你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

說來慚愧，2021年我買了盈御系列，現在友邦又出了「環宇盈活儲蓄計劃」，據說能"雙殺"盈御3？

身邊不少老客戶都在問我：已經有盈御了，還要不要再買環宇盈活？

我研究了一晚上，發現事情沒那么簡單。

作為過來人說句實話，這場友邦內部的"內卷"行為，受益的還是我們投資者。但到底怎么選，還得看你的實際需求。

今天我就把兩款產品掰開揉碎，給你做個徹底的對比。

第一回合：收益對決——中前期誰更猛？

買完盈御這幾年感受是，友邦的長期收益確實穩，但中短期表現一直是短板。我當時就是這么想的：反正是長期持有，中期差點就差點吧。

但「環宇盈活」的出現，讓我有點坐不住了。

直接看數據，5萬美元×5年交：

回本速度：「環宇盈活」預期第7年回本，比盈御3快1年。別小看這1年，資金早回籠，心里踏實。

中期收益：第20年，「環宇盈活」預期現價 67.6萬美金，「盈御3」預期現價 67.4萬美金——差距不大，但環宇盈活略勝。

收益天花板：重點來了！「環宇盈活」在第30年就達到了 6.5% 的收益上限，比「盈御3」快了整整 17年。

這意味著什么？同樣的錢，環宇盈活更早進入"躺賺"階段。

長期表現：第40年，「環宇盈活」預期現價 274萬美金，「盈御3」預期現價 257萬美金，多了 17萬美金。

保單前46年，「環宇盈活」的收益都處于領先地位。

后來我才明白，「環宇盈活」"中期猛、長期穩"的收益特點，確實實現了中前期收益逆襲。

對于中前期持有（30年內）的客戶來說，選擇「環宇盈活」，資金回籠速度也會更快。

第一回合結論：環宇盈活勝。

第二回合：提領對決——誰能"落袋為安"？

這點我是踩過坑的。

很多人買儲蓄險只看收益數字，不看提領靈活性。但保單的20-40年，是大部分家庭的主要使用周期——孩子上大學、自己養老、應急周轉，都可能要用錢。

提領是否靈活、提領后會不會斷單，太重要了。

先看收益結構：保單前30年，「環宇盈活」的復歸紅利占比顯著高于「盈御3」。

復歸紅利占比高意味著什么？中短期紅利+分紅占比更高，靈活提取，及早"落袋為安"更放心。

再看567提領場景（第5年交完，第6年起每年提7%保費）：

10萬×5年，第6年起每年提取3.5萬美元至終身——

• 「盈御3」在第40年斷單，預期總提取+退保金額 130萬美元，IRR 5.08%
• 「環宇盈活」提領不斷單，預期總提取+退保金額 426萬美元，IRR 5.89%

「環宇盈活」比「盈御3」多領將近 300萬美元！

作為過來人說句實話，如果你買儲蓄險是為了中期用錢（教育金、養老金），提領不斷單這個功能，值回票價。

第二回合結論：環宇盈活完勝。

第三回合：投資策略對決——憑什么收益更高？

我當時就是這么想的：同樣是友邦的產品，憑什么環宇盈活收益更高？

答案藏在底層資產配置里。

根據官方產品說明書：

• 「盈御3」投資策略：債券固收類型不低于 25%、增長型不超過 75%
• 「環宇盈活」投資策略：債券固收類型不低于 20%、增長型不超過 80%

增長型資產配置比例上限提高了 5%。用大白話說，「環宇盈活」的底層資產配置方面會更激進一些。

這也意味著，未來「環宇盈活」的分紅實現率數據可能會比「盈御3」的波動大一些。

但換個角度看，「盈御3」的競爭點在"中長期收益"，底層資產配置更穩健，滿足長期持有、財富傳承的需求。

第三回合結論：各有側重，環宇盈活更激進，盈御3更穩健。

第四回合：分紅實現率與功能——友邦的底氣

買完這幾年感受是，友邦最大的特點就是"穩"——不僅公司經營穩，產品設計的投資理念也穩。

分紅實現率表現非常好，這一直是公司宣傳的底氣。

友邦2024年整體分紅實現率表現亮眼，多款主力產品連續多年總現金價值實現比率100%達成。

除了收益，「環宇盈活」還首創了3項功能：

1、受益人靈活選項

受益人在達到指定年齡或患指定疾病（癌癥、中風、心臟病等）時，可選擇一次性或分期收取身故賠償。

2、未來守護選項

保單暫管人可將保單分拆為兩張，指定家庭成員在指定日期或年齡接管分拆保單所有權，實現代際傳承。

3、健康障礙選項

持有人可預先指定最多兩位18歲以上家庭成員為接收人。持有人患指定疾病或永久精神無行為能力時，接收人可申請接收保單價值或成為保單持有人。

第四回合結論：友邦分紅實現率有保障，環宇盈活功能更豐富。

對決結果：各有所長，按需選擇

四個回合打完，結論其實很清晰了。

「環宇盈活」的出現，是友邦用"新優勢"覆蓋了「盈御3」的"舊短板"——中短期收益、提領靈活、附加保障，每一項都戳中家庭的實際需求。

但這不意味著「盈御3」就沒價值了。

作為過來人說句實話，兩款產品定位不同：

選「環宇盈活」的人：

• 看重中短期收益（30年內要用錢）
• 需要靈活提領（教育金、養老金、旅游基金）
• 希望早點"落袋為安"
• 能接受略高的波動

選「盈御3」的人：

• 超長期持有（40年以上）
• 財富傳承為主要目的
• 追求極致穩健
• 對中短期收益要求不高

后來我才明白，保險配置從來不是"非此即彼"的選擇題。

兩款產品組合投保也是一個不錯的選擇——用「環宇盈活」解決中短期需求，用「盈御3」鎖定長期傳承。

2025年一季度，內地赴港投保創下2001年以來季度新高，新造保單保費 934億港元，同比增長 43.1%。

港險熱度不減，老客戶加保需求也在增加。但越是這種時候，越要理性分析產品差異，別被"雙殺""碾壓"這些營銷詞沖昏頭腦。

適合自己的，才是最好的。

大賀說點心里話

看到這里，你應該對這兩款產品有清晰的判斷了。但怎么買、從哪個渠道買，可能比選哪款產品更重要。