋章。每一項都會拖時間。

全美能接受中文報告，這點我認為是真優勢。

它還有戒煙獎勵。

超過一年沒吸煙，并且通過尼古丁測試，可以回歸非吸煙費率。

這不是每個人都用得上。但對吸煙客戶來說，是一個可以提前規劃的點。

我的判斷很明確。

符合門檻，又希望在內地遠程完成IUL投保，全美是我會優先看的產品。

1個固定賬戶加4個指數賬戶，別只盯著演示收益

IUL最吸引人的地方，是賬戶機制。

它不是傳統分紅險。也不是直接買指數基金。

它有一個核心設計。

指數賬戶下有0%保底。市場大幅下跌時，當年結算不低于0%。不會跟著指數一起跌成負數。

這個設計，給了很多高凈值客戶安全感。

不過，我要提醒一句。

0%保底不是保你每年賺錢。也不是保單永遠不會失效。

費用還在。保障成本還在。賬戶長期表現不夠，保單也會有壓力。

全美有1個固定賬戶。還有4個指數賬戶。

固定賬戶全部投向債券。前10年保底2.0%。10年后保底1.5%。目前實際利率是4.1%。投保首年利率保證4.1%。

這部分更穩。

指數賬戶里，環球指數賬戶保底0%，封頂9.27%，長期假設收益5.7%。它掛鉤40%標普500、35%恒生、25%歐洲斯托克。

標普500指數賬戶保底0%，封頂11.2%。長期假設收益7.25%。但它有1%扣費。實際封頂可以理解為10.2%。

標普500伊斯蘭教法指數賬戶保底0%，封頂9.3%。長期假設收益6.5%。也有1%扣費。

VC無上限指數賬戶，是標普500波動率控制賬戶。保底0%。無封頂。長期假設收益7.5%。這是去年10月新推出的賬戶。

過去10年平均年化收益率也可以看一下。

環球指數是7.67%。VC無上限是10.30%。標普500指數是12.67%。標普500伊斯蘭教法指數是14.24%。

標普500指數最受歡迎。這個不奇怪。

但我不會建議所有客戶都把賬戶一把梭。

每年可以重新分配賬戶比例。這個靈活性，要用起來。

比如有的人更重視穩定。可以增加固定賬戶比例。有的人能接受波動。可以提高標普500相關賬戶比例。

2026年這兩年，新加坡大額壽險關注度很高。

今年2月，市場上也出現了新加坡3.8億新幣，約3億美金的人壽保單案例，并創下吉尼斯世界紀錄。公開信息顯示，它也是IUL產品。

這說明一件事。

全球頂級富豪買大額壽險，不只是為了“收益”。他們更看重制度環境。公司承接能力。身故金安排。跨代傳承。

IUL的價值，要放在這個語境里看。

38歲男性躉交96274美元，計劃書數字怎么理解

我們看一個案例。

38歲男性。投保100萬美元保額。躉交。保費全部投入標普500指數賬戶。

一次性保費是96274美元。

換來的是100萬美元身故保障。保障杠桿超過10倍。

這個點很重要。

IUL不是單純做賬戶收益。它首先是一份大額壽險。

如果極端情況出現。指數每年都是0%。這份保單會在他67歲時終止。

這個信息要擺在桌面上講。

我不喜歡只拿漂亮演示講產品。那樣容易誤導。

按計劃書**7.25%**收益演示，數字會好看很多。

60歲賬戶價值18.4萬美元。對應身故金100萬美元。

70歲賬戶價值30.1萬美元。對應身故金100萬美元。

80歲賬戶價值47.8萬美元。對應身故金100萬美元。

90歲賬戶價值68.6萬美元。對應身故金100萬美元。

100歲時，退保價值和身故金均達到100萬美元。

110歲時，退保價值和身故金達到196萬美元。

從這個案例看，賬戶價值是逐年遞增的。長期會慢慢接近初始保額。后面再反超。

