你好，我是大賀。北大碩士，深耕港險(xiǎn)9年。

最近胡潤研究院發(fā)布了一份報(bào)告，數(shù)據(jù)挺扎心的：**56%的高凈值人群計(jì)劃增配境外資產(chǎn)，香港以52%**占比成為首選目的地。

更有意思的是，45%的高凈值人群已經(jīng)配置了境外金融產(chǎn)品，其中港險(xiǎn)占比最高，達(dá)到28%。

有錢人早就這么干了。

但問題是，市面上港險(xiǎn)產(chǎn)品幾十款，各家都在吹自己最好，普通人怎么選？

我見過太多人被"高收益"三個(gè)字忽悠，結(jié)果買了一堆不適合自己的產(chǎn)品。

今天這篇文章，我不只是給你一份榜單，更重要的是教你一套評(píng)價(jià)體系。

授人以魚不如授人以漁，學(xué)會(huì)這四個(gè)維度，以后任何產(chǎn)品你都能自己判斷。

評(píng)價(jià)港險(xiǎn)的4個(gè)核心維度

很多人買港險(xiǎn)，就盯著一個(gè)指標(biāo)：收益率。

這是最常見的誤區(qū)。

一個(gè)產(chǎn)品是否適合你，至少要從四個(gè)維度綜合評(píng)估：收益率、分紅實(shí)現(xiàn)率、提領(lǐng)密碼、公司實(shí)力。

舉個(gè)例子，有些產(chǎn)品賬面收益很高，但分紅實(shí)現(xiàn)率只有60%，那高收益就是畫餅。

還有些產(chǎn)品收益不錯(cuò)，但提取的時(shí)候發(fā)現(xiàn)根本不適合做現(xiàn)金流規(guī)劃，買了就后悔。

雞蛋不能放一個(gè)籃子里，籃子也不能放一張桌上——選產(chǎn)品也是一樣，不能只看一個(gè)維度。

接下來，我逐個(gè)拆解。

維度一：收益率怎么看

收益率是大家最關(guān)心的，但很多人看的方式不對(duì)。

第一個(gè)誤區(qū)：只看某一年的IRR。

有些產(chǎn)品前期收益拉胯，但30年后爆發(fā)；有些產(chǎn)品前期好看，后期乏力。

你要看的是全周期表現(xiàn)——10年、20年、30年、40年，每個(gè)階段都要均衡。

第二個(gè)誤區(qū)：只看預(yù)期收益，不看保證收益。

預(yù)期收益是假設(shè)分紅**100%**達(dá)成的情況，實(shí)際能不能拿到，還要看分紅實(shí)現(xiàn)率（下一節(jié)講）。

我統(tǒng)計(jì)了市場上主流的5年繳產(chǎn)品，年繳10萬美元，數(shù)據(jù)如下：

從數(shù)據(jù)看，安盛盛利2不管是保單10年、20年、30年，復(fù)利IRR一直處在市場前三左右的水平，前中后期收益很均衡，表現(xiàn)非常好。

友邦環(huán)宇盈活收益僅次于安盛盛利2，每個(gè)階段也比較均衡，沒有明顯短板。

中國人壽傲瓏盛世收益表現(xiàn)跟前兩個(gè)頂流差距不大，是中資保司里最好的。

結(jié)論：看收益率，要看全周期、看均衡性，不要被某一年的高數(shù)字迷惑。

維度二：分紅實(shí)現(xiàn)率的真相

這是很多人忽略的隱形地雷。

港險(xiǎn)收益分兩部分：保證收益和分紅收益。保證收益白紙黑字寫在合同里，分紅收益則取決于保險(xiǎn)公司的投資能力和分紅政策。

分紅實(shí)現(xiàn)率，就是實(shí)際分紅÷預(yù)期分紅。**100%說明完全達(dá)成，低于100%**說明打了折扣。

我統(tǒng)計(jì)了香港主流保司的分紅實(shí)現(xiàn)率：

幾個(gè)關(guān)鍵發(fā)現(xiàn)：

• 中國人壽分紅實(shí)現(xiàn)率穩(wěn)居第一梯隊(duì)，波動(dòng)小，穩(wěn)定性極好
• 安盛分紅實(shí)現(xiàn)率在香港保司里能排到第二梯隊(duì)，智活系列多年保持100%
• 中銀人壽分紅實(shí)現(xiàn)率周年紅利最低值為52%，最高值為102%，波動(dòng)有點(diǎn)大

