你好，我是大賀。

今天這篇，我們聊一個很現實的問題。

2026年05月10日這個時間點，很多朋友看香港保險，已經不是問“能不能買”。

而是問：10款主流分紅險，到底哪款適合我？

我按5年繳費來對比。

產品包括：宏利宏摯傳承、宏摯家傳承、友邦環宇盈活、安盛盛利II、永明萬年青星河尊享II、周大福匠心傳承2、萬通富饒萬家、國壽海外傲瓏盛世、太保香港世代鑫享、富衛盈聚天下II。

不繞彎。

我會按需求講。

再用數據往回推。

2026年這10款分紅險，先按需求對號入座

這類產品不要只問哪款收益最高。

問法要改一下。

你到底什么時候用錢？

你要不要提取？

你在乎演示收益，還是更在乎保底？

這幾個問題一問，答案就清楚很多。

我的判斷比較直接。

20年內要用錢，選宏利宏摯傳承。

它的早期增值能力很強。

目前這組產品里，很難找到同級別對手。

20年以上做傳承，看友邦環宇盈活和宏利宏摯家傳承。

這兩款不是前期最猛。

但長跑更穩。

如果二選一，我會更偏向友邦環宇盈活。

原因很簡單。

增長軌跡更均衡。

友邦的投資歷史和分紅實現記錄，也更讓我安心。

20年內有提取需求，還是宏摯傳承。

提取后賬戶剩余價值高。

這個對現金流規劃很關鍵。

不是只看拿出來多少錢。

還要看賬戶里剩多少。

想做長期養老現金流，重點看永明萬年青星河尊享II。

它不是最刺激的那種產品。

但保證回報和提領表現更均衡。

養老的錢，我不喜歡太冒進。

這點我態度很明確。

要追短中期增值，就別硬選養老型。

要做養老現金流，也別只盯最高演示IRR。

產品性格不一樣。

選錯方向，比收益少一點更麻煩。

20年內要用錢，宏摯傳承的優勢很明顯

我給你算一筆賬。

這次測算統一假設是：

0歲男孩。

每年交6萬美元。

連續交5年。

總投入30萬美元。

我們從三個角度看。

收益性。

靈活性。

安全性。

先看回本。

宏摯傳承、宏摯家傳承、盈聚天下II最快。第6年回本。

世代鑫享最慢。

要到第8年。

其他產品大多在第7年。

回本快，不代表一定最好。

但它至少說明一件事。

前期現金價值不薄。

對于20年內可能用錢的家庭，這個很重要。

宏利宏摯傳承最亮的地方，是前20年。

第9年，復合年化突破4%。

第14年，本金翻倍。

第21年，本金翻三番。

這個不用我多說，表格拉一下就懂。

它在中短期的表現，確實可以說很強。

我會把它歸到“前期爆發型”。

但也要說清楚。

宏摯家傳承是升級版。

功能更豐富。

可在前20年收益表現上，它跑不過老款宏摯傳承。

這點很多人容易看反。

新產品不等于每個階段都更強。

我的建議很直接。

如果你這筆錢20年內大概率會用，宏摯傳承優先級最高。

教育金。

婚嫁金。

一段明確時間后的家庭支出。

都可以看它。

但如果你是想放三五十年。

那就別只看它前面跑得快。

后面還要換一套標準。

20年以上做傳承，環宇盈活和宏摯家傳承更值得看

長期傳承，不能只看前10年。

也不能只看第100年。

第100年的數字很大。

但對大多數家庭來說，參考意義有限。

我會更看20年、30年、50年這些節點。

目前監管演示利率上限，長期約為6.5%。

注意。

這是演示上限。

不是保證收益。

別聽銷售話術，看IRR。

還要看它什么時候接近這個上限。

數據里，盈聚天下II第25年觸到6.5%。

宏摯家傳承第27年。

環宇盈活、盛利II、富饒萬家、傲瓏盛世第30年。

這幾款都算第一梯隊。

慢一點的也很明顯。

匠心傳承II要42年。

宏摯傳承要47年。

星河尊享II要50年。

世代鑫享長期達不到6.5%。

前30年，盈聚天下II累計收益領先。

這個沒問題。

但30年之后，我更關注友邦環宇盈活和宏利宏摯家傳承。

這兩款表現更亮。

尤其是環宇盈活。

它不是前面沖得最猛。

但曲線更均衡。

這類長期錢，我更喜歡這種結構。

我的判斷是：

20年內增值，宏摯傳承。

20年以上傳承，環宇盈活和宏摯家傳承。

二選一，我更傾向環宇盈活。

原因不是它某一年特別夸張。

而是長期曲線、公司投資實力、分紅實現記錄，放在一起看更穩。

長期保單，最怕前面演示好看。

后面兌現不舒服。

這點我有保留時，會直接說。

想邊提邊留本金，盛利II和盈聚天下II更有看頭

這一章最重要。

很多家庭買分紅險，不是只想放著不動。

他們真正想要的是現金流。

孩子讀書時取一點。

退休后每年取一點。

賬戶里還希望繼續滾。

一份好保單，應該在你需要用錢時能支持你。

同時賬戶里剩下的錢不能縮水太多。

我們看兩個模型。

第一個是566提領。

5年交。

年交6萬美元。

第6年起，每年提取總保費的6%。

也就是每年提18000美元。

這個模型更像早期就開始補充現金流。