計劃書還顯示，從第11年開始，每年提取10%賬戶價值，不影響100萬美元保額。

這聽起來很舒服。

但我的建議很硬。

我不建議客戶隨意提領。

特別是年紀上去以后，保障成本會變高。市場年份也不可能年年順。提前提太多，會削弱保單穩定性。

這類產品最適合的用法，是長期放。保障為主。賬戶增值為輔。提款要做壓力測試。

短期要周轉的錢，不適合買IUL。

2%兜底和10年分期賠付，才是高凈值家庭真正用得上的部分

全美IUL還有一個很關鍵的底線。

它提供終身不低于2%利率的最低退保價值和最低身故保障。完全退保保障利率也是2%。

這不是說指數賬戶每年有2%。

要分清楚。

它講的是最低退保價值和最低身故保障的底線安排。極端情況下，也能守住基本保障。

高凈值客戶買這種產品，很多時候不是為了自己用錢。

而是為了家庭安排。

比如保單持有人出問題。誰繼續管理。被保人是否能更改。身故金怎么給。孩子太小怎么辦。受益人關系復雜怎么辦。

全美在這塊做得比較細。

可以設置后備投保人。可以更改被保人。更改時，需要重新進行健康告知。

可以辦理身故金類信托。最長可分10年分期給付身故金。

也支持設置多位受益人。支持非血緣、非婚姻關系。還能設置第二順位受益人。

這個設計，在復雜家庭里很有用。

有些家庭不是簡單的夫妻子女結構。再婚。非婚生子女。境內外資產。企業股權。不同家庭成員的用錢能力也不同。

一次性給一大筆身故金，不一定是好事。

最長10年分期賠付，能把錢慢慢給。也能減少被揮霍、被挪用、被不當管理的風險。

這才是大額壽險真正的價值。

我見過太多客戶，一開始問收益。聊到最后，真正焦慮的是傳承秩序。

誰拿錢。怎么拿。什么時候拿。誰不能碰。誰要被照顧。

全美IUL在這些問題上，給的工具比較完整。

這也是我認為它更適合高凈值家庭的原因。

如果你只是想買一個短期高收益產品，它不合適。

如果你想做美元保障、長期傳承和賬戶彈性，它值得認真看。

最后要看門檻：不是誰都適合買全美IUL

最后講投保資格。

新加坡當地規則下，遠程投保需要滿足合格投資者身份。

滿足以下任意一項即可。

• 年收入超過30萬新幣，約合160萬人民幣
• 個人流動金融資產超過100萬新幣
• 個人總凈資產超過200萬新幣

流動金融資產一般指銀行存款、股票等。不包含保單。

個人主要住宅價值，扣除貸款后，最多貢獻100萬新幣。

我接觸下來，大多數客戶是通過個人流動金融資產超過100萬新幣完成認定。

這其實也是篩選器。

全美IUL不是大眾普惠型產品。它服務的是有一定資產基礎的人。也更適合已經有穩定現金流、美元資產需求、傳承規劃需求的家庭。

健康告知也不能忽略。

IUL健康告知嚴格。有健康問題，需要提交經認可、有醫生簽字蓋章的體檢報告。內地符合要求的醫院并不多。

這時，全中文報告的優勢就很明顯。

我的最終判斷很清楚。

符合合格投資者條件，又想在內地遠程投保IUL，全美是我會重點推薦的選擇。

它的優勢不只在收益演示。

更在公司背書、遠程投保友好度、中文核保便利、賬戶靈活性和傳承工具完整度。

但如果你資金短期要用。或者只想看演示收益高不高。或者無法接受長期費用和市場年份波動。

我不建議碰。

IUL買錯了，不是產品不好。常常是用錯了錢。也用錯了預期。

大賀說點心里話

全美IUL這類產品，買之前一定要把門檻、健康告知、賬戶假設和后期提領都算清楚。尤其是大額保單，信息差真的會影響方案成本和長期穩定性。