這意味著什么？

如果你買的產(chǎn)品分紅實(shí)現(xiàn)率只有70%，那賬面上**6%的收益，實(shí)際到手可能只有5%**出頭。

更可怕的是，如果分紅不好還硬提，是在透支保單的未來。

結(jié)論：選產(chǎn)品一定要查分紅實(shí)現(xiàn)率，優(yōu)先選第一、第二梯隊(duì)的公司。

維度三：提領(lǐng)密碼的秘密

這是我自己總結(jié)的評(píng)價(jià)體系，市面上很少有人講。

什么是提領(lǐng)密碼？簡單說，就是一個(gè)產(chǎn)品最多能支持你每年提取多少比例，同時(shí)保證保單不崩。

常見的提領(lǐng)密碼有：

• 588：第8年起每年提取8%
• 555：第5年起每年提取5%
• 567：第6年起每年提取7%

安盛盛利2有市場少有的557提領(lǐng)密碼，這意味著它的提領(lǐng)冗余度非常高。

什么叫冗余度？如果你想做566提取，就要看市場上可以做567提取的產(chǎn)品，這樣你在提取時(shí)保留了安全邊際，沒有完全消耗到產(chǎn)品的極限。

我還發(fā)現(xiàn)一個(gè)有意思的現(xiàn)象：

安盛盛利2和永明星河尊享2提取完之后IRR反而更高了。

這說明什么？如果一個(gè)產(chǎn)品提取比不提取收益更高，說明它在設(shè)計(jì)之初預(yù)留了一部分錢等著你來用。

這筆錢可能放在一些收益不高但方便變現(xiàn)的資產(chǎn)上，如果你不提，它反而拖累了保單收益。

結(jié)論：需要做現(xiàn)金流規(guī)劃的，優(yōu)先選盛利2和星河尊享2。

維度四：公司實(shí)力怎么評(píng)估

有人說，買保險(xiǎn)就是買公司。這話有一定道理。

保險(xiǎn)是長期持有的資產(chǎn)，30年、50年甚至更久。公司的穩(wěn)定性和全球化能力，直接影響你的保單安全。

安盛成立于1817年，206年歷史，業(yè)務(wù)遍及全球51個(gè)國家，服務(wù)9300萬名客戶，管理資產(chǎn)超過76000億港元。福布斯全球2000強(qiáng)2023年排名48位。

從香港還是全世界的角度來看，都是妥妥的巨無霸大集團(tuán)。

再看市場份額：

2025年上半年香港非銀保險(xiǎn)市場：友邦111億元標(biāo)準(zhǔn)保費(fèi)（11.2%市場份額）位居榜首，保誠82億、國壽78億、宏利77億分列其后。

中國人壽屬于央企國家隊(duì)保司出海的代表，在港經(jīng)營40多年，市場占有率在香港非銀保司里排前三。

結(jié)論：優(yōu)先選頭部公司，歷史長、規(guī)模大、全球化程度高。

特殊場景：保底、派息、養(yǎng)老

除了常規(guī)儲(chǔ)蓄需求，還有一些特殊場景需要單獨(dú)分析。

短期高保底：立橋智選儲(chǔ)蓄保

優(yōu)惠后保費(fèi)93萬（優(yōu)惠7萬），第5年保證IRR達(dá)4.57%。這是短期儲(chǔ)蓄的最佳選擇，但要注意匯率風(fēng)險(xiǎn)——如果你看好人民幣而非美元，需要謹(jǐn)慎考慮。

長期穩(wěn)定派息：太平洋鑫相伴

每年派息3.3%，其中2.5%是保證，保證利息占比超3/4。比美元存款還強(qiáng)，穩(wěn)定度極好。

養(yǎng)老規(guī)劃：萬通富饒萬家

有12種年金領(lǐng)取方式：抗通脹遞增領(lǐng)、夫妻聯(lián)合領(lǐng)、重疾雙倍領(lǐng)。不是花架子，每一種都很實(shí)用。如果不考慮養(yǎng)老社區(qū)，這就是做養(yǎng)老規(guī)劃的最佳產(chǎn)品，沒有之一。

2026榜單：綜合評(píng)分結(jié)果

基于以上四個(gè)維度，我給出2026年的綜合榜單：

高收益首選：安盛盛利2

• 綜合來看實(shí)力最強(qiáng)，收益、分紅、公司、提領(lǐng)四個(gè)維度都沒有短板

穩(wěn)健之選：友邦環(huán)宇盈活

• 公司和分紅實(shí)現(xiàn)率都是香港最好的，選這個(gè)產(chǎn)品完全不會(huì)出錯(cuò)

中資保司首選：中國人壽傲瓏盛世

• 人民幣保單收益不比安盛盛利2和永明星河尊享2差

太平洋人壽世代鑫享預(yù)期復(fù)利長期能做到5.1%，保證收益比內(nèi)地產(chǎn)品都高一大截，穩(wěn)健的不二之選。

全球配置不是有錢人專利。

單一貨幣資產(chǎn)是最大的隱形風(fēng)險(xiǎn)，港險(xiǎn)是普通家庭資產(chǎn)出海的低門檻入口。

大賀說點(diǎn)心里話

榜單只是起點(diǎn)，真正省錢的關(guān)鍵在于怎么買、從哪個(gè)渠道買。同樣的產(chǎn)品，渠道不同，到手成本可能差出一大截。