前15年，宏摯傳承賬戶剩余價值最高。

其次是盛利II和盈聚天下II。

這和前面邏輯一致。

宏摯傳承前期現金價值厚。

它經得起早提。

但到了15到25年，變化來了。

盛利II反超宏摯傳承。

30年以后，盛利II、星河尊享II、盈聚天下II成為更優選擇。

這說明什么？

早期提領，宏摯傳承更能扛。

中長期持續提領，盛利II開始占優勢。

環宇盈活在這里相對弱一些。

我不建議把環宇盈活當成早期頻繁提取工具。

它的設計顯然不鼓勵這么用。

買它，就要更偏長期放。

第二個模型是5/15/12提領。

還是5年交。

年交6萬美元。

第15年起，每年提取總保費的12%。

也就是每年提36000美元。

這個模型更像養老前后開始拿現金流。

15到20年，宏摯傳承依然領先。

20到30年，盈聚天下II逐漸勝出。

30年以后，星河尊享II、盛利II追平。

這里我給一個很清楚的分法。

20年內要邊提邊留，宏摯傳承是首選。

不是因為它名字熟。

是提取后剩余價值更高。

20年后追求提領收益最大化，看盛利II或盈聚天下II。

盛利II在早期靈活提領上，有自己的方案。

盈聚天下II在20到30年的提領表現也很強。

如果你想做養老現金流，我會把星河尊享II放進重點名單。

它未必每個階段收益最高。

但穩定感更強。

養老規劃不是比賽沖刺。

是怕中途掉鏈子。

這也是我不太建議大家只看最高IRR的原因。

IRR好看當然重要。

但你用錢的節奏，才決定產品是不是對。

要保底也要養老，世代鑫享和星河尊享II要分開看

分紅險收益分兩塊。

保證部分。

預期部分。

保證部分，就是合同里更硬的底。

預期部分，要看未來分紅表現。

這兩者不能混著講。

我見過很多誤解。

有人看到6.5%，以為全是保證。

這肯定不對。

有人看到保證低，就說產品不安全。

這也太粗糙。

要看你到底要什么。

太保香港世代鑫享，在保證回報上做得很極致。

終身保證內部收益率可達2.0%。

它有點像“港版增額壽”。

安全感確實很強。

但代價也明顯。

長期預期收益約5.1%。

它不是沖高收益的產品。

如果你追求6.5%的長期演示空間，世代鑫享不是我的首選。

這點我會說得很直。

它適合特別看重保底的人。

不適合拿來和高預期分紅險拼上限。

永明萬年青星河尊享II更均衡。

長期保證回報可達1.0%。

預期收益也有潛力達到6.5%。

我的選擇會這樣分。

只要保底，能接受預期上限低，看世代鑫享。

既要一定保底，又想保留長期預期空間，看星河尊享II。

特別是養老現金流。

我更愿意看星河尊享II。

它的保證回報和提領能力更平衡。

養老的錢，少一點驚喜可以。

但不能全靠驚喜。

這句話很重要。

6.5%上限傳聞再降，別只當八卦看

再補一個背景。

4月16日，朋友圈流傳過一張截圖。

內容是香港分紅險演示利率上限可能下調。

非港元產品從6.5%降到6.0%。

港元產品降到5.5%。

傳聞生效時間是2027年1月1日。

我也問過業內幾家保險公司和經紀公司。

回復很一致。

沒聽說。

監管也沒透露過。

這張圖，目前不能當官方消息。

但不能因為沒官宣，就完全不看。

2025年香港保監局第一次把非港元保單演示上限調到6.5%時，已經寫得很清楚。

保監局會根據經濟展望、市場慣例、投資組合變化等因素，定期檢討演示利率上限。

說白了。

這個上限不是永遠不變。

如果全球利率繼續往下走。

美聯儲繼續降息。

資產端回報被壓低。

再次下調演示上限，是大概率事件。

再看內地。

2026年1月，國內六大行定存利率集體“破1”。

1年期已經跌破1%。

這就是很多人重新看港險的原因。

不是港險突然變神了。

而是低利率環境下，能鎖住長期預期空間的資產更稀缺。

但我也提醒一句。

不要因為傳聞去沖動買。

該不該買，看需求。

該買哪款，看現金流節奏。

如果本來就有香港分紅險配置需求，趁現在鎖定利率，是比較穩妥的做法。

如果資金三五年內要動。

別碰長期分紅險。

這類產品不適合短期周轉錢。

寫在最后：產品沒有萬能款，節奏對了才行

保險配置這件事，沒有一個標準答案。

但也不是一句“看個人情況”就能糊弄過去。

我會把答案說得更明確一點。

20年內要用錢。

宏摯傳承。

20年以上做傳承。

環宇盈活和宏摯家傳承。

長期邊提邊留。

盛利II、盈聚天下II、星河尊享II。

追求確定性和養老現金流。

星河尊享II更值得重點看。

只要高保底。

世代鑫享可以看。

關鍵是看清產品特質。

再對照自己的人生節奏。

種一棵樹最好的時間是現在。

但前提是，你得知道自己要種在哪里。

大賀說點心里話

如果你已經看中某幾款產品，別只拿一張演示表做決定。把繳費、提取、持有年限放進同一張表里，很多答案會自己跳出